미쓰이부동산(Mitsui Fudosan Co., Ltd., TSE: 8801)은 2026년 3월 31일로 끝난 회계연도(FY3/2026)의 일본회계기준(J-GAAP) 연결 연간 실적을 발표했다. 매출은 전년 대비 3.2% 늘어 사상 최대 2조 7,097억 4,700만 엔, 영업이익은 6.7% 늘어 3,977억 8,800만 엔, 모회사 소유주 귀속 순이익은 전년 2,487억 9,900만 엔에서 12.0% 늘어 2,786억 8,400만 엔이었다. 기본 EPS는 89.26엔 대비 101.04엔, ROE는 8.0%에서 8.7%로 개선됐고, 영업이익률은 14.7%를 유지했다. 포괄이익은 98.1% 늘어 3,184억 600만 엔으로 거의 두 배가 됐다.
매출 2조 7,000억 엔 돌파 사상 최대
이 해는 일본 최대 개발사의 또 다른 기록으로, 그 포트폴리오는 오피스 빌딩, 'LaLaport'·'MITSUI OUTLET PARK' 상업시설, 주택 개발·분양, 도쿄 미드타운·니혼바시 지구, 호텔·리조트, 물류, 부동산 관리에 더해 성장 중인 해외(미국·영국·아시아) 자산을 아우른다. 매출은 처음으로 2조 7,000억 엔 선을 넘어, 견조한 일본 임대시장, 투자자와 개인을 대상으로 한 강한 부동산 매각, 도쿄 도심의 대형 복합 재개발 프로젝트 기여로 추동된 수년간의 성장세를 이어갔다.
'사업이익' 임대·부동산 매각 이익으로 12% 증가
경영진의 선호 핵심 지표인 사업이익—영업이익에 지분법 손익(매각용 부동산 관계사 주식 매각 손익 포함)과 고정자산 매각 손익을 더한 것—은 전년 3,986억 8,800만 엔에서 11.6% 늘어 4,451억 2,000만 엔이었다. 이 증가는 오피스·상업 포트폴리오 전반의 임대 호조와 부동산 매각에서 실현된 이익이 이끌었으며, 이는 개발·임대 후 매각을 통해 가치를 실현하는 미쓰이부동산 수익 모델의 엔진이다. 경상이익은 7.9% 늘어 3,133억 1,900만 엔이었고, 사업이익과의 격차는 금리 상승 환경에서의 금융 비용을 반영한다.
총자산 10조 엔 초과; 현금흐름은 투자로
총자산은 10조 1,034억 7,400만 엔, 순자산은 3조 3,848억 4,400만 엔이었으며, 자기자본비율은 32.4%, 소유주 자본은 3조 2,775억 800만 엔이었다. 주당 순자산은 1,206.06엔이었다. 영업현금흐름은 운전자본 변동과 부동산 매각 시점이 부담으로 작용하면서 전년 5,992억 5,200만 엔에서 1,452억 7,000만 엔으로 줄었고, 투자현금흐름은 회사가 개발 파이프라인에 자본을 계속 투입하면서 3,219억 7,000만 엔의 유출이었다. 기말 현금 및 현금성 자산은 823억 1,700만 엔이었다.
배당 35엔으로 인상; 새 자사주 매입 결의
미쓰이부동산은 주주 환원을 강화했다. FY3/2026 연간 배당은 31.00엔(15.00엔+16.00엔)에서 35.00엔(중간 17.00엔 + 기말 18.00엔)으로 인상됐으며, 배당성향은 34.6%, 총배당은 960억 4,700만 엔이었다. 2026년 5월 13일 이사회는 새 자사주 매입을 결의했으며, 이를 반영해 자기주식은 1년 전 980만 주에서 3,840만 주로 늘었다. FY3/2027에 회사는 연간 배당을 37.00엔(중간 18.50엔 + 기말 18.50엔)으로 추가 인상할 것으로 예상한다.
FY2027 가이던스, 추가 기록 가리켜
2027년 3월로 끝나는 회계연도에 경영진은 매출 2조 8,000억 엔(+3.3%) — 또 다른 기록 — 을 가이던스로 제시하며, 영업이익 4,100억 엔(+3.1%), 사업이익 4,500억 엔(+1.1%), 경상이익 3,150억 엔(+0.5%), 소유주 귀속 순이익 2,850억 엔(+2.3%)을 전망한다. 가이던스 EPS는 105.50엔으로, 이는 새로 결의된 자사주 매입을 이미 반영한 전망이다. 이 가이던스는 미쓰이부동산의 기록 경신 궤적을 이어가는 한편, 금융 비용이 오르고 회사가 사이클 전반에 걸쳐 투자를 지속하는 가운데 절제된 이익 성장 속도를 시사한다.
| 항목 | FY3/2026 | FY3/2025 | 전년 대비 |
|---|---|---|---|
| 매출 (백만 엔) | 2,709,747 | 2,625,363 | +3.2% |
| 영업이익 (백만 엔) | 397,788 | 372,732 | +6.7% |
| 사업이익 (백만 엔) | 445,120 | 398,688 | +11.6% |
| 경상이익 (백만 엔) | 313,319 | 290,262 | +7.9% |
| 모회사 소유주 귀속 순이익 (백만 엔) | 278,684 | 248,799 | +12.0% |
| 기본 EPS (엔) | 101.04 | 89.26 | +13.2% |
| ROE | 8.7% | 8.0% | +0.7pp |
| 연간 배당 (엔) | 35.00 | 31.00 | +12.9% |
| FY27 순이익 가이던스 (백만 엔) | 285,000 | — | +2.3% |
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