매출은 늘고 마진은 압박
아이치현에 본사를 둔 카레라이스 체인 '코코이치반야' 운영사 Ichibanya Co., Ltd.(TSE: 7630)는 2026년 10월 5일 일본 회계기준에 따른 2027년 2월기 상반기(2026년 3월 1일~8월 31일) 연결 실적을 발표했다. 매출은 10.0% 증가한 352억 2,700만 엔이었지만 쌀 등 식자재 가격 상승으로 매출총이익률이 0.6%p 하락한 49.3%가 되면서 매출총이익은 8.8% 증가한 173억 6,400만 엔에 그쳤다. 물류비를 포함한 판매관리비는 13.7% 증가한 152억 7,200만 엔이었고, 영업이익은 17.2% 감소한 20억 9,100만 엔으로 영업이익률이 전년 7.9%에서 5.9%로 낮아졌다.
경상이익은 19.1% 감소한 21억 9,100만 엔이었다. 점포 감손손실 3억 1,400만 엔(전년 3억 3,500만 엔)을 반영한 세전이익은 12.6% 감소한 18억 7,200만 엔, 모회사 주주 귀속 순이익은 20.9% 감소한 10억 9,500만 엔이었고 주당순이익은 8.68엔에서 6.86엔으로 줄었다.
컬래버레이션으로 객단가 상승
가맹점을 포함한 국내 코코이치반야의 전점 매출은 2.9% 증가한 476억 8,300만 엔, 기존점 매출은 2.4% 증가했다. 고객 수는 전년 수준이었지만 hololive production 소속 인기 VTuber, 애니메이션 영화 '치이카와'와의 컬래버레이션으로 오리지널 메뉴와 한정 굿즈를 선보이고 가격대가 높은 기간 한정 스파이스 치킨 카레를 판매하면서 객단가가 2.5% 올랐다. 2개 점포를 열고 2개를 닫아 8월 말 국내 점포 수는 1,205개였다.
해외 전점 매출은 14.6% 증가한 103억 6,100만 엔이었고, 대만·중국의 호조로 환율 영향을 제외한 기존점 매출은 1.1% 늘었다. 11개 점포를 열고 9개를 닫아 해외 점포는 220개가 됐으며, 3월에는 메이저리그 샌디에이고 파드리스의 홈구장 펫코 파크 안에도 매장을 열었다. 징기스칸·츠케멘·모츠나베·라멘·파르페 등 업태를 운영하는 국내 자회사는 3월 스파이스 카레 체인 '규야무테이' 인수에 힘입어 전점 매출이 62.8% 증가한 33억 8,000만 엔, 점포 수는 8개 늘어난 58개가 됐다. 외판·EC 사업 매출은 42.5% 증가한 2억 8,200만 엔이었다.
재무 상태와 현금흐름
총자산은 2월 말 대비 0.6% 증가한 484억 7,900만 엔이었고, 순자산은 12억 7,500만 엔의 배당 지급 후 328억 7,700만 엔으로 거의 변동이 없었다. 자기자본비율은 67.0%에서 66.5%로 낮아졌다. 영업현금흐름은 23억 2,700만 엔이었고, 현금 및 현금성 자산은 8억 2,100만 엔 줄어든 122억 2,700만 엔이었다.
전망 유지…하반기 회복이 관건
Ichibanya는 2026년 4월 6일 발표한 2027년 2월기 전망을 유지했다. 매출 726억 엔(+10.8%), 영업이익 50억 엔(+6.0%), 경상이익 50억 4,000만 엔(+1.1%), 순이익 27억 2,000만 엔(+6.1%), 주당순이익 17.04엔이다. 이를 달성하려면 하반기에 상반기의 20억 9,100만 엔을 웃도는 약 29억 900만 엔의 영업이익이 필요하다. 연간 배당은 중간 8.00엔, 기말 8.00엔을 합친 16.00엔으로 유지했다.
| 지표 | 2027년 2월기 상반기 | 2026년 2월기 상반기 | 증감 |
|---|---|---|---|
| 매출액 (백만 엔) | 35,227 | 32,018 | +10.0% |
| 매출총이익 (백만 엔) | 17,364 | 15,963 | +8.8% |
| 매출총이익률 | 49.3% | 49.9% | −0.6%p |
| 판매비 및 일반관리비 (백만 엔) | 15,272 | 13,436 | +13.7% |
| 영업이익 (백만 엔) | 2,091 | 2,526 | −17.2% |
| 영업이익률 | 5.9% | 7.9% | −2.0%p |
| 경상이익 (백만 엔) | 2,191 | 2,708 | −19.1% |
| 세전이익 (백만 엔) | 1,872 | 2,143 | −12.6% |
| 지배주주 귀속 순이익 (백만 엔) | 1,095 | 1,384 | −20.9% |
| 주당순이익 (엔) | 6.86 | 8.68 | −21.0% |
| 총자산 (백만 엔) | 48,479 | 48,171 | +0.6% |
| 순자산 (백만 엔) | 32,877 | 32,885 | −0.0% |
| 자기자본비율 | 66.5% | 67.0% | −0.5%p |
| 2027년 2월기 가이던스 — 매출 (백만 엔) | 72,600 | — | +10.8% |
| 2027년 2월기 가이던스 — 영업이익 (백만 엔) | 5,000 | — | +6.0% |
| 2027년 2월기 가이던스 — 경상이익 (백만 엔) | 5,040 | — | +1.1% |
| 2027년 2월기 가이던스 — 순이익 (백만 엔) | 2,720 | — | +6.1% |
| 2027년 2월기 가이던스 — 주당순이익 (엔) | 17.04 | — | 산출 불가 |
| 연간 주당 배당금 (엔) | 16.00 | 16.00 | 동일 |
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