beABLE, 후쿠시마 제1원전 폐로 공사 확대로 영업이익 50% 증가… 다음 기 40% 추가 증가 전망

폐로 공사가 이익 50% 증가를 이끌어

후쿠시마 제1원자력발전소 폐로 공사를 주력으로 하고 플랜트 건설·보수와 재생에너지 사업도 하는 공사 업체 beABLE Co., Ltd.(TSE: 604A)는 2026년 9월 14일 일본 회계기준에 따른 2026년 7월기(2025년 8월 1일~2026년 7월 31일) 별도 실적을 발표했다. 매출액은 10.3% 늘어난 99억 800만 엔, 영업이익은 50.4% 늘어난 10억 900만 엔, 경상이익은 55.6% 늘어난 10억 2,200만 엔, 순이익은 54.6% 늘어난 7억 3,500만 엔이었다.

회사는 결산일을 이틀 앞둔 2026년 7월 29일 도쿄증권거래소 스탠다드 시장에 상장했다. 따라서 이번이 상장 기업으로서의 첫 연간 실적이지만, 전기 비교 수치는 모두 공시됐다. 주당순이익은 65.83엔에서 97.99엔으로 늘었으며, 두 수치 모두 2026년 3월 4일자로 1주를 5주로 나눈 주식분할을 반영한 것이다. 자기자본이익률(ROE)은 9.8%에서 11.6%로 높아졌다.

매출총이익률 개선과 판관비 정체

매출총이익은 15.4% 늘어난 24억 6,600만 엔으로 매출보다 빠르게 늘었고, 매출총이익률은 23.8%에서 24.9%로 올랐다. 이 가운데 완성공사 총이익은 18.2% 늘어난 23억 3,500만 엔이었던 반면 기타 매출 총이익은 18.4% 줄어든 1억 3,100만 엔이었다. 판매비 및 일반관리비는 0.6% 줄어든 14억 5,600만 엔이었다. 그 결과 영업이익은 매출총이익 증가분 3억 2,900만 엔을 약간 웃도는 3억 3,800만 엔 늘었고, 영업이익률은 7.5%에서 10.2%로 높아졌다.

영업외수익은 4,800만 엔에서 1억 500만 엔으로 늘었으며, 여기에는 보험금 수입 3,000만 엔과 금리스와프 평가이익 1,700만 엔이 포함됐다. 영업외비용은 6,200만 엔에서 9,300만 엔으로 늘었는데, 지급이자가 3,400만 엔에서 5,800만 엔으로 늘고 상장 관련 비용 2,100만 엔이 발생했기 때문이다. 주로 고정자산 처분에 따른 특별손실 1,100만 엔을 반영한 세전이익은 10억 1,000만 엔이었다.

성장은 공사 부문이 주도하고 나머지 두 부문은 적자

폐로 등 원자력 관련 공사와 화력발전소 등 플랜트의 기기 설치 공사를 포함하는 공사 부문은 매출이 9.8% 늘어난 86억 1,900만 엔, 부문이익이 40.0% 늘어난 16억 100만 엔으로 부문 이익률은 18.6%였다. 회사는 후쿠시마 제1원전 폐로 공사의 순조로운 진척과 폐로에 따른 폐기물 처리 관련 대형 공사를 잇달아 수주한 점을 이유로 들었다. 또 같은 발전소의 처리수 탱크 보수 공사를 처음 수주했으며, 후쿠시마 제1원전 이외에서는 재가동 후 처음인 시마네 원자력발전소 2호기 정기검사 관련 점검·보수 공사를 꼽았다.

재생에너지 부문은 풍력발전 관련 유지보수 업무 확대로 매출이 7.3% 늘어난 9억 9,800만 엔이었지만, 부문 손익은 전기 이익 100만 엔에서 1,400만 엔 손실로 돌아섰다. 이번 기에 시작한 전력 소매 사업이 초기 고객 수가 적어 운영비가 수익을 웃돌았기 때문이다. 데이서비스·재가 돌봄 지원·방문간호와 식음료 사업으로 이뤄진 기타 부문은 매출이 45.0% 늘어난 2억 9,100만 엔이었고 손실은 9,800만 엔에서 9,600만 엔으로 줄었다. 부문에 배분되지 않은 전사 비용은 3억 7,400만 엔에서 4억 7,900만 엔으로 늘었다.

상장과 신규 차입으로 투자 자금 마련

총자산은 26.9% 늘어난 121억 5,600만 엔, 순자산은 48.7% 늘어난 75억 7,500만 엔으로 자기자본비율은 53.2%에서 62.3%로 높아졌다. 상장은 주로 자기주식을 활용한 공모로 이뤄져 자본잉여금이 13억 3,400만 엔 늘고 자기주식이 4억 600만 엔 줄었으며, 이익잉여금도 7억 2,000만 엔 늘었다. 자산 측면에서는 건설 중인 자산이 6억 8,000만 엔 늘어난 14억 6,600만 엔이 됐고, 토지가 3억 1,000만 엔, 관계회사 출자금이 4억 5,700만 엔 늘었다. 회사는 설비투자가 연구개발센터 건설, 지바현 후쓰시 신공장 부지 취득, 폐로 공사용 특수차량 도입에 따른 것이며, 관계회사 출자금 증가는 바이오매스 발전소 건설을 위해 설립된 회사에 대한 출자 때문이라고 설명했다.

영업활동 현금흐름은 전기 3억 500만 엔 유출에서 9억 4,600만 엔 유입으로 돌아섰다. 투자활동 현금흐름은 유형자산 취득 18억 6,800만 엔과 관계회사 출자금 납입 4억 5,700만 엔 등으로 −25억 1,100만 엔이었다. 재무활동 현금흐름은 자기주식 처분 수입 17억 4,000만 엔과 신규 장기 차입 14억 7,600만 엔을 중심으로, 단기차입금 순상환 6억 엔을 빼고 +22억 4,600만 엔이었으며 단기차입금 잔액은 0이 됐다. 장기차입금은 11억 1,800만 엔 늘어난 25억 3,900만 엔이 됐고, 기말 현금은 6억 8,200만 엔 늘어난 18억 7,900만 엔이었다.

40% 추가 증익 전망과 20.00엔 배당

beABLE은 2027년 7월기 매출액 118억 4,900만 엔(+19.6%), 영업이익 14억 1,800만 엔(+40.5%), 경상이익 13억 8,800만 엔(+35.8%), 순이익 9억 5,600만 엔(+30.0%)을 전망했다. 예상 주당순이익 92.23엔은 이번 기 97.99엔을 밑돌며, 2026년 8월 31일 발행한 신주를 반영한 수치다. 전망 항목에는 증익 요인이 제시되지 않았다. 다만 공시의 다른 부분에서 회사는 이와키시와의 탈탄소 협력 협정에 따라 바이오매스 발전 전력 공급을 확대해 전력 소매 사업의 조기 흑자화를 꾀하겠다고 밝혔다.

이 신주는 상장 시 초과배정옵션과 관련해 Mizuho Securities를 배정 대상으로 한 제3자 배정 증자로, 주당 644엔에 491,600주, 총 3억 1,600만 엔이며 2026년 8월 31일 납입이 완료됐다. 자금은 후쿠시마현 후타바군 연구개발센터와 후쓰 공장 설비투자, 차입금 상환에 쓰인다. 2026년 7월기 기말 배당은 2025년 7월기 무배당에 이어 주당 20.00엔으로 배당성향 20.4%, 총액 1억 9,700만 엔이며, 2027년 7월기에도 20.00엔(배당성향 21.7%)을 계획하고 있다.

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