플로우 영역이 실적을 끌어올렸다
robot home(TSE: 1435)은 2026년 8월 12일 2026년 12월기 상반기 연결 실적을 발표했다. 대상 기간은 2026년 1월 1일부터 6월 30일까지이며 일본 회계기준을 적용했다. 매출은 84.2% 늘어난 92억 3,300만 엔, 영업이익은 428.8% 늘어난 3억 8,700만 엔이었고 주당순이익은 2.68엔으로 전년 동기 1.98엔을 웃돌았다. 매출총이익은 40.0% 증가한 26억 3,900만 엔에 그쳐 매출총이익률은 37.6%에서 28.6%로 낮아졌다. 이익률이 낮은 부동산 판매가 다른 사업보다 훨씬 빠르게 늘어난 결과다.
오너에게 신축·중고 아파트를 공급한 뒤 임대관리를 수탁하는 robot home 사업은 매출이 83.6% 늘어난 88억 1,700만 엔, 부문이익이 45.4% 늘어난 13억 엔이었다. 회사는 이 모델을 순환 구조로 설명한다. 플로우 영역의 물건 공급과 매각, 스톡 영역의 임대관리와 자사 보증을 거쳐 거래가 자사 플랫폼 안에서 다시 돌아간다는 것이다. 스톡 영역에서는 임대관리 RPA 시스템 ‘robot home for PM’을 활용해 업무를 효율화하고, 메인터넌스 영역 확대와 자사 보증 점유율 확대에 주력했다.
플랫폼 자체를 개발·운용하고 부동산 밖 업종에 DX 종합지원 서비스를 제공하는 AI·IoT 사업은 매출이 95.0% 늘어난 4억 3,700만 엔, 부문이익이 213.3% 늘어난 2억 600만 엔이었다. 두 사업의 합계 이익은 15억 600만 엔이었지만, 각 부문에 배분하지 않은 전사 비용 11억 1,700만 엔(전년 동기 8억 8,500만 엔)을 차감해 연결 영업이익은 3억 8,700만 엔이 됐다.
영업단 아래에서는 비교 기준이 까다로웠다
영업외수익은 1억 9,500만 엔에서 1,900만 엔으로 줄었다. 전년 동기에 계상했던 1억 8,300만 엔의 투자사업조합 운용익이 이번에는 200만 엔에 그쳤기 때문이다. 영업외비용은 6,200만 엔에서 7,900만 엔으로 늘었다. 지급이자가 3,100만 엔에서 4,000만 엔, 지급수수료가 2,800만 엔에서 3,700만 엔으로 각각 증가했다. 여기에 투자유가증권 평가손 5,000만 엔이 특별손실로 더해졌다. 전년 동기 특별손실은 2,700만 엔이었다. 세전이익은 1억 7,800만 엔에서 2억 7,800만 엔으로 늘었지만, 법인세 등이 100만 엔에서 3,400만 엔으로 크게 늘면서 순이익은 2억 3,900만 엔에 머물렀다.
재무상태표는 이런 성장의 비용을 보여준다. 총자산은 34억 4,400만 엔 늘어난 193억 6,900만 엔이었다. 판매용 부동산이 53억 7,500만 엔, 재공 판매용 부동산이 4억 4,300만 엔, 매출채권 및 계약자산이 7억 4,700만 엔 늘어난 한편 현금 및 예금은 34억 9,200만 엔 줄었다. 부채는 34억 8,200만 엔 늘어난 82억 4,000만 엔으로 대부분이 차입금이다. 1년 내 상환 예정 장기차입금이 23억 8,100만 엔, 장기차입금이 7억 5,600만 엔, 단기차입금이 5억 4,100만 엔 늘었다. 순자산은 3,800만 엔 줄어든 111억 2,800만 엔이었다. 배당 8,900만 엔과 자기주식 취득 1억 9,900만 엔이 상반기 이익을 웃돌았기 때문이다. 자기자본비율은 70.1%에서 57.4%로 떨어졌다.
가이던스 유지, 하반기에 집중
robot home은 2026년 2월 12일 발표한 예상을 그대로 뒀다. 2026년 12월기 연간으로 매출 350억 엔(+45.4%), 영업이익 24억 엔(+35.9%), 경상이익 22억 엔(+23.1%), 순이익 20억 엔(+0.5%)을 전망하며 주당순이익은 22.25엔이다.
하반기 부담은 크다. 6월까지의 상반기는 매출 목표의 26%, 영업이익 목표의 16%를 채웠을 뿐이어서, 7~12월에 매출 257억 6,700만 엔과 영업이익 20억 1,200만 엔이 필요하다는 계산이 된다. 연간 배당 예상은 주당 2.00엔으로, 중간과 기말에 각각 1.00엔씩 배분되며 중간배당 지급 개시일은 2026년 9월 2일이다.
| 지표 | 2026년 12월기 상반기 | 2025년 12월기 상반기 | 증감 |
|---|---|---|---|
| 매출액 (백만 엔) | 9,233 | 5,014 | +84.2% |
| 매출총이익 (백만 엔) | 2,639 | 1,885 | +40.0% |
| 영업이익 (백만 엔) | 387 | 73 | +428.8% |
| 경상이익 (백만 엔) | 328 | 206 | +58.9% |
| 지배주주 귀속 순이익 (백만 엔) | 239 | 177 | +34.7% |
| 총포괄이익 (백만 엔) | 251 | 180 | +39.3% |
| 주당순이익 (엔) | 2.68 | 1.98 | +35.4% |
| AI·IoT — 매출 (백만 엔) | 437 | 224 | +95.0% |
| AI·IoT — 부문이익 (백만 엔) | 206 | 66 | +213.3% |
| robot home — 매출 (백만 엔) | 8,817 | 4,802 | +83.6% |
| robot home — 부문이익 (백만 엔) | 1,300 | 894 | +45.4% |
| 총자산 (백만 엔) | 19,369 | 15,925 | +21.6% |
| 순자산 (백만 엔) | 11,128 | 11,167 | -0.3% |
| 자기자본비율 | 57.4% | 70.1% | -12.7%p |
| 2026년 12월기 가이던스 — 매출 (백만 엔) | 35,000 | — | +45.4% |
| 2026년 12월기 가이던스 — 영업이익 (백만 엔) | 2,400 | — | +35.9% |
| 2026년 12월기 가이던스 — 경상이익 (백만 엔) | 2,200 | — | +23.1% |
| 2026년 12월기 가이던스 — 순이익 (백만 엔) | 2,000 | — | +0.5% |
| 2026년 12월기 가이던스 — 주당순이익 (엔) | 22.25 | — | — |
| 연간 주당 배당금 (엔) | 2.00 | 2.00 | 동일 |
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