강한 4분기가 핵심 시장을 살려
간호사·의사·요양 종사자용 유니폼 분야 일본 1위 업체인 Nagaileben Co., Ltd.(TSE: 7447)는 2026년 10월 1일 일본 회계기준에 따른 2026년 8월기(2025년 9월 1일~2026년 8월 31일) 연결 실적을 발표했다. 매출은 1.3% 늘어난 172억 500만 엔, 영업이익은 1.2% 늘어난 36억 2,500만 엔, 경상이익은 3.5% 늘어난 38억 3,500만 엔, 지배주주 귀속 순이익은 3.0% 늘어난 26억 5,000만 엔이었다. 자사주 매입으로 주식 수가 줄어 주당순이익은 6.0% 늘어난 88.21엔으로 더 크게 증가했다.
헬스케어웨어와 닥터웨어로 이뤄진 코어 시장은 3.7% 늘어난 124억 3,700만 엔이었지만 실적은 연말에 몰렸다. 물가·인건비 상승과 인력난에 시달린 병원과 요양시설이 유니폼 교체를 미뤘고, 가격 협상도 수주를 늦췄다. 진료·요양 보수의 플러스 개정 이후 신규 대형 계약과 미피(Miffy) 신상품군이 교체 수요를 끌어내면서 4분기 코어 시장 매출은 17.5% 급증했다. 주변 시장은 5.4% 줄어든 45억 600만 엔이었다. 환자복은 전년 대형 안건의 반작용과 보충 수요 위축으로 11.8% 줄었고, 수술복은 7.3% 늘었다. 해외 매출은 대만의 지연 납품과 새로 연 서울 지점 덕분에 16.9% 늘어난 2억 6,200만 엔이었다.
가격 인상과 해외 생산으로 마진 개선
중동 정세 긴박에 따른 원자재·에너지 가격 상승, 일본 최저임금 인상, 엔저가 생산 원가를 끌어올렸다. Nagaileben은 가격 인상을 정착시키고 해외 생산을 늘리며 경쟁력 있는 해외 소재 사용을 확대했고, 그 결과 매출총이익률은 0.5%포인트 오른 40.0%, 매출총이익은 2.6% 늘어난 68억 8,700만 엔이 됐다. 판매비와 일반관리비는 임금 인상으로 4.3% 늘어난 32억 6,200만 엔이었고, 영업이익률은 21.1%로 유지됐다.
대규모 주주환원으로 재무상태표 축소
영업활동 현금흐름은 매출채권이 13억 5,400만 엔 줄어든 덕분에 21억 8,000만 엔에서 35억 2,800만 엔으로 늘었다. 회사는 전년 기념배당을 포함해 30억 4,600만 엔을 배당으로 지급했고, 두 차례에 걸쳐 109만 3,000주를 20억 300만 엔에 매입했다. 또 자기주식 500만 주를 소각해 발행주식 수가 3,073만 6,000주로 줄었다. 총자산은 5.6% 줄어든 421억 9,200만 엔, 순자산은 5.5% 줄어든 390억 5,600만 엔이었지만 자기자본비율은 92.6%로 매우 높은 수준을 유지했다. 이사회는 2026년 10월 1일 2026년 10월 2일부터 12월 31일까지 최대 60만 주, 10억 엔(발행주식의 약 2.04%) 규모의 자사주 추가 매입을 결의했다.
2027년 8월기는 이익 정체 전망
Nagaileben은 2027년 8월기 매출 175억 엔(+1.7%), 영업이익 36억 200만 엔(-0.7%), 경상이익 38억 9,300만 엔(+1.5%), 순이익 26억 6,000만 엔(+0.4%), 주당 90.48엔을 전망했다. 코어 시장 0.7%, 주변 시장 2.3%, 해외 37.5% 성장을 계획하며, 해외에서는 한국과 대만 병원에 유니폼 리스를 제안하고 있다. 상반기 영업이익은 10.1% 줄어든 12억 4,200만 엔으로 약세를 예상했다. 2026년 8월기 배당은 70.00엔(배당성향 79.4%)으로, 40.00엔의 기념배당이 포함된 전년 100.00엔보다 적지만 보통배당은 60.00엔에서 늘었다. 2027년 8월기에도 단독 순이익의 50% 이상을 배당한다는 방침에 따라 70.00엔을 계획한다.
| 지표 | 2026년 8월기 | 2025년 8월기 | 증감 |
|---|---|---|---|
| 매출액 (백만 엔) | 17,205 | 16,983 | +1.3% |
| 매출총이익 (백만 엔) | 6,887 | 6,712 | +2.6% |
| 매출총이익률 | 40.0% | 39.5% | +0.5%p |
| 판매비 및 일반관리비 (백만 엔) | 3,262 | 3,128 | +4.3% |
| 영업이익 (백만 엔) | 3,625 | 3,583 | +1.2% |
| 영업이익률 | 21.1% | 21.1% | 동일 |
| 경상이익 (백만 엔) | 3,835 | 3,706 | +3.5% |
| 세전이익 (백만 엔) | 3,842 | 3,706 | +3.7% |
| 지배주주 귀속 순이익 (백만 엔) | 2,650 | 2,573 | +3.0% |
| 주당순이익 (엔) | 88.21 | 83.24 | +6.0% |
| 총포괄이익 (백만 엔) | 2,753 | 2,654 | +3.7% |
| 코어 시장 매출 (백만 엔) | 12,437 | — | +3.7% |
| 주변 시장 매출 (백만 엔) | 4,506 | — | −5.4% |
| 해외 시장 매출 (백만 엔) | 262 | — | +16.9% |
| 총자산 (백만 엔) | 42,192 | 44,692 | −5.6% |
| 순자산 (백만 엔) | 39,056 | 41,318 | −5.5% |
| 자기자본비율 | 92.6% | 92.5% | +0.1%p |
| 영업활동 현금흐름 (백만 엔) | 3,528 | 2,180 | +61.8% |
| 2027년 8월기 가이던스 — 매출 (백만 엔) | 17,500 | — | +1.7% |
| 2027년 8월기 가이던스 — 영업이익 (백만 엔) | 3,602 | — | −0.7% |
| 2027년 8월기 가이던스 — 경상이익 (백만 엔) | 3,893 | — | +1.5% |
| 2027년 8월기 가이던스 — 순이익 (백만 엔) | 2,660 | — | +0.4% |
| 2027년 8월기 가이던스 — 주당순이익 (엔) | 90.48 | — | 산출 불가 |
| 연간 주당 배당금 (엔) | 70.00 | 100.00 | −30.0% |
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