Hamayuu, 영업이익 8.5% 증가에도 1억 6,600만 엔 특별손실로 순이익 88% 감소

매출은 5년 연속 증가, 순이익은 88.2% 감소

중식 레스토랑을 운영하며 43개 점포 가운데 31개가 Hamayuu 간판을 단 HAMAYUU CO., LTD.(TSE: 7682)는 2026년 9월 10일 일본 회계기준에 따른 별도 기준 연간 실적을 공시했다. 대상 기간은 2025년 8월 1일부터 2026년 7월 31일까지다. 매출액은 3.0% 늘어난 62억 7,600만 엔으로 5년 연속 증가했고, 영업이익은 8.5% 늘어난 2억 500만 엔, 경상이익은 7.9% 늘어난 2억 700만 엔이었다. 순이익은 8,100만 엔에서 88.2% 줄어든 900만 엔, 주당순이익은 37.56엔에서 4.43엔으로 감소했다. 회사는 도쿄증권거래소 스탠다드 시장과 나고야증권거래소 메인 시장에 상장돼 있다.

매출은 1억 8,400만 엔 늘었다. 회사는 신규 출점 2곳(그중 1곳은 운영 위탁을 받은 레스토랑)과 기존 점포 3곳의 리뉴얼을 이유로 든다. 매출원가는 1.4% 늘어난 16억 900만 엔에 그쳤다. 회사에 따르면 원재료 가격은 계속 올랐지만 원가 관리에 힘써 매출원가율이 26.0%에서 25.6%로 낮아졌고, 매출총이익은 3.6% 늘어난 46억 6,700만 엔이 됐다. 판매비와 일반관리비는 3.4% 늘어난 44억 6,100만 엔으로 매출 대비 비율이 70.8%에서 71.1%로 오르며 그 개선분의 대부분을 흡수했다. 급여 및 수당은 5.0% 늘어난 20억 4,200만 엔, 판관비에 포함된 감가상각비는 17.7% 늘어난 1억 8,700만 엔, 임차료는 2.0% 늘어난 4억 1,400만 엔이었다. 영업이익률은 3.1%에서 3.3%로 소폭 올랐다. 영업외 항목은 순액으로 약 200만 엔이었고, 이자비용은 1,330만 엔에서 1,690만 엔으로 늘었다.

재건축과 사업 재편에 따른 감손손실이 이익을 삼켰다

경상이익 아래에서는 특별손실이 4,800만 엔에서 1억 6,600만 엔으로 늘었고, 그중 감손손실이 2,770만 엔에서 1억 6,590만 엔으로 불어났다. 특별이익은 고정자산 매각이익 140만 엔뿐이었다. 회사는 감손손실의 이유로 두 가지를 든다. 본사 건물과 Hamayuu 야마테도리 본점(Yamate-dori Honten)의 재건축 결정, 그리고 경영자원 배분을 최적화하기 위해 일부 업태의 사업 재편을 결정한 것이다. 공시는 해당 업태를 밝히지 않았으며, 앞으로 주력 업태인 Hamayuu에 경영자원을 집중하겠다고 했다. 세전이익은 71.5% 줄어든 4,200만 엔이었다. 법인세 등 3,280만 엔(당기 법인세 6,580만 엔에서 이연법인세 효과 3,300만 엔을 뺀 금액)이 그중 약 77%를 차지해 순이익은 960만 엔이 남았다.

신규 출점 2곳, 리뉴얼 3곳, 폐점은 없었다

회사가 묘사한 외식 시장은 인바운드 수요에 힘입어 외식 수요가 대체로 견조했지만, 식재료 가격 상승과 만성적인 인력 부족으로 운영 비용이 전반적으로 올랐고, 장기화된 물가 상승과 실질임금 감소로 소비자의 절약 성향이 강해진 시장이다. 회사는 2025년 10월 초기 투자를 줄이는 새로운 출점 형태로 이전 임차인의 설비가 남은 점포를 활용한 Meito Saikan을 나고야시 메이토구에 열었고, 같은 달 Aichi Country Club 내 레스토랑의 운영 위탁을 시작했다. 또 2025년 10월 Hamayuu 기후현청앞점, 같은 해 11월 도쿄의 Hamayuu 고쿠분지기타마치점, 2026년 7월 나고야의 Hamayuu 이와쓰카점을 각각 리뉴얼해 다시 열었다.

