매출은 줄고 이익률은 개선
가와사키지질(Kawasaki Geological Engineering Co., Ltd., TSE: 4673)은 2026년 10월 14일 일본 회계기준에 따른 2026년 11월기 3분기 누계(2025년 12월 1일~2026년 8월 31일) 연결 실적을 발표했다. 매출액은 전년의 37.0% 급증에 따른 반동으로 22.1% 감소한 69억 8,800만 엔이었지만, 영업이익은 51.9% 증가한 9억 900만 엔, 경상이익은 42.4% 증가한 9억 5,500만 엔을 기록했다. 친회사 주주 귀속 순이익은 16.2% 증가한 6억 2,300만 엔, 주당순이익은 615.36엔에서 713.38엔으로 늘었다.
회사는 인프라 유지관리를 위한 조사·점검·진단·해석·설계 업무와 함께 방재, 재생에너지, 해양자원, 방위 관련 지질조사에 주력하고 있다. 공공사업 수요를 뒷받침하는 요인으로 2025년 6월 각의 결정된 일본의 제1차 국토강인화 실시 중기계획을 들었는데, 이 계획은 2026~2030년도 5년간 20조 엔 남짓의 사업을 예정하고 있다.
수주 반토막
수주액은 46.4% 감소한 61억 8,800만 엔이었다. 회사는 시장성과 경쟁 환경 변화로 수주하지 못한 안건이 있었기 때문이라고 설명하고, 영업 활동을 강화하겠다고 밝혔다. 관공서·공기업 거래 비중이 높아 매출과 이익이 2분기와 4분기에 몰리는 계절성이 있다. 기간 중 자회사 1곳이 연결 범위에 새로 편입됐다.
재무상태
총자산은 2025년 11월 30일 대비 28.6% 감소한 85억 4,200만 엔으로, 주로 완성조사 미수금 및 계약자산이 45억 8,500만 엔 줄어 19억 3,300만 엔이 된 영향이다. 현금은 6억 9,500만 엔 늘어난 17억 9,300만 엔, 단기차입금은 26억 엔 줄어든 5억 2,000만 엔이었다. 순자산은 9.5% 증가한 57억 4,900만 엔으로 자기자본비율은 43.9%에서 67.3%로 높아졌다.
전망과 배당
4월 10일 발표한 2026년 11월기 전망은 변경하지 않았다. 매출액 105억 엔(-17.4%), 영업이익 10억 엔(+50.2%), 경상이익 10억 6,000만 엔(+43.8%), 순이익 7억 4,000만 엔(+19.3%)이다. 연간 배당은 중간 25엔과 기말 120엔을 합한 145엔으로 전기와 같다.
| 지표 | 2026년 11월기 누계 3분기 | 2025년 11월기 누계 3분기 | 증감 |
|---|---|---|---|
| 매출액 (백만 엔) | 6,988 | 8,972 | −22.1% |
| 영업이익 (백만 엔) | 909 | 598 | +51.9% |
| 경상이익 (백만 엔) | 955 | 671 | +42.4% |
| 지배주주 귀속 순이익 (백만 엔) | 623 | 536 | +16.2% |
| 주당순이익 (엔) | 713.38 | 615.36 | +15.9% |
| 총포괄이익 (백만 엔) | 624 | 506 | +23.2% |
| 수주고 (백만 엔) | 6,188 | — | −46.4% |
| 총자산 (백만 엔) | 8,542 | 11,956 | −28.6% |
| 순자산 (백만 엔) | 5,749 | 5,248 | +9.5% |
| 자기자본비율 | 67.3% | 43.9% | +23.4%p |
| 2026년 11월기 가이던스 — 매출 (백만 엔) | 10,500 | — | −17.4% |
| 2026년 11월기 가이던스 — 영업이익 (백만 엔) | 1,000 | — | +50.2% |
| 2026년 11월기 가이던스 — 경상이익 (백만 엔) | 1,060 | — | +43.8% |
| 2026년 11월기 가이던스 — 순이익 (백만 엔) | 740 | — | +19.3% |
| 연간 주당 배당금 (엔) | 145.00 | 145.00 | 동일 |
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