매출 2.1% 증가가 이익 57.2% 증가로
웨딩드레스 제조사이자 예식장, 사진 스튜디오, 리조트 웨딩 서비스도 운영하는 Kuraudia Holdings Co., Ltd.(TSE: 3607)는 2026년 9월 29일 일본 회계기준에 따른 2025년 9월 1일~2026년 8월 31일 회계연도 연결 실적을 발표했다. 매출은 2.1% 증가한 138억 8,000만 엔, 영업이익은 57.2% 증가한 6억 3,200만 엔, 경상이익은 60.4% 증가한 6억 6,800만 엔, 지배주주 귀속 순이익은 35.7% 증가한 4억 2,300만 엔으로, 주당 46.84엔(전기 34.72엔)이었다.
핵심은 매출원가다. 매출은 2억 8,900만 엔 늘었는데 매출원가는 2.2% 줄어든 29억 4,500만 엔이어서, 매출총이익은 3억 5,680만 엔(3.4%) 증가한 109억 3,500만 엔이 됐다. 회사는 원가율이 낮은 의상 취급 수입과 예식장 운영 수입이 늘었기 때문이라고 설명한다. 판매비와 일반관리비는 1.2% 증가한 103억 200만 엔으로 1억 2,660만 엔 늘어나는 데 그쳤고, 두 증가분의 차이인 2억 3,010만 엔이 영업이익 증가분 전부다. 영업이익률은 3.0%에서 4.6%로 높아졌다.
예식장이 실적을 견인, 리조트 웨딩은 감소
Kuraudia는 브라이덜 단일 부문으로 보고하며 사업부문별 매출을 공개한다. 컨슈머 사업부문은 2.1% 증가한 108억 900만 엔이었으며, 예식장 운영 수입이 5.2% 늘어난 36억 1,100만 엔으로 성장을 이끌었다. 회사는 지요다구의 프렌치 레스토랑 Sombreuil TOKYO와, 2026년 4월 문을 연 일본 전통 의상 신전식 예식장 Tokyo Daijingu Daijingu Kaikan이 기여했다고 밝혔다. 의상 취급 수입은 2.4% 늘어난 34억 3,200만 엔, 사진·영상·미용은 1.0% 늘어난 23억 4,000만 엔이었지만, 리조트 웨딩은 3.7% 줄어든 14억 2,400만 엔이었다. 홀세일 사업부문은 렌탈 수입이 5.1% 늘고 제품·상품 매출이 1.8% 줄면서 2.1% 증가한 30억 7,000만 엔이었다. 그룹 매출 증가분 2억 8,900만 엔 중 1억 7,700만 엔이 예식장 운영에서 나왔다.
공장 폐쇄와 세금 효과
경상이익은 3,800만 엔의 환차익, 2,100만 엔의 대손충당금 환입, 1,900만 엔의 조성금 수입 덕분에 6,000만 엔에서 7,500만 엔으로 늘어난 이자비용을 충분히 메웠다. 2026년 8월 칭다오 공장 폐쇄에 따른 1억 6,300만 엔의 사업정리손실과 3,500만 엔의 손상차손 등 1억 9,900만 엔의 특별손실로 세전이익은 13.2% 증가한 4억 7,200만 엔에 그쳤다. 이어 1억 1,400만 엔의 법인세등조정액(이익)이 1억 6,300만 엔의 당기 법인세를 상쇄해 세금은 1억 500만 엔에서 4,900만 엔으로 줄었고, 이 때문에 순이익이 세전이익보다 크게 늘었다. 회사는 이제 베트남 공장을 웨딩드레스의 주력 생산 거점으로 삼고 있다.
차입금 감소, 자기자본비율 상승
총자산은 2.8% 증가한 129억 7,200만 엔, 순자산은 10.2% 증가한 43억 7,400만 엔으로, 자기자본비율은 31.4%에서 33.7%로 높아졌다. 단기차입금은 10억 5,000만 엔에서 3억 엔으로 줄었고, 장기차입금을 포함한 차입금 총액은 약 57억 3,400만 엔에서 약 51억 4,400만 엔으로 감소했다. 영업활동 현금흐름은 8억 5,900만 엔에서 9억 9,900만 엔으로 늘었으며, 투자 3억 9,100만 엔과 재무활동 순유출 6억 8,700만 엔을 거쳐 기말 현금및현금성자산은 18억 엔이었다.
