사상 최대 매출, 이익은 감소
U-NEXT HOLDINGS Co., Ltd.(TSE: 9418)는 2026년 10월 14일 2026년 8월기(2025년 9월 1일~2026년 8월 31일) 연결 실적을 일본 회계기준으로 발표했다. 매출은 20.4% 증가한 4,699억 5,700만 엔이었으나 영업이익은 4.2% 감소한 302억 5,500만 엔, 경상이익은 8.8% 감소한 281억 6,900만 엔, 모회사 주주 귀속 순이익은 18.7% 감소한 149억 5,900만 엔이었다. 주당순이익은 101.99엔에서 82.93엔으로 줄었다. 감가상각비와 영업권 상각비를 더한 EBITDA는 5.9% 증가한 460억 7,100만 엔이었다.
스트리밍은 성장, 에너지는 부진
동영상·전자책 플랫폼 U-NEXT를 중심으로 한 콘텐츠 배신사업은 매출이 12.5% 증가한 1,444억 6,000만 엔, 이익이 16.9% 증가한 112억 7,600만 엔이었다. 2025년 12월 주요 투어를 망라한 '월드 골프 팩'을, 2025년 10월 라쿠텐모바일과의 협업 상품을 출시했으며, 한국 CJ ENM 및 TBS홀딩스와 콘텐츠 스튜디오를 공동 설립하고, 애니메이션 제작사 GoHands를 완전자회사화했다. 8월에는 NBC유니버설과 일본 내 포괄적 전략 파트너십을 체결했다.
음식점·소매점·호텔·병원 등에 배경음악, POS 레지, 자동정산기 등을 제공하는 점포·시설 솔루션사업은 매출이 14.0% 증가한 1,106억 1,400만 엔, 이익이 3.0% 증가한 168억 4,900만 엔이었다. 4월부터는 이번 회계연도에 인수해 연결 자회사로 편입한 'JOYSOUND' 브랜드의 업무용 노래방 기기 제조사 엑싱(XING)이 포함됐다. 통신·에너지사업은 매출이 23.7% 증가한 1,994억 5,900만 엔이었지만, 2026년 2월 중동 사태 이후 전력 조달 비용이 급등하며 하반기 전력 사업 실적이 크게 악화돼 이익은 27.7% 감소한 95억 3,300만 엔이었다. 회사는 고객 및 판매대리점과의 거래 조건 재검토를 진행하고 있다. 금융·부동산·글로벌사업은 매출이 두 배 이상인 242억 7,700만 엔, 이익이 45.3% 증가한 21억 5,600만 엔이었다.
재무상태와 현금흐름
총자산은 매출채권 증가와 엑싱 인수로 36.4% 증가한 3,543억 3,500만 엔, 순자산은 15.0% 증가한 1,250억 5,300만 엔이었으며, 자기자본비율은 37.6%에서 30.9%로 낮아졌다. 영업활동 현금흐름은 237억 4,300만 엔이었다. 투자활동으로는 자회사 인수 173억 5,400만 엔을 포함해 442억 4,000만 엔을 지출했으며, 일부는 200억 엔 사채 발행과 신규 장기차입금으로 조달했다. 기말 현금 및 현금성자산은 628억 3,600만 엔이었다.
전망과 배당
2027년 8월기 전망은 매출 5,240억 엔(+11.5%), 영업이익 325억 엔(+7.4%), 경상이익 307억 엔(+9.0%), 순이익 165억 엔(+10.3%), EBITDA 531억 엔(+15.3%)이다. 2026년 8월기 배당은 15.50엔에서 17엔으로 늘렸고, 2027년 8월기에는 중간·기말 균등으로 19엔을 계획하고 있다.
| 지표 | 2026년 8월기 | 2025년 8월기 | 증감 |
|---|---|---|---|
| 매출액 (백만 엔) | 469,957 | 390,408 | +20.4% |
| 영업이익 (백만 엔) | 30,255 | 31,571 | −4.2% |
| 경상이익 (백만 엔) | 28,169 | 30,900 | −8.8% |
| 지배주주 귀속 순이익 (백만 엔) | 14,959 | 18,395 | −18.7% |
| 주당순이익 (엔) | 82.93 | 101.99 | −18.7% |
| EBITDA (백만 엔) | 46,071 | 43,500 | +5.9% |
| 총포괄이익 (백만 엔) | 16,663 | 19,379 | −14.0% |
| 콘텐츠 배신사업 — 매출 (백만 엔) | 144,460 | 128,394 | +12.5% |
| 콘텐츠 배신사업 — 부문이익 (백만 엔) | 11,276 | 9,648 | +16.9% |
| 점포·시설 솔루션사업 — 매출 (백만 엔) | 110,614 | 97,066 | +14.0% |
| 점포·시설 솔루션사업 — 부문이익 (백만 엔) | 16,849 | 16,361 | +3.0% |
| 통신·에너지사업 — 매출 (백만 엔) | 199,459 | 161,295 | +23.7% |
| 통신·에너지사업 — 부문이익 (백만 엔) | 9,533 | 13,186 | −27.7% |
| 금융·부동산·글로벌사업 — 매출 (백만 엔) | 24,277 | 11,115 | +118.4% |
| 금융·부동산·글로벌사업 — 부문이익 (백만 엔) | 2,156 | 1,484 | +45.3% |
| 총자산 (백만 엔) | 354,335 | 259,782 | +36.4% |
| 순자산 (백만 엔) | 125,053 | 108,708 | +15.0% |
| 자기자본비율 | 30.9% | 37.6% | −6.7%p |
| 2027년 8월기 가이던스 — 매출 (백만 엔) | 524,000 | — | +11.5% |
| 2027년 8월기 가이던스 — 영업이익 (백만 엔) | 32,500 | — | +7.4% |
| 2027년 8월기 가이던스 — 경상이익 (백만 엔) | 30,700 | — | +9.0% |
| 2027년 8월기 가이던스 — 순이익 (백만 엔) | 16,500 | — | +10.3% |
| 2027년 8월기 가이던스 — EBITDA (백만 엔) | 53,100 | — | +15.3% |
| 연간 주당 배당금 (엔) | 17.00 | 15.50 | +9.7% |
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