GiG Works, 판관비 19.5% 절감으로 9개월 영업이익 3억 7,000만 엔 흑자 전환…순이익은 95% 줄어 900만 엔

영업손실이 흑자로 바뀐 것은 매출 성장이 아니라 비용 절감 덕분이다

긱워커와 고객 기업이 직접 일을 발주·수주하는 플랫폼 'GiGWorks Basic'을 운영하는 GiG Works Inc.(TSE: 2375)는 2026년 9월 10일 일본 회계기준에 따른 2026년 10월기 누계 3분기 연결 실적을 공시했다. 대상 기간은 2025년 11월 1일부터 2026년 7월 31일까지 9개월이다. 매출은 3.7% 늘어난 173억 2,600만 엔이었다. 영업이익은 전년 1억 9,300만 엔 손실에서 3억 7,000만 엔 흑자로, 경상이익은 2억 8,400만 엔 손실에서 1억 6,000만 엔 흑자로 돌아섰다. 지배주주 귀속 순이익은 1억 8,500만 엔에서 94.7% 줄어든 900만 엔이었고, 주당순이익은 9.35엔에서 0.50엔으로 줄었다. 회사는 도쿄증권거래소에 상장돼 있다.

흑자 전환은 매출총이익에서 나온 것이 아니다. 매출원가가 6.2% 늘어난 138억 2,400만 엔으로 매출보다 빠르게 늘면서 매출총이익은 5.3% 줄어든 35억 200만 엔, 매출총이익률은 22.1%에서 20.2%로 낮아졌다. 움직인 것은 판매비와 일반관리비로, 19.5%(7억 6,000만 엔) 줄어든 31억 3,100만 엔이었다. 매출총이익이 1억 9,500만 엔 줄어든 가운데 이 절감분이 영업 단계의 5억 6,400만 엔 개선을 모두 만들어냈고, 영업이익률은 −1.2%에서 2.1%로 올라섰다. 공시는 판관비 내역을 밝히지 않았고 매출총이익률 하락의 이유도 설명하지 않았다. 다만 전년 같은 기간에는 2025년 4월 1일 주식 전량을 매각한 자회사 Nihon Chokuhan이 포함돼 있었고, 지금은 폐지된 이 회사의 디지털 마케팅 부문은 그룹에서 제외되기 전까지 매출 12억 9,200만 엔, 부문손실 1억 6,300만 엔을 기록했다. 전년 실적에서 이 사업의 외부 매출을 빼면 존속하는 4개 부문의 외부 매출은 154억 1,700만 엔에서 173억 2,600만 엔으로 약 12.4% 늘었다.

영업이익 아래: 더 커진 암호자산 평가손실, 그리고 사라진 전년의 일회성 이익

영업외수익은 4,000만 엔에서 2,500만 엔으로 줄었고, 영업외비용은 80.9% 늘어난 2억 3,600만 엔이었다. 그 대부분은 전년 1억 600만 엔의 두 배인 2억 1,300만 엔의 암호자산 평가손실로, 회사는 그룹이 보유한 암호자산을 기말일 시장가격으로 재평가한 데 따른 것이라고 설명했다. 공시는 이 손실이 중간기 대비 400만 엔 늘어난 데 그쳤다고 덧붙였는데, 거의 전액이 상반기에 이미 계상됐다는 뜻이다. 이자비용은 1,700만 엔에서 2,100만 엔으로 늘었다. 그 결과 경상이익은 1억 6,000만 엔으로 영업이익의 절반에 한참 못 미쳤다.