폐점이나 업태 변경이 없어 기말 점포 수는 43곳이며 모두 직영점이다. Hamayuu 31곳, Shikitei 3곳, Tourikei 3곳, Chugoku Shokudo Hamayuu 4곳, Meito Saikan 1곳, Aichi Country Club 내 레스토랑 1곳이다. 직원이 일하기 좋은 환경을 만들기 위해 8월 18일, 12월 31일, 1월 6일과 7일 등 나흘은 전 점포가 일제히 휴업했다.

차입금을 갚으며 현금이 3억 1,600만 엔 줄었다

총자산은 4.4% 줄어든 45억 1,600만 엔이었는데, 주로 현금 및 예금이 3억 2,100만 엔 감소한 탓이다. 부채는 31억 1,600만 엔에서 29억 800만 엔으로 줄었다. 1년 내 상환분을 포함한 장기차입금이 15억 6,500만 엔에서 13억 1,900만 엔으로 감소했고, 사채 2억 엔은 만기가 1년 안으로 다가와 유동부채로 옮겨졌다. 순자산은 16억 700만 엔으로 사실상 변동이 없었다. 신주 발행으로 2,300만 엔이 늘었지만, 배당금 3,200만 엔이 당기 이익을 웃돌아 이익잉여금이 2,200만 엔 줄었기 때문이다. 재무상태표가 작아지면서 자기자본비율은 34.0%에서 35.6%로 올랐다.

영업활동 현금흐름은 3억 4,900만 엔에서 3억 6,000만 엔으로 늘었는데, 현금 유출이 없는 감가상각비 2억 2,400만 엔과 감손손실이 뒷받침했다. 투자활동으로는 주로 유형자산 취득 3억 3,200만 엔을 포함해 3억 4,700만 엔이 나갔다(전년 4억 5,100만 엔). 재무활동으로는 장기차입금 상환 2억 4,600만 엔과 리스부채 상환 4,800만 엔을 중심으로 3억 2,800만 엔이 유출됐다. 전년에는 신규 장기차입 5억 5,000만 엔으로 2억 1,400만 엔의 유입이었다. 기말 현금 및 현금성자산은 3억 1,600만 엔 줄어든 8억 6,400만 엔이었다.

50년 된 본점을 허물고, 전망은 낮췄다

본사 건물과 Hamayuu 야마테도리 본점은 지은 지 50년이 넘어 노후화가 진행됐고, 두 건물 모두 2026년 9월부터 2027년 11월 말(예정)까지 해체한 뒤 같은 부지에 새로 짓는다. 본점은 2026년 8월 31일부로 임시 휴업했으며 2027년 12월 리뉴얼 오픈할 예정이다. 회사는 지정학적 위험에 따른 에너지 가격 상승, 원재료비·인건비·물류비의 추가 상승, 심화하는 인력 부족 등으로 어려운 환경이 이어질 것으로 보고, 기존 점포 활성화와 함께 매장의 디지털화와 인력 절감을 추진할 계획이다.

2027년 7월기 전망은 매출액 60억 7,500만 엔(−3.2%), 영업이익 1억 5,300만 엔(−25.2%), 경상이익 1억 5,600만 엔(−24.8%), 순이익 8,600만 엔(+797.0%), 주당순이익 39.76엔이다. 공시는 이 수치를 앞서 설명한 환경과 재건축의 결과로 제시하지만, 매출 감소 가운데 본점 휴업이 차지하는 몫은 밝히지 않았다. 순이익 증가율은 감손손실로 쪼그라든 기저에서 계산된 것이라 그 자체로는 의미가 크지 않다. 영업이익 기준으로 회사는 4분의 1 감소를 예상하고 있다.

주당순이익 4.43엔인 해에 배당은 17.00엔으로 증액

기말 배당은 15.00엔에서 17.00엔으로 늘었고, 총액은 3,600만 엔이며 2026년 10월 13일부터 지급된다. 주당순이익 4.43엔 대비 배당성향은 383.5%로, 전년 39.9%를 크게 웃돈다. 회사는 2027년 7월기에도 17.00엔을 유지할 계획이며, 이는 전망 이익 대비 배당성향 42.8%다. 자기자본이익률은 5.2%에서 0.6%로 떨어졌다.

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