두 사업 모두 후퇴했다
올어바웃(TSE: 2454)은 2026년 8월 10일 2027년 3월기 1분기 연결 실적을 발표했다. 대상 기간은 2026년 4월 1일부터 6월 30일까지이며 일본 회계기준을 적용했다. 매출액은 41억 5,500만 엔에서 8.6% 줄어든 37억 9,900만 엔이었다. 영업손실 7,900만 엔, 경상손실 7,100만 엔으로 전년 동기의 영업이익 1,800만 엔·경상이익 1,900만 엔에서 적자로 돌아섰고, 주주 귀속 순손실은 1,100만 엔에서 6,600만 엔으로 확대됐다. 주당 손실은 4.75엔(전년 동기 0.82엔)이었다.
구조적인 이야기는 마케팅 솔루션 부문에 있다. 외부 고객 매출은 2.2% 늘어난 4억 2,200만 엔이었지만 부문 손실은 6,700만 엔에서 8,700만 엔으로 커졌다. 회사는 'AI의 대두 등'으로 종합정보 사이트 'All About'로의 검색 유입 감소 경향이 이어지고 있다고 설명했다. 생성형 검색이 간판 자산의 트래픽을 가져가고 있음을 그룹이 가장 분명하게 인정한 대목이다. 대응책으로 광고 단가가 높은 콘텐츠로 편집 역량을 옮겨 프로그래매틱 광고 매출은 전년을 웃돌았지만, 디지털 마케팅 사업이 증수에도 저마진 안건을 많이 포함해 부문 적자는 전년보다 커졌다.
회사는 이와 함께 프로그래매틱 광고에 의존하지 않는 수익원 개척도 진행 중이며, 'PrimeAd'와 금융 라이프 서포트 사업을 그 축으로 제시하고 있다.
샘플 커머스는 취급고가 줄었다
그룹 매출의 88%를 차지하는 컨슈머 서비스 부문은 외부 고객 매출이 10.6% 줄어든 33억 4,400만 엔, 부문이익이 53.3% 줄어든 1억 1,300만 엔으로 절반 수준이 됐다. 일본 최대급 '체험 후 구매' 서비스인 '샘플백화점'의 상품 조달은 회복 조짐을 보였고, 'Yahoo!쇼핑' 출점과 아리오 가와구치점 등 실점포 신규 오픈으로 집객 접점도 넓혔다. 그러나 커머스 영역의 판촉 시책 재편이 영향을 미치면서 취급고가 줄었고, 이는 곧바로 매출과 이익으로 이어졌다.
자산은 줄었지만 소프트웨어 투자는 계속
유동자산은 6억 4,900만 엔 줄어든 35억 1,700만 엔이었다. 현금 및 예금이 2억 6,200만 엔, 상품이 1억 4,600만 엔 늘었지만 매출채권이 6억 2,100만 엔, 미수금이 4억 6,300만 엔 줄었다. 고정자산은 2억 600만 엔 늘어난 31억 엔으로, 소프트웨어 가계정이 2억 4,400만 엔 증가했다. 매출이 줄어드는 국면에서도 시스템 투자는 이어지고 있다는 뜻이다. 유동부채는 3억 6,800만 엔 줄어든 26억 500만 엔으로, 미지급금 3억 200만 엔과 매입채무 8,800만 엔 감소가 주된 요인이다.
순자산은 7,700만 엔 줄어든 39억 1,300만 엔이었다. 분기 순손실과 배당 실시에 따른 자본잉여금 1,400만 엔 감소가 반영됐다. 총자산이 더 빠르게 줄어든 결과 자기자본비율은 2.2%p 오른 52.8%가 됐다. 주당 순자산은 247.88엔으로 전년 말 253.63엔에서 낮아졌다.
가이던스 유지…적자 결산을 전제로 한다
올어바웃은 2026년 5월 13일 2026년 3월기 결산 발표 때 공표한 전망을 유지했다. 9월까지 상반기 누계로는 매출 74억 엔(−6.3%), 영업손실 1억 3,000만 엔, 경상손실 1억 3,000만 엔, 순손실 4억 엔, 주당 손실 28.46엔을 예상한다.
연간 전망의 구성이 특이하다. 매출 156억 엔(+0.9%), 영업이익 2,000만 엔, 경상이익 1,000만 엔으로 손익분기점을 겨우 넘는 수준인데, 순손실은 7억 엔, 주당 손실은 49.80엔으로 잡혀 있다. 즉 소폭의 영업흑자를 전제하면서도 최종적으로는 상당한 적자로 마감할 것으로 보고 있다는 뜻이며, 이는 경상이익 아래 단계에서 큰 규모의 비용이 예정돼 있음을 시사한다. 배당은 중간 무배당이며, 정관상 중간기말과 기말을 배당 기준일로 정하고 있으나 기말 배당액은 현재 미정이다. 2026년 3월기에는 주당 1.00엔을 지급했다.
| 지표 | 2027년 3월기 1Q | 2026년 3월기 1Q | 증감 |
|---|---|---|---|
| 매출액 (백만 엔) | 3,799 | 4,155 | -8.6% |
| 영업이익 (백만 엔) | -79 | 18 | 흑자에서 적자로 |
| 경상이익 (백만 엔) | -71 | 19 | 흑자에서 적자로 |
| 지배주주 귀속 순이익 (백만 엔) | -66 | -11 | 적자 확대 |
| 총포괄이익 (백만 엔) | -63 | -9 | 적자 확대 |
| 주당순이익 (엔) | -4.75 | -0.82 | 적자 확대 |
| 마케팅 솔루션 — 매출 (백만 엔) | 422 | 413 | +2.2% |
| 마케팅 솔루션 — 부문이익 (백만 엔) | -87 | -67 | 적자 확대 |
| 컨슈머 서비스 — 매출 (백만 엔) | 3,344 | 3,741 | -10.6% |
| 컨슈머 서비스 — 부문이익 (백만 엔) | 113 | 242 | -53.3% |
| 총자산 (백만 엔) | 6,617 | 7,060 | -6.3% |
| 순자산 (백만 엔) | 3,913 | 3,990 | -1.9% |
| 자기자본비율 | 52.8% | 50.6% | +2.2%p |
| 2027년 3월기 가이던스 — 매출 (백만 엔) | 15,600 | — | +0.9% |
| 2027년 3월기 가이던스 — 영업이익 (백만 엔) | 20 | — | — |
| 2027년 3월기 가이던스 — 경상이익 (백만 엔) | 10 | — | — |
| 2027년 3월기 가이던스 — 순이익 (백만 엔) | -700 | — | — |
| 2027년 3월기 가이던스 — 주당순이익 (엔) | -49.80 | — | — |
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