AI가 이끈 이익 급증
Serverworks Co., Ltd.(TSE: 4434)는 2026년 10월 15일 2027년 2월기 상반기(2026년 3월 1일~8월 31일) 연결 실적을 일본 회계기준으로 발표했다. 매출은 32.0% 증가한 247억 3,100만 엔, 매출총이익은 63.6% 증가한 26억 1,400만 엔이었다. 영업이익은 9,000만 엔에서 9억 2,400만 엔으로, 경상이익은 1억 2,100만 엔에서 9억 9,100만 엔으로 늘었다. 모회사 주주 귀속 순이익은 8억 600만 엔(주당 108.67엔)으로, 8억 4,300만 엔의 특별손실이 있었던 전년 동기의 9억 300만 엔 손실에서 흑자로 전환했다.
회사는 2026년 초 이른바 '앤트로픽 쇼크'로 상징되는 생성형 AI의 급격한 진화가 막대한 연산 자원과 데이터 기반을 필요로 하기 때문에 클라우드 전업 기업에 강한 순풍이라고 설명했다. AI 관련 프로젝트 문의가 급증한 가운데 AWS의 AI 컴피턴시 인증을 취득하고 Anthropic, PBC와 리셀러 계약을 체결했으며, AI와 보안 분야 AWS 톱 엔지니어 수에서 국내 1위라고 밝혔다. 자회사 G-gen은 Google Cloud 사업을 확대하고 있다.
서비스별 매출
그룹은 클라우드 사업 단일 세그먼트로 보고한다. 매출 대부분을 차지하는 AWS 등 클라우드 이용료 리셀은 대형 고객의 AWS 사용 증가, 계정 수 확대, 대형 인티그레이션 프로젝트에 따른 이용료 증가와 AWS·Google의 파트너 지원금에 힘입어 32.9% 증가한 223억 1,900만 엔이었다. 계정 확보를 우선해 전략적 할인 안건도 늘렸다. 온프레미스에서 클라우드로의 이전 수요로 클라우드 인티그레이션 매출은 28.4% 증가한 13억 8,700만 엔, 가장 수익성이 높은 MSP 매출은 19.3% 증가한 10억 500만 엔이었다.
재무상태와 현금흐름
자산총계는 선급금과 매출채권, 투자유가증권이 늘면서 2월 말 202억 5,800만 엔에서 248억 6,700만 엔으로 증가했고, 순자산은 유가증권 평가차익 등으로 111억 6,600만 엔이 됐다. 자기자본비율은 48.0%에서 44.8%로 낮아졌다. 영업활동 현금흐름은 18억 1,400만 엔이었으며, 상반기 말 현금 및 현금성자산은 70억 3,600만 엔이었다.
수정 전망과 배당
서버웍스는 같은 날 2027년 2월기 전망을 매출 519억 9,500만 엔(+30.0%), 영업이익 16억 6,500만 엔(+166.3%), 경상이익 18억 5,200만 엔(+141.8%), 순이익 15억 3,800만 엔으로 수정했다. 11월 11일부터 지급하는 중간배당 15엔을 확정했고 기말배당 15엔을 예정해 연간 배당은 25엔에서 30엔으로 늘어난다.
| 지표 | 2027년 2월기 상반기 | 2026년 2월기 상반기 | 증감 |
|---|---|---|---|
| 매출액 (백만 엔) | 24,731 | 18,736 | +32.0% |
| 매출총이익 (백만 엔) | 2,614 | 1,597 | +63.6% |
| 영업이익 (백만 엔) | 924 | 90 | +922.0% |
| 경상이익 (백만 엔) | 991 | 121 | +718.5% |
| 지배주주 귀속 순이익 (백만 엔) | 806 | −903 | 적자에서 흑자로 |
| 주당순이익 (엔) | 108.67 | −117.08 | 적자에서 흑자로 |
| 총포괄이익 (백만 엔) | 1,553 | −874 | 적자에서 흑자로 |
| 클라우드 인티그레이션 — 매출 (백만 엔) | 1,387 | — | +28.4% |
| 리셀 — 매출 (백만 엔) | 22,319 | — | +32.9% |
| MSP — 매출 (백만 엔) | 1,005 | — | +19.3% |
| 총자산 (백만 엔) | 24,867 | 20,258 | +22.8% |
| 순자산 (백만 엔) | 11,166 | 9,735 | +14.7% |
| 자기자본비율 | 44.8% | 48.0% | −3.2%p |
| 2027년 2월기 가이던스 — 매출 (백만 엔) | 51,995 | — | +30.0% |
| 2027년 2월기 가이던스 — 영업이익 (백만 엔) | 1,665 | — | +166.3% |
| 2027년 2월기 가이던스 — 경상이익 (백만 엔) | 1,852 | — | +141.8% |
| 2027년 2월기 가이던스 — 순이익 (백만 엔) | 1,538 | — | 산출 불가 |
| 연간 주당 배당금 (엔) | 30.00 | 25.00 | +20.0% |
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