수출과 엔화 약세가 마진 개선
사이타마현 가와구치시에 본사를 둔 고무 약품·수지 첨가제·유기 중간체 제조사 Kawaguchi Chemical Industry Co., Ltd.(TSE: 4361)는 2026년 10월 8일 2026년 11월기 3분기 누계(2025년 12월 1일~2026년 8월 31일) 연결 실적을 일본 회계기준으로 발표했다. 매출은 5.1% 증가한 66억 7,800만 엔, 영업이익은 125.2% 증가한 4억 9,500만 엔, 경상이익은 135.2% 증가한 4억 6,900만 엔이었다. 모회사 주주 귀속 순이익은 136.9% 증가한 3억 4,600만 엔, 주당순이익은 120.31엔에서 284.98엔으로 늘었다.
회사는 주요 지역으로의 수출을 적극 확대해 매출이 늘었고, 엔화 약세도 채산성 개선에 기여했다고 설명했다. 국내에서는 자동차 생산이 회복세를 보이며 관련 약품 수요가 견조했다. 올해는 5개년 중기경영계획 ACCEL 2026의 마지막 해로, 회사는 수탁 합성을 확대하고 전자재료·의약 용도 등 성장 분야로의 전개를 가속하고 있다.
고무 약품과 중간체가 성장
화학공업약품 부문의 매출은 5.1% 증가한 66억 4,900만 엔, 부문이익은 139.8% 증가한 4억 7,200만 엔이었다. 최대 분야인 고무 약품은 5.0% 증가한 37억 8,600만 엔이었다. 타이어용·합성고무용 국내 판매는 저가 해외 제품과의 경쟁 등으로 줄었지만, 자체 설계한 혼합 촉진제와 의료용 고무 제품을 포함한 수출이 늘었다. 중간체는 농약 중간체 판매가 크게 늘며 30.5% 증가한 7억 4,700만 엔이었고, 수지 약품은 해외 전자재료 관련 제품이 저가 제품과의 경쟁에 밀리며 3.5% 감소한 6억 2,200만 엔이었다. 기타 부문은 14억 9,200만 엔(−0.7%)으로 전년 수준을 유지했다. 소규모 부동산 임대 부문은 매출 2,800만 엔에 이익 2,300만 엔을 냈다.
재무 상태
총자산은 11월 30일 대비 1.1% 증가한 89억 6,600만 엔이었다. 현금이 6억 8,700만 엔, 재고자산이 5억 9,300만 엔 늘어난 반면 매출채권은 12억 7,200만 엔 줄었다. 순자산은 34억 4,000만 엔으로 늘어 자기자본비율이 35.3%에서 38.4%로 상승했으며, 단기·장기 차입금은 합계 3억 9,200만 엔 감소했다.
전망 수정·배당 상향
가와구치화학은 2026년 7월 3일 공표한 2026년 11월기 연간 전망을 수정해 매출 92억 엔(+4.4%), 영업이익 4억 9,500만 엔(+16.0%), 경상이익 4억 7,000만 엔(+16.1%), 순이익 3억 5,000만 엔(+17.3%), 주당순이익 287.50엔을 제시했다. 새 영업이익 전망은 9개월 실적과 같아 4분기 영업손익이 사실상 균형 수준임을 시사한다. 기말 배당 전망도 2025년 11월기의 60.00엔에서 70.00엔으로 상향했다.
| 지표 | 2026년 11월기 누계 3분기 | 2025년 11월기 누계 3분기 | 증감 |
|---|---|---|---|
| 매출액 (백만 엔) | 6,678 | 6,356 | +5.1% |
| 영업이익 (백만 엔) | 495 | 220 | +125.2% |
| 경상이익 (백만 엔) | 469 | 199 | +135.2% |
| 지배주주 귀속 순이익 (백만 엔) | 346 | 146 | +136.9% |
| 주당순이익 (엔) | 284.98 | 120.31 | +136.9% |
| 화학공업약품 — 매출 (백만 엔) | 6,649 | 6,327 | +5.1% |
| 화학공업약품 — 부문이익 (백만 엔) | 472 | 197 | +139.8% |
| 부동산 임대 — 매출 (백만 엔) | 28 | 28 | +0.3% |
| 부동산 임대 — 부문이익 (백만 엔) | 23 | 22 | +0.4% |
| 총자산 (백만 엔) | 8,966 | 8,868 | +1.1% |
| 순자산 (백만 엔) | 3,440 | 3,133 | +9.8% |
| 자기자본비율 | 38.4% | 35.3% | +3.1%p |
| 2026년 11월기 가이던스 — 매출 (백만 엔) | 9,200 | — | +4.4% |
| 2026년 11월기 가이던스 — 영업이익 (백만 엔) | 495 | — | +16.0% |
| 2026년 11월기 가이던스 — 경상이익 (백만 엔) | 470 | — | +16.1% |
| 2026년 11월기 가이던스 — 순이익 (백만 엔) | 350 | — | +17.3% |
| 2026년 11월기 가이던스 — 주당순이익 (엔) | 287.50 | — | 산출 불가 |
| 연간 주당 배당금 (엔) | 70.00 | 60.00 | +16.7% |
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