매출은 늘고 이익은 신규 사업에 눌려
일본 신선 농산물 유통에 공급망·IT·조달 서비스를 제공하는 도쿄 소재 e-SUPPORTLINK, Ltd.(TSE: 2493)는 2026년 10월 1일 일본 회계기준에 따른 2026년 11월기 3분기 누계(2025년 12월 1일~2026년 8월 31일) 연결 실적을 발표했다. 매출은 3.4% 늘어난 49억 500만 엔이었지만 영업이익은 30.8% 줄어든 4,400만 엔, 경상이익은 12.4% 줄어든 7,000만 엔이었다. 지배주주 귀속 순이익은 1,800만 엔 흑자에서 1,200만 엔 적자(주당 -2.82엔)로 돌아섰다. 전년 수치는 2024년 12월 인수한 Frontier의 취득원가 배분 확정을 반영해 수정됐으며, 이로 인해 전년 영업이익이 1,200만 엔 늘었다.
매출총이익은 1.7% 늘어난 15억 9,600만 엔에 그친 반면 판매비와 일반관리비는 3.1% 늘어난 15억 5,100만 엔이었다. 수취배당금과 보조금 수입으로 영업외수익이 3,500만 엔으로 늘어 경상이익 감소폭은 영업이익보다 작았다. 그러나 법인세 등이 6,100만 엔에서 8,200만 엔으로 늘어 세전이익 전체를 넘어섰다. 회사는 분기 세금비용을 추정 연간 실효세율로 계산하되, 그 결과가 현저히 불합리한 경우 법정실효세율을 쓴다.
오퍼레이션 지원은 성장, 청과 매장 사업은 부진
오퍼레이션 지원 부문은 매출이 2.3% 늘어난 30억 5,900만 엔, 이익이 2.3% 늘어난 9억 8,000만 엔이었다. 수입 청과물 공급망 사업은 업무 수탁 요금 개정으로 수익성을 개선했고, 신선 MD 시스템 사업은 통합한 소매 그룹들의 시스템 환경 통합에 대응했다. 지역 채소 조달 지원 서비스는 일부 소매업체의 도입 지연에도 매출과 이익이 늘었다. 소매점의 청과 매장을 구축·운영하는 사업은 신설 운영 자회사 Marche Plus로 이관돼 도입 점포를 늘렸지만 계획에는 못 미쳤다. 드러그스토어와의 관계는 진전됐으나 협업 파트너 발굴 등의 과제로 도입이 정체됐고, 체제 정비 비용이 먼저 발생했다.
사과와 고구마가 농업 지원 부문에 부담
농업 지원 부문은 매출이 5.4% 늘어난 18억 4,600만 엔이었지만 부문 손실은 1억 5,700만 엔에서 1억 7,900만 엔으로 커졌다. 폭설·고온·조수 피해로 2025년산 사과 생산량이 줄고 산지 시장 가격이 올라 매입 비용이 늘었으며, 회사는 고가 판매로 수익 확보에 힘썼다. 자체 사과 생산에 대한 투자 비용도 먼저 발생했다. 또 주력 상품인 고구마는 향후 물량 확대에 대비해 채권 관리를 강화하는 동안 판매 속도를 일시적으로 조절했다. 유기농산물 사업은 수입 청과물과 주력 품목인 케일·당근이 호조를 보여 계획을 웃돌았다.
전망 수정, 배당은 유지
총자산은 2025년 11월 30일 대비 4.5% 늘어난 63억 7,800만 엔으로, 주로 현금이 3억 8,600만 엔 늘었고 단기차입금은 4억 엔 늘어난 5억 5,000만 엔이 됐다. 순자산은 36억 6,700만 엔으로 줄었고 자기자본비율은 60.7%에서 57.5%로 낮아졌다. 회사는 별도 공시를 통해 2026년 11월기 전망을 매출 68억 7,600만 엔(+6.3%), 영업이익 9,100만 엔(-35.6%), 경상이익 1억 1,700만 엔(-25.4%)으로 수정했다. 결산 단신에는 순이익 전망이나 기존 전망치가 나오지 않는다. 수정된 영업이익 전망은 4분기에 약 4,700만 엔을 전제로 한다. 기말 배당 전망은 2025년 11월기와 같은 5.00엔으로 유지했다.
| 지표 | 2026년 11월기 누계 3분기 | 2025년 11월기 누계 3분기 | 증감 |
|---|---|---|---|
| 매출액 (백만 엔) | 4,905 | 4,742 | +3.4% |
| 매출총이익 (백만 엔) | 1,596 | 1,570 | +1.7% |
| 판매비 및 일반관리비 (백만 엔) | 1,551 | 1,505 | +3.1% |
| 영업이익 (백만 엔) | 44 | 64 | −30.8% |
| 경상이익 (백만 엔) | 70 | 80 | −12.4% |
| 세전이익 (백만 엔) | 70 | 80 | −12.4% |
| 법인세 등 (백만 엔) | 82 | 61 | +34.2% |
| 지배주주 귀속 순이익 (백만 엔) | −12 | 18 | 흑자에서 적자로 |
| 주당순이익 (엔) | −2.82 | 4.19 | 흑자에서 적자로 |
| 총포괄이익 (백만 엔) | −17 | 60 | 흑자에서 적자로 |
| 오퍼레이션 지원 — 매출 (백만 엔) | 3,059 | 2,991 | +2.3% |
| 오퍼레이션 지원 — 부문이익 (백만 엔) | 980 | 958 | +2.3% |
| 농업 지원 — 매출 (백만 엔) | 1,846 | 1,751 | +5.4% |
| 농업 지원 — 부문이익 (백만 엔) | −179 | −157 | 적자 확대 |
| 총자산 (백만 엔) | 6,378 | 6,106 | +4.5% |
| 순자산 (백만 엔) | 3,667 | 3,707 | −1.1% |
| 자기자본비율 | 57.5% | 60.7% | −3.2%p |
| 2026년 11월기 가이던스 — 매출 (백만 엔) | 6,876 | — | +6.3% |
| 2026년 11월기 가이던스 — 영업이익 (백만 엔) | 91 | — | −35.6% |
| 2026년 11월기 가이던스 — 경상이익 (백만 엔) | 117 | — | −25.4% |
| 연간 주당 배당금 (엔) | 5.00 | 5.00 | 동일 |
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