웨이퍼 위에 올라가는 화학품을 만드는 회사
트라이케미컬 연구소(TSE: 4369)는 2026년 8월 31일 일본 회계기준에 따른 2026년 7월 31일 종료 6개월 연결 실적을 공시했다. 매출액은 18.8% 늘어난 147억 500만 엔, 영업이익은 20.8% 늘어난 38억 3,800만 엔, 경상이익은 19.1% 늘어난 45억 2,600만 엔, 순이익은 21.5% 늘어난 33억 7,300만 엔이었고 주당순이익은 85.45엔에서 103.81엔이 됐다.
회사는 반도체 제조용 고순도 화학화합물을 만들며 사업을 단일 세그먼트로 운영한다. 최종 시장에 대한 설명은 명료하다. 스마트폰 등 개인용 수요는 여전히 힘이 없지만, 생성형 AI 확산에 따른 데이터센터 투자와 선단 로직·메모리 중심의 투자 의욕이 견조하게 이어지면서 고순도 화합물 수요도 함께 늘고 있다는 것이다.
영업이익률은 25.7%에서 26.1%로 확대됐다. 원재료·에너지 가격 변동에도 이익이 매출보다 조금 더 빠르게 늘었는데, 회사는 전사적 경비 절감, 판매 가격 개정, 그룹사·부문 간 연계 강화를 이유로 든다. 경상이익은 전년 6억 2,300만 엔에서 6억 8,800만 엔 차이로 다시 영업이익을 웃돌았는데, 주로 한국 관계사 SK트리켐의 지분법 투자이익 덕분이다.
성장이 어디에서 왔는가
지역별 구성은 눈여겨볼 만큼 편중돼 있다. 대만이 36.9% 늘어난 49억 5,000만 엔, 중국이 25.5% 늘어난 58억 4,100만 엔으로, 두 지역만으로 25억 2,000만 엔이 늘어 전체 증가분 23억 3,000만 엔을 넘어섰다. 일본은 0.5% 줄어든 22억 600만 엔, 한국은 2.1% 줄어든 12억 7,600만 엔, 기타 지역은 25.8% 줄어든 4억 3,300만 엔이었다. 중화권 비중은 1년 전 66.8%에서 73.3%가 됐다.
용도별로는 상위 두 항목이 크게 늘었다. High-k 재료가 17.3% 늘어난 71억 3,200만 엔, 메탈 재료가 36.9% 늘어난 31억 9,800만 엔이다. 에칭 재료는 18억 7,000만 엔(+2.6%)으로 거의 제자리였고, 그 외 실리콘 반도체용은 31.4% 늘어난 19억 9,700만 엔, 실리콘 반도체 이외 용도는 17.1% 줄어든 5억 900만 엔이었다. 생산 측면에서는 신규 에칭 재료 거점인 미나미알프스 사업소의 생산 체제 구축을 이어가고, AI 관련 신규 재료의 생산·품질 관리 체제를 계속 강화하고 있다.
재무상태, 전망, 배당
총자산은 1월 결산기 말 대비 3.9% 늘어난 491억 2,100만 엔이었다. 유동자산은 현금 및 예금 증가로 11억 9,100만 엔, 고정자산은 지분법 투자이익 계상에 따른 투자유가증권 증가로 6억 5,500만 엔 늘었다. 유동부채는 20억 1,500만 엔 줄었고 고정부채는 장기차입금 증가로 17억 6,100만 엔 늘었다 — 차입 규모의 변화라기보다 만기 구조의 이동이다. 순자산은 5.8% 늘어난 382억 4,900만 엔, 자기자본비율은 76.5%에서 77.9%가 됐다.
2027년 1월기 연간 전망은 수정됐다. 같은 날 상반기 전망과 실적의 차이와 함께 별도로 공표됐다. 매출액 295억 엔(+23.5%), 영업이익 74억 5,000만 엔(+26.2%), 경상이익 87억 2,000만 엔(+23.0%), 순이익 65억 7,000만 엔(+19.1%), 주당순이익 202.17엔이다. 상반기는 매출 목표의 49.8%로 연간 영업이익 목표의 51.5%를 채웠다. 연간 배당은 35.00엔으로 중간 배당 없이 전액 기말에 지급한다.
| 지표 | 2027년 1월기 상반기 | 2026년 1월기 상반기 | 증감 |
|---|---|---|---|
| 매출액 (백만 엔) | 14,705 | 12,375 | +18.8% |
| 영업이익 (백만 엔) | 3,838 | 3,177 | +20.8% |
| 영업이익률 | 26.1% | 25.7% | +0.4%p |
| 경상이익 (백만 엔) | 4,526 | 3,800 | +19.1% |
| 순이익 (백만 엔) | 3,373 | 2,776 | +21.5% |
| 주당순이익 (엔) | 103.81 | 85.45 | +21.5% |
| 일본 — 매출 (백만 엔) | 2,206 | 2,217 | −0.5% |
| 중국 — 매출 (백만 엔) | 5,841 | 4,654 | +25.5% |
| 대만 — 매출 (백만 엔) | 4,950 | 3,616 | +36.9% |
| 한국 — 매출 (백만 엔) | 1,276 | 1,304 | −2.1% |
| 기타 지역 — 매출 (백만 엔) | 433 | 584 | −25.8% |
| 총자산 (백만 엔) | 49,121 | 47,274 | +3.9% |
| 순자산 (백만 엔) | 38,249 | 36,149 | +5.8% |
| 자기자본비율 | 77.9% | 76.5% | +1.4%p |
| 2027년 1월기 가이던스 — 매출 (백만 엔) | 29,500 | — | +23.5% |
| 2027년 1월기 가이던스 — 영업이익 (백만 엔) | 7,450 | — | +26.2% |
| 2027년 1월기 가이던스 — 경상이익 (백만 엔) | 8,720 | — | +23.0% |
| 2027년 1월기 가이던스 — 순이익 (백만 엔) | 6,570 | — | +19.1% |
| 2027년 1월기 가이던스 — 주당순이익 (엔) | 202.17 | — | 산출 불가 |
| 연간 주당 배당금 (엔) | 35.00 | 35.00 | 동일 |
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