전망과 배당
Kuraudia는 2027년 8월 31일로 끝나는 회계연도에 매출 147억 엔(+5.9%), 영업이익 7억 5,000만 엔(+18.6%), 경상이익 7억 5,000만 엔(+12.2%), 순이익 5억 5,000만 엔(+29.8%)을 전망했다. 계획의 중심은 예식장이다. 2026년 9월부터 오사카 예식장을 Sombreuil OSAKA WEDDING으로 새로 운영하는 효과 등으로 예식장 운영 수입을 26.8% 늘어난 45억 8,000만 엔으로 잡은 반면, 제휴처의 취급 건수 감소로 의상 취급 수입은 7.9% 줄어든 31억 6,000만 엔, 사진·영상·미용은 4.3% 줄어든 22억 4,000만 엔을 예상한다. 2026년 8월기 배당은 중간 5.00엔, 기말 보통배당 5.00엔, 창립 50주년 기념배당 2.00엔을 합한 12.00엔으로 늘렸으며, 2027년 8월기 예상은 보통 수준인 10.00엔이다.
| 지표 | 2026년 8월기 | 2025년 8월기 | 증감 |
|---|---|---|---|
| 매출 (백만 엔) | 13,880 | 13,591 | +2.1% |
| 매출총이익 (백만 엔) | 10,935 | 10,578 | +3.4% |
| 판매비 및 일반관리비 (백만 엔) | 10,302 | 10,176 | +1.2% |
| 영업이익 (백만 엔) | 632 | 402 | +57.2% |
| 영업이익률 | 4.6% | 3.0% | +1.6%p |
| 경상이익 (백만 엔) | 668 | 416 | +60.4% |
| 세전이익 (백만 엔) | 472 | 417 | +13.2% |
| 지배주주 귀속 순이익 (백만 엔) | 423 | 312 | +35.7% |
| 주당순이익 (엔) | 46.84 | 34.72 | +34.9% |
| 총포괄이익 (백만 엔) | 480 | 229 | +109.6% |
| 홀세일 사업부문 — 매출 (백만 엔) | 3,070 | 3,006 | +2.1% |
| 컨슈머 사업부문 — 매출 (백만 엔) | 10,809 | 10,584 | +2.1% |
| 의상 취급 수입(컨슈머) — 매출 (백만 엔) | 3,432 | 3,351 | +2.4% |
| 리조트 웨딩(컨슈머) — 매출 (백만 엔) | 1,424 | 1,479 | −3.7% |
| 예식장 운영 수입(컨슈머) — 매출 (백만 엔) | 3,611 | 3,434 | +5.2% |
| 사진·영상·미용(컨슈머) — 매출 (백만 엔) | 2,340 | 2,318 | +1.0% |
| 총자산 (백만 엔) | 12,972 | 12,625 | +2.8% |
| 순자산 (백만 엔) | 4,374 | 3,967 | +10.2% |
| 자기자본비율 | 33.7% | 31.4% | +2.3%p |
| 2027년 8월기 가이던스 — 매출 (백만 엔) | 14,700 | — | +5.9% |
| 2027년 8월기 가이던스 — 영업이익 (백만 엔) | 750 | — | +18.6% |
| 2027년 8월기 가이던스 — 경상이익 (백만 엔) | 750 | — | +12.2% |
| 2027년 8월기 가이던스 — 순이익 (백만 엔) | 550 | — | +29.8% |
| 연간 주당 배당금 (엔) | 10.00 | 12.00 | −16.7% |
JapanStockPulse는 정보 제공만을 목적으로 하며 투자 조언을 구성하지 않습니다. 수치는 회사가 공표한 결산단신에서 인용했으며 추후 수정될 수 있습니다.