순이익 급감은 특별손익으로 설명된다. 전년에는 8억 7,600만 엔의 특별이익에 8억 6,400만 엔의 관계회사 주식 매각이익이 들어 있었고, 특별손실 3억 2,300만 엔에는 3억 엔의 채권포기손실이 포함됐다. 올해 특별이익은 4,200만 엔에 불과했고 대부분 4,000만 엔의 위약금 수입이었으며, 특별손실은 고정자산 폐기손실 500만 엔이었다. 이에 따라 세전이익은 26.8% 줄어든 1억 9,700만 엔이었지만 법인세 등은 두 배 넘게 늘어난 1억 8,700만 엔으로 세전이익의 약 95%에 달했다. 순이익은 1,000만 엔이었고, 비지배주주 몫 34만 엔을 제외한 900만 엔이 지배주주 몫이었다. 포괄이익은 1억 8,000만 엔에서 1,400만 엔으로 줄었다.

온디맨드는 성장, Web3는 손익분기 근접, 셰어링은 전년 부동산 매각의 기저 효과

최대 부문인 온디맨드 이코노미는 매출이 17.9% 늘어난 90억 4,800만 엔, 부문이익이 56.2% 늘어난 6억 6,100만 엔이었다. 회사는 기간 중 전국에서 3,071명의 유니크 워커가 활동했다고 밝혔다. 필드 서비스는 Windows 교체 수요, GIGA 스쿨 관련 안건, 조사 안건, 태블릿 POS 관련 안건을 흡수했고, 드론을 이용한 농약 살포를 6개 현에서 시작했다. 태블릿 POS 지원과 Windows 교체에서는 대기업 그룹과의 직접 거래도 진전됐다. 사람과 AI를 결합한 하이브리드 방식으로 운영하는 콘택트센터는 수익 효율 개선, 신규 안건 확보, 라이프 서포트·기술 지원 분야의 성장으로 이익이 늘었다. 필드 서포트·마케팅 서비스의 외부 매출은 25억 1,200만 엔에서 36억 3,300만 엔으로, 콘택트센터 서비스는 50억 9,900만 엔에서 53억 5,600만 엔으로 늘었다. 다만 공시는 1분기부터 부문과 서비스 구분을 변경했다고 밝히고 있다. 이 부문에는 노기자카46, 히나타자카46 같은 아이돌 그룹 기획을 다수 맡고 있는 이벤트 기획·굿즈 판매 회사 spacetimes도 편입됐다. 이 회사는 2025년 12월 자회사가 됐으며 영업권 2억 5,700만 엔이 새로 발생했다.

Web3 서비스는 매출이 5,200만 엔에서 556.3% 늘어난 3억 4,700만 엔이 됐고, 부문손실은 5억 2,700만 엔에서 2,500만 엔으로 줄었다. 5억 200만 엔의 개선으로, 그룹 흑자 전환에 가장 크게 기여한 단일 요인이다. 이 부문은 블록체인 기술을 응용한 앱을 개발하며, GALLUSYS가 개발한 앱 SNPIT의 독자 토큰 SNPIT Token(SNPT)은 일본 국내 암호자산 거래소에서 거래되고 있다. 또 이번 기간부터 AI 인재 육성을 위한 연수의 기획·컨설팅과 프로그램 개발·제공을 시작했으며, 회사는 이것이 수익에 기여했다고 밝혔다. 시스템 솔루션은 파트너와의 협업 체제 아래 수탁 개발과 시스템 엔지니어링 서비스가 확대되고 여러 도급 안건을 수주하면서 매출이 17.3% 늘어난 41억 5,500만 엔이었지만, 부문이익은 9.0% 줄어든 5억 5,200만 엔이었다. 공시는 그 이유를 밝히지 않았다.

