에너지와 항공·우주가 마진을 끌어올려
요코하마에 본사를 둔 방전가공·표면처리·압출 금형 전문 기업 Hoden Seimitsu Kako Kenkyusho Co., Ltd.(TSE: 6469)는 2026년 10월 6일 일본 회계기준에 따른 2027년 2월기 상반기(2026년 3월 1일~8월 31일) 연결 실적을 발표했다. 매출은 21.6% 증가한 86억 3,600만 엔이었다. 주택·교통 시장은 부진했지만 AI 확산에 따른 전력 수요 증가로 가스터빈 부품 수주가 늘었고, 여객·화물 수요 증가와 일본의 방위력 강화로 항공기 엔진·방위 장비 관련 일감도 견조했다. 항공·우주 분야의 규모 효과와 고부가가치 에너지 부품 비중 확대로 매출총이익은 32.4% 증가한 24억 7,000만 엔, 매출총이익률은 2.3%p 상승한 28.6%였고, 판매관리비는 7.0% 증가한 13억 3,700만 엔이었다.
영업이익은 83.7% 급증한 11억 3,200만 엔으로 영업이익률이 전년 8.7%에서 13.1%로 높아졌고, 경상이익은 88.2% 증가한 10억 7,600만 엔이었다. 모회사 주주 귀속 순이익은 113.3% 증가한 7억 3,200만 엔, 주당순이익은 32.14엔에서 68.53엔이 됐다. 수주액은 30.3% 증가한 96억 7,700만 엔으로 매출을 웃돌았다.
모든 세그먼트가 성장
항공기 엔진·가스터빈 부품을 가공하는 주력 방전가공·표면처리 세그먼트의 외부 매출은 27.2% 증가한 61억 7,300만 엔, 세그먼트 이익은 46.7% 증가한 14억 6,900만 엔이었다. 전기에 증강한 가스터빈 설비가 단계적으로 가동에 들어갔으며, 이 세그먼트의 수주는 38.5% 증가한 73억 800만 엔이었다. 금형 세그먼트는 매출이 9.0% 증가한 17억 9,300만 엔, 이익이 38.9% 증가한 2억 1,100만 엔이었다. 주택용 알루미늄 압출 금형은 전기 수준이었지만 세라믹 허니컴 압출용 고부가가치 금형 수요가 늘었다. 기계장치 등은 자동차 프레스 부품 가격 개정으로 매출이 11.1% 증가한 6억 6,900만 엔, 세그먼트 이익은 163.4% 증가한 1억 5,200만 엔이었다. 세그먼트 수치는 환경 사업 일부를 방전가공·표면처리에서 기계장치 등으로 옮긴 구분 변경을 반영했으며, 전년 수치도 조정됐다.
재무 상태와 현금흐름
총자산은 2월 말 대비 2.4% 증가한 194억 7,400만 엔, 순자산은 4.1% 증가한 100억 8,600만 엔으로 자기자본비율이 45.7%에서 46.7%로 상승했다. 매출채권 증가와 매입채무 감소로 영업현금흐름은 15억 5,100만 엔에서 6억 5,500만 엔으로 줄었고, 유형자산 취득에는 5억 1,700만 엔을 썼다.
전망 수정과 배당 증액
회사는 같은 날 2027년 2월기 전망을 수정했다. 새 전망은 매출 170억 6,700만 엔(+19.2%), 영업이익 18억 3,200만 엔(+63.2%), 경상이익 17억 1,500만 엔(+65.2%), 순이익 11억 5,100만 엔(+39.9%), 주당순이익 107.80엔이다. 이는 하반기 영업이익이 약 7억 엔으로 상반기의 11억 3,200만 엔을 밑돈다는 뜻이다. 기말 배당 전망은 전기 18.00엔에서 25.00엔으로 상향됐다.
| 지표 | 2027년 2월기 상반기 | 2026년 2월기 상반기 | 증감 |
|---|---|---|---|
| 매출액 (백만 엔) | 8,636 | 7,101 | +21.6% |
| 매출총이익 (백만 엔) | 2,470 | 1,866 | +32.4% |
| 매출총이익률 | 28.6% | 26.3% | +2.3%p |
| 판매비 및 일반관리비 (백만 엔) | 1,337 | 1,249 | +7.0% |
| 영업이익 (백만 엔) | 1,132 | 616 | +83.7% |
| 영업이익률 | 13.1% | 8.7% | +4.4%p |
| 경상이익 (백만 엔) | 1,076 | 571 | +88.2% |
| 지배주주 귀속 순이익 (백만 엔) | 732 | 343 | +113.3% |
| 주당순이익 (엔) | 68.53 | 32.14 | +113.2% |
| 수주고 (백만 엔) | 9,677 | 7,427 | +30.3% |
| 방전가공·표면처리 — 매출 (백만 엔) | 6,173 | 4,852 | +27.2% |
| 방전가공·표면처리 — 부문이익 (백만 엔) | 1,469 | 1,002 | +46.7% |
| 금형 — 매출 (백만 엔) | 1,793 | 1,646 | +9.0% |
| 금형 — 부문이익 (백만 엔) | 211 | 152 | +38.9% |
| 기계장치 등 — 매출 (백만 엔) | 669 | 602 | +11.1% |
| 기계장치 등 — 부문이익 (백만 엔) | 152 | 58 | +163.4% |
| 총자산 (백만 엔) | 19,474 | 19,017 | +2.4% |
| 순자산 (백만 엔) | 10,086 | 9,688 | +4.1% |
| 자기자본비율 | 46.7% | 45.7% | +1.0%p |
| 2027년 2월기 가이던스 — 매출 (백만 엔) | 17,067 | — | +19.2% |
| 2027년 2월기 가이던스 — 영업이익 (백만 엔) | 1,832 | — | +63.2% |
| 2027년 2월기 가이던스 — 경상이익 (백만 엔) | 1,715 | — | +65.2% |
| 2027년 2월기 가이던스 — 순이익 (백만 엔) | 1,151 | — | +39.9% |
| 2027년 2월기 가이던스 — 주당순이익 (엔) | 107.80 | — | 산출 불가 |
| 연간 주당 배당금 (엔) | 25.00 | 18.00 | +38.9% |
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