CSG并入，社会基础设施大幅增长
NEC（TSE: 6701）于2026年10月28日公布了2027年3月期上半年（2026年4月1日至9月30日）的IFRS合并业绩。NEC于5月14日以3,608.41亿日元现金完成收购美国电信及宽带运营商计费与客户体验软件公司CSG Systems International, Inc.，并与子公司Netcracker一体化运营；该交易使47家公司纳入合并范围。新纳入国内电信运营商IT服务及Netcracker的IT服务业务营业收入增长9.6%至1万3,319.50亿日元，Non-GAAP分部利润增长30.1%至1,603.73亿日元。社会基础设施业务营业收入增长20.4%至3,579.40亿日元，分部利润由137.65亿日元增长164.2%至363.72亿日元。海外营业收入大幅增长，北美及中南美为1,228.06亿日元，欧洲、中东及非洲为2,252.24亿日元。
从Non-GAAP到IFRS
两项营业利润指标之间的差距扩大：结构改革相关费用及减值损失由15.57亿日元增至230.20亿日元，收购所确认无形资产的摊销费为115.49亿日元，并购相关费用为77.17亿日元。尽管如此，税前利润仍增长23.2%至1,421.98亿日元，归属母公司Non-GAAP净利润增长86.7%至1,467.08亿日元。基本每股收益为87.78日元，上年同期为54.65日元；综合收益下降35.9%至811.61亿日元。自本上半年起，NEC无论集团整体还是分部均仅披露Non-GAAP营业利润。
上调预期，分红计划不变
总资产增长3.9%至4万6,389.30亿日元，收购CSG后商誉由4,505.01亿日元增至8,241.76亿日元，归属母公司所有者权益比率为48.6%，上年度末为49.2%。NEC将2027年3月期营业收入预期由3万5,400亿日元上调至3万7,400亿日元（+4.4%），Non-GAAP营业利润由4,300亿日元上调至4,600亿日元（+15.8%），Non-GAAP净利润由2,900亿日元上调至3,100亿日元（+10.8%），Non-GAAP每股收益为233.53日元。已支付中期分红20日元，计划期末分红20日元，全年合计40日元，上年为38日元。
| 指标 | 2027年3月期上半年 | 2026年3月期上半年 | 变动 |
|---|---|---|---|
| 营业收入（百万日元） | 1,753,857 | 1,569,779 | +11.7% |
| 营业利润（百万日元） | 146,154 | 118,570 | +23.3% |
| Non-GAAP营业利润（百万日元） | 188,298 | 127,489 | +47.7% |
| 税前利润（百万日元） | 142,198 | 115,434 | +23.2% |
| 归属于母公司所有者的净利润（百万日元） | 116,439 | 72,830 | +59.9% |
| 归属母公司Non-GAAP净利润（百万日元） | 146,708 | 78,562 | +86.7% |
| 综合收益（百万日元） | 81,161 | 126,707 | -35.9% |
| 每股收益（日元） | 87.78 | 54.65 | +60.6% |
| IT服务——营业收入（百万日元） | 1,331,950 | 1,215,683 | +9.6% |
| IT服务——分部利润（百万日元） | 160,373 | 123,251 | +30.1% |
| 社会基础设施——营业收入（百万日元） | 357,940 | 297,346 | +20.4% |
| 社会基础设施——分部利润（百万日元） | 36,372 | 13,765 | +164.2% |
| 资产总额（百万日元） | 4,638,930 | 4,466,784 | +3.9% |
| 归属于母公司所有者的权益（百万日元） | 2,253,990 | 2,196,578 | +2.6% |
| 自有资本比率 | 48.6% | 49.2% | -0.6个百分点 |
| 2027年3月期预期——营业收入（百万日元） | 3,740,000 | — | +4.4% |
| 2027年3月期预期——Non-GAAP营业利润（百万日元） | 460,000 | — | +15.8% |
| 年度每股分红（日元） | 40.00 | 38.00 | +5.3% |
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