셰어링 이코노미는 매출이 7.7% 줄어든 43억 1,500만 엔, 부문이익이 48.9% 줄어든 2억 9,200만 엔이었다. 전년 같은 기간에 부동산 매매 안건 완료에 따른 수익이 있었기 때문으로, 공시는 그 규모를 밝히지 않았고 셰어오피스와 스페셜티 살롱 자체는 매우 호조였다고 설명했다. 셰어오피스 브랜드 THE HUB는 2026년 7월 메구로에 새로 문을 열어 거점 81곳, 워크스페이스 1,800곳으로 늘었고, 웹 마케팅 강화와 9개 계약 플랜으로의 개편에 힘입어 회원 수는 28,200으로 증가했다. 긱워커 스타일리스트가 일하는 nex the salon은 2026년 1월 시부야에 출점해 6개 점포 체제가 됐다. 셰어오피스 및 관련 서비스의 외부 매출은 37억 4,100만 엔에서 35억 300만 엔으로, 빌딩 관리 및 부대 인테리어 공사는 5억 5,800만 엔에서 5억 7,800만 엔으로 바뀌었다. 그룹 전체로 부문이익 합계는 9억 1,100만 엔에서 14억 8,000만 엔으로 늘었고, 전사 비용과 조정액은 11억 400만 엔에서 11억 900만 엔으로 거의 변하지 않았다. 즉 영업 단계의 흑자 전환은 모두 부문 실적에서 확인된다.

현금은 6억 9,100만 엔 줄고, 영업권은 spacetimes 인수로 늘었다

총자산은 2025년 10월 31일의 78억 1,200만 엔에서 1.6% 늘어난 79억 3,300만 엔이었다. 현금 및 예금은 6억 9,100만 엔 줄어든 18억 1,600만 엔이었고, 받을어음·매출채권 및 계약자산은 5억 500만 엔 늘어난 28억 5,400만 엔, 영업권은 2억 3,200만 엔 늘어난 2억 4,600만 엔이었다. 부채 쪽에서는 매입채무가 1억 9,200만 엔, 1년 내 상환 예정 장기차입금이 8,500만 엔 늘었고 장기차입금은 3,500만 엔 줄었으며, 단기차입금은 11억 엔으로 변함이 없었다. 순자산은 2.9% 줄어든 27억 1,600만 엔이었는데, 주로 회사가 2026년 6월 26일 비지배주주로부터 spacetimes 지분 12.9%를 현금 6,400만 엔에 추가 취득해 의결권 비율을 64.6%로 높이면서 자본잉여금이 6,400만 엔 줄었기 때문이다. 자기자본비율은 34.6%에서 33.1%로 낮아졌다. 이번 기간 현금흐름표는 작성되지 않았으며, 감가상각비는 2억 8,900만 엔, 영업권 상각액은 2,500만 엔이었다.

가이던스는 유지됐고, 4분기 영업이익에 요구하는 몫은 매우 작다

GiG Works는 2026년 6월 11일 발표한 2026년 10월기 연간 가이던스를 그대로 유지했다. 매출 230억 엔(+3.3%), 영업이익 4억 엔, 경상이익 1억 8,000만 엔, 지배주주 귀속 순이익 5,000만 엔(−81.6%), 주당순이익 2.51엔이다. 9개월 동안 매출은 가이던스의 75.3%를 채웠지만 영업이익은 92.7%, 경상이익은 88.9%를 이미 채웠다. 이는 4분기에 매출 약 56억 7,300만 엔, 영업이익 약 2,900만 엔, 경상이익 약 2,000만 엔만 거두면 된다는 뜻이다. 순이익은 예외다. 지금까지 계상한 900만 엔은 가이던스 5,000만 엔의 5분의 1에도 못 미쳐, 계획대로라면 마지막 분기에 약 4,000만 엔이 필요하다. 공시는 분기별 내역을 제시하지 않았고 이런 흐름에 대해서도 언급하지 않았다.

배당 전망도 전기와 같은 기말 배당 2.00엔으로 유지됐다. 가이던스상 주당순이익 2.51엔 기준으로 배당성향은 약 80%다. 회사는 일본 경제가 완만한 회복세에 있지만 물가 상승의 지속, 환율과 금융자본시장의 변동, 미국 통상정책을 둘러싼 동향, 지정학적 리스크의 고조로 앞날이 불투명하다고 보며, 구조적인 인력 부족이 심해지는 가운데 자사와 같은 플랫폼의 사회적 중요성이 커지고 있다고 밝혔다.

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