SaaS 규모가 이익으로
머니포워드(TSE: 3994)는 2026년 10월 15일 일본 회계기준에 따른 2026년 11월기 3분기 누계(2025년 12월 1일~2026년 8월 31일) 연결 실적을 발표했다. 매출액은 32.9% 증가한 469억 800만 엔, 조정 EBITDA는 196.5% 늘어난 98억 9,600만 엔이었고, 영업이익 16억 8,600만 엔, 경상이익 3억 2,800만 엔으로 흑자 전환했다. 연간 반복 매출인 SaaS ARR은 29.7% 늘어난 486억 4,500만 엔으로, 이 중 법인 고객이 31.2% 증가한 375억 8,900만 엔, 개인사업자 고객이 18.3% 늘어난 30억 8,200만 엔이었다. 5월 발생한 GitHub 환경 무단 접근 관련 비용 24억 2,900만 엔을 중심으로 특별손실 28억 900만 엔이 발생해, 모회사 주주 귀속 순이익은 전년 33억 8,400만 엔 손실에서 4억 9,800만 엔 이익에 그쳤다.
Business 부문이 견인
백오피스 클라우드 '머니포워드 클라우드'를 담당하는 Business 부문은 2025년 6월 가격 개정, 대형·복수 제품 고객 확대, AI 에이전트 출시, 비즈니스 카드 이용 확대, Money Forward GRG 연결 편입에 힘입어 매출이 50.4% 늘어난 374억 7,800만 엔이었고, 9억 9,000만 엔 손실에서 20억 5,000만 엔의 부문이익으로 돌아섰다. 3분기 Business 매출은 전년 동기 대비 52% 늘었다. 개인 자산관리 앱 '머니포워드 ME' 기반의 Home 부문은 매출이 13.3% 늘어난 39억 200만 엔, 이익이 41.0% 증가한 9억 6,600만 엔이었으며, 사고의 일부 영향에도 프리미엄 유료 회원 수는 68만 2,000명을 넘었다. 금융기관 대상 서비스를 개발하는 X 부문은 매출이 33.6% 늘어난 29억 4,600만 엔이었다. Finance 부문에서는 벤처캐피털 'HIRAC FUND'가 비상장 주식 1개 종목을 매각해 영업투자유가증권 매출 21억 3,400만 엔을 계상했다.
재무상태와 전망
총자산은 9.2% 늘어난 1,393억 5,300만 엔, 순자산은 4.7% 증가한 584억 7,000만 엔이었고, 자기자본비율은 32.0%에서 29.7%로 낮아졌다. 회사는 범위로 제시한 연간 전망을 유지했다. 매출액 605억~623억 엔(20.2~23.7% 증가), 조정 EBITDA 105억~115억 엔, 영업손익은 5억 엔 손실에서 15억 엔 이익 사이다. 지난해 매각한 넥스트솔루션과 스마트캠프를 제외한 실질 매출 성장률은 33.1~37.1%로 제시했다. 배당 계획은 없다.
| 지표 | 2026년 11월기 누계 3분기 | 2025년 11월기 누계 3분기 | 증감 |
|---|---|---|---|
| 매출액 (백만 엔) | 46,908 | 35,306 | +32.9% |
| SaaS ARR (백만 엔) | 48,645 | 37,519 | +29.7% |
| 조정 EBITDA (백만 엔) | 9,896 | 3,338 | +196.5% |
| 영업이익 (백만 엔) | 1,686 | −1,979 | 적자에서 흑자로 |
| 경상이익 (백만 엔) | 328 | −2,375 | 적자에서 흑자로 |
| 지배주주 귀속 순이익 (백만 엔) | 498 | −3,384 | 적자에서 흑자로 |
| 주당순이익 (엔) | 8.99 | −61.43 | 적자에서 흑자로 |
| Business — 매출 (백만 엔) | 37,478 | 24,915 | +50.4% |
| Business — 부문이익 (백만 엔) | 2,050 | −990 | 적자에서 흑자로 |
| Home — 매출 (백만 엔) | 3,902 | 3,443 | +13.3% |
| Home — 부문이익 (백만 엔) | 966 | 685 | +41.0% |
| X — 매출 (백만 엔) | 2,946 | 2,205 | +33.6% |
| X — 부문이익 (백만 엔) | 375 | 235 | +59.0% |
| 총자산 (백만 엔) | 139,353 | 127,567 | +9.2% |
| 순자산 (백만 엔) | 58,470 | 55,865 | +4.7% |
| 자기자본비율 | 29.7% | 32.0% | −2.3%p |
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