이익보다 빠른 성장
SHIFT(TSE: 3697)는 2026년 10월 15일 일본 회계기준에 따른 2026년 8월기(2025년 9월 1일~2026년 8월 31일) 연결 실적을 발표했다. 영업 강화와 닛세이컴 연결 편입으로 매출액은 24.5% 늘어난 1,616억 엔, 영업이익은 11.6% 증가한 174억 4,500만 엔이었다. 전기에 전략적으로 억제했던 채용이 정상화되며 채용비가 늘었고, 향후 대형 안건 수주에 영업 인력을 집중하면서 가동률이 일시적으로 떨어져 이익 증가율은 매출에 못 미쳤다. 영업권 상각비와 M&A 비용을 더한 조정 영업이익은 14.8% 증가한 202억 5,900만 엔으로 목표 200억 엔의 101.3%를 달성했다. 38억 6,100만 엔의 지분법 투자손실로 경상이익은 12.3% 줄어든 133억 2,000만 엔이었고, 모회사 주주 귀속 순이익은 16.8% 감소한 74억 3,000만 엔이었다. 조정 기준 순이익은 101억 2,000만 엔으로 목표의 112.4%였다.
개발 부문이 가장 빠르게 성장
4분기부터 적용한 새 부문 구분 기준으로 컨설팅은 DX와 업무 개혁 수요에 힘입어 매출이 30.3% 늘어난 192억 6,300만 엔, 영업이익이 26.9% 증가한 54억 4,900만 엔이었다. 개발은 닛세이컴 편입으로 매출이 35.8% 늘어난 651억 700만 엔을 기록했지만 판관비 증가로 이익 증가율은 16.0%(58억 3,800만 엔)에 그쳤다. 창업 사업인 품질보증 중심의 테스트는 매출이 11.7% 늘어난 643억 8,200만 엔, 이익이 6.1% 증가한 168억 9,700만 엔으로 최대 이익원 자리를 지켰다. 백오피스 지원 BPaaS는 이익이 76.0% 늘어난 8억 100만 엔이었고, 투자사업유한책임조합 등을 연결하면서 신설된 투자 플랫폼 부문은 매출 6억 3,800만 엔, 영업손실 3억 6,100만 엔을 기록했다.
재무상태, 배당과 전망
총자산은 M&A에 따른 영업권 144억 7,700만 엔 증가 등으로 42.4% 늘어난 1,096억 8,500만 엔이 됐고, 주로 장기차입금 226억 7,600만 엔 증가로 자금을 조달했다. 자사주 매입으로 자기주식도 늘면서 자기자본비율은 52.7%에서 37.9%로 낮아졌다. 영업활동 현금흐름은 137억 2,300만 엔이었다. 회사는 첫 기말 배당으로 4.53엔을 지급했고 2027년 8월기에는 5.20엔을 계획했다. 2027년 8월기 전망은 매출액 1,900억 엔(+17.6%), 조정 영업이익 250억 엔(+23.4%), 조정 순이익 165억 엔(+63.0%)이다. 10월 15일에는 자회사 SHIFT그로스캐피탈이 운용하는 투자사업유한책임조합을 설립하기로 결정했으며, SHIFT와 도쿄가스가 국내 시스템 통합업체와 소프트웨어 기업에 투자하기 위해 총 150억 엔을 공동 출자하는 데 기본 합의했다.
| 지표 | 2026년 8월기 | 2025년 8월기 | 증감 |
|---|---|---|---|
| 매출액 (백만 엔) | 161,600 | 129,819 | +24.5% |
| 영업이익 (백만 엔) | 17,445 | 15,628 | +11.6% |
| 조정 영업이익 (백만 엔) | 20,259 | 17,641 | +14.8% |
| EBITDA (백만 엔) | 21,604 | 18,868 | +14.5% |
| 경상이익 (백만 엔) | 13,320 | 15,181 | −12.3% |
| 지배주주 귀속 순이익 (백만 엔) | 7,430 | 8,935 | −16.8% |
| 조정 순이익 (백만 엔) | 10,120 | 10,947 | −7.6% |
| 주당순이익 (엔) | 28.72 | 33.93 | −15.4% |
| 컨설팅 — 매출 (백만 엔) | 19,263 | 14,789 | +30.3% |
| 컨설팅 — 부문이익 (백만 엔) | 5,449 | 4,295 | +26.9% |
| 개발 — 매출 (백만 엔) | 65,107 | 47,949 | +35.8% |
| 개발 — 부문이익 (백만 엔) | 5,838 | 5,034 | +16.0% |
| 테스트 — 매출 (백만 엔) | 64,382 | 57,612 | +11.7% |
| 테스트 — 부문이익 (백만 엔) | 16,897 | 15,929 | +6.1% |
| 총자산 (백만 엔) | 109,685 | 77,001 | +42.4% |
| 순자산 (백만 엔) | 42,197 | 41,037 | +2.8% |
| 자기자본비율 | 37.9% | 52.7% | −14.8%p |
| 2027년 8월기 가이던스 — 매출 (백만 엔) | 190,000 | — | +17.6% |
| 2027년 8월기 가이던스 — 조정 영업이익 (백만 엔) | 25,000 | — | +23.4% |
| 2027년 8월기 가이던스 — 조정 순이익 (백만 엔) | 16,500 | — | +63.0% |
| 연간 주당 배당금 (엔) | 4.53 | 0.00 | 신규 |
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