매출은 늘고 마진은 줄어
아이치현에 본사를 둔 야키니쿠(일본식 불고기)·야키토리·스테이크 레스토랑 체인 운영사 Amiyaki Tei Co., Ltd.(TSE: 2753)는 2026년 10월 5일 일본 회계기준에 따른 2027년 3월기 상반기(2026년 4월 1일~9월 30일) 연결 실적을 발표했다. 신규 출점과 리뉴얼 효과로 매출은 10.1% 증가한 199억 6,000만 엔을 기록했지만, 식자재 가격 상승으로 매출총이익률은 1.3%p 하락한 58.5%였고 인건비·물류비·광열비 증가로 판매관리비는 9.8% 증가한 108억 2,200만 엔이었다. 영업이익은 14.0% 감소한 8억 4,700만 엔으로 영업이익률이 전년 5.4%에서 4.2%로 낮아졌고, 경상이익은 12.9% 감소한 9억 100만 엔이었다.
점포 자산에 대한 1억 8,100만 엔의 감손손실로 세전이익은 28.1% 감소한 6억 7,200만 엔, 모회사 주주 귀속 순이익은 33.0% 감소한 3억 6,200만 엔이었고 주당순이익은 26.32엔에서 17.64엔으로 줄었다. 1분기만 보면 순이익이 아직 13% 늘었던 만큼, 감익은 전적으로 2분기에 집중됐다.
모든 사업에서 매출 증가
점포 162곳을 둔 핵심 야키니쿠 사업의 매출은 2.7% 증가한 110억 9,400만 엔이었다. 회사는 와규 한 마리를 통째로 사들이는 방식으로 고급 부위 제공을 강화하고 있다. 54개 점포의 야키토리 사업 매출은 8.4% 증가한 21억 2,200만 엔, 55개 점포의 '간도노니쿠토코메'가 이끄는 레스토랑 사업은 16.8% 증가한 54억 1,200만 엔이었다. 라멘·스시 업태를 포함한 기타 사업은 78.7% 급증한 13억 3,100만 엔이었다. 상반기에 6개 점포를 신규 출점하고 6개를 리뉴얼했으며 5개를 폐점해 9월 말 점포 수는 311개가 됐다.
부채가 적은 재무구조
총자산은 3월 말 대비 1.4% 감소한 292억 2,500만 엔이었으며 주로 현금 감소에 따른 것이다. 순자산은 225억 3,000만 엔으로 거의 변동이 없었고, 자기자본비율은 75.9%에서 77.1%로 높아졌다.
이익 전망 5분의 1 하향
Amiyaki Tei는 2026년 4월 3일 발표한 전망을 수정했다. 매출 전망은 410억 6,000만 엔(+8.9%)으로 기존 411억 엔과 거의 같지만, 영업이익은 25억 엔에서 20억 엔(−9.5%), 경상이익은 25억 4,000만 엔에서 20억 7,000만 엔(−11.7%), 순이익은 14억 5,000만 엔에서 10억 7,000만 엔(−15.8%)으로 낮췄다. 주당순이익 전망은 70.57엔에서 52.08엔이 됐다. 새 계획은 하반기 영업이익 약 11억 5,300만 엔을 전제로 한다. 배당은 중간 17.00엔, 기말 17.00엔을 합친 연간 34.00엔으로 유지했다.
| 지표 | 2027년 3월기 상반기 | 2026년 3월기 상반기 | 증감 |
|---|---|---|---|
| 매출액 (백만 엔) | 19,960 | 18,136 | +10.1% |
| 매출총이익 (백만 엔) | 11,670 | 10,839 | +7.7% |
| 매출총이익률 | 58.5% | 59.8% | −1.3%p |
| 판매비 및 일반관리비 (백만 엔) | 10,822 | 9,853 | +9.8% |
| 영업이익 (백만 엔) | 847 | 986 | −14.0% |
| 영업이익률 | 4.2% | 5.4% | −1.2%p |
| 경상이익 (백만 엔) | 901 | 1,035 | −12.9% |
| 세전이익 (백만 엔) | 672 | 935 | −28.1% |
| 지배주주 귀속 순이익 (백만 엔) | 362 | 540 | −33.0% |
| 주당순이익 (엔) | 17.64 | 26.32 | −33.0% |
| 야키니쿠 — 매출 (백만 엔) | 11,094 | — | +2.7% |
| 야키토리 — 매출 (백만 엔) | 2,122 | — | +8.4% |
| 레스토랑 — 매출 (백만 엔) | 5,412 | — | +16.8% |
| 기타 — 매출 (백만 엔) | 1,331 | — | +78.7% |
| 총자산 (백만 엔) | 29,225 | 29,652 | −1.4% |
| 순자산 (백만 엔) | 22,530 | 22,516 | +0.1% |
| 자기자본비율 | 77.1% | 75.9% | +1.2%p |
| 2027년 3월기 가이던스 — 매출 (백만 엔) | 41,060 | — | +8.9% |
| 2027년 3월기 가이던스 — 영업이익 (백만 엔) | 2,000 | — | −9.5% |
| 2027년 3월기 가이던스 — 경상이익 (백만 엔) | 2,070 | — | −11.7% |
| 2027년 3월기 가이던스 — 순이익 (백만 엔) | 1,070 | — | −15.8% |
| 2027년 3월기 가이던스 — 주당순이익 (엔) | 52.08 | — | 산출 불가 |
| 연간 주당 배당금 (엔) | 34.00 | 34.00 | 동일 |
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