AI 数据中心需求带动各用途收入增长
铠侠控股（Kioxia Holdings Corporation，TSE: 285A）于 2026 年 10 月 30 日公布了截至 2027 年 3 月的财年上半年（2026 年 4 月 1 日至 9 月 30 日）合并业绩，采用 IFRS 编制。营业收入由 7,911 亿日元增长 436.8% 至 42,472 亿日元。公司将增长归因于以生成式 AI 应用为中心的数据中心客户旺盛需求带来的平均销售单价大幅上升、出货量（以存储容量计）增加以及日元贬值：美元平均汇率为 160 日元，上年同期为 146 日元。按用途划分，SSD 与存储收入由 4,620 亿日元增至 27,907 亿日元，智能设备由 2,363 亿日元增至 13,145 亿日元，其他由 928 亿日元增至 1,419 亿日元。铠侠表示，智能手机与 PC 需求有所放缓，而 AI 服务器需求持续推动市场扩张。毛利增至 34,332 亿日元，毛利率由 24.4% 升至 80.8%，营业利润率由 16.5% 升至 76.9%。营业利润中计入了 366 亿日元诉讼损失准备、向员工发放的特别利润分配以及 130 亿日元股份支付费用；剔除这些项目后，Non-GAAP 营业利润为 33,145 亿日元。税前利润为 32,034 亿日元，基本每股收益由 36.42 日元升至 1,349.33 日元，均已按 2026 年 10 月 1 日生效的 1 拆 3 股票分割进行调整。
第二季度业绩超出公司自身预测
单看第二季度（7 月至 9 月），营业收入较第一季度增加 7,129 亿日元至 24,800 亿日元，高于铠侠 7 月预测的 23,900 亿日元；其中 SSD 与存储为 16,160 亿日元，智能设备为 7,889 亿日元。营业利润为 19,947 亿日元，第一季度为 12,700 亿日元，预测为 18,900 亿日元；本季度未计提诉讼相关费用，并转回 64 亿日元股份支付费用。归属于母公司所有者的利润为 13,557 亿日元，预测为 12,700 亿日元。
第三季度预计持平，首次派息并回购 8,000 亿日元股份
铠侠不公布全年计划，仅按季度提供预测。公司预计 10 月至 12 月营业收入为 25,000 亿日元，较第二季度增长 0.8%；营业利润 19,950 亿日元，Non-GAAP 营业利润 20,000 亿日元，归属于母公司所有者的利润 13,600 亿日元，基本每股收益 851.11 日元。公司预计数据中心需求保持旺盛，但假设美元汇率由 161 日元降至 157 日元。九个月累计营业收入将达 67,472 亿日元，增长 405.5%。铠侠在截至 2026 年 3 月的财年未派发股息，此次修改股息预测，决定派发每股 90 日元的中期股息，该金额为拆股前口径，自 12 月 8 日起支付；公司未公布期末股息预测。公司回购了 8,000 亿日元的自身股份，并偿还长期借款 5,231 亿日元，其中包括提前偿还。经营活动现金流由 1,752 亿日元增至 23,796 亿日元，现金及现金等价物增加 9,266 亿日元至 13,973 亿日元。总资产由 36,901 亿日元增至 58,839 亿日元，归属于母公司所有者的权益比率由 37.9% 升至 49.8%。
| 指标 | 2027年3月期上半年 | 2026年3月期上半年 | 变动 |
|---|---|---|---|
| 营业收入（百万日元） | 4,247,152 | 791,145 | +436.8% |
| SSD 与存储——营业收入（百万日元） | 2,790,716 | 461,970 | +504.1% |
| 智能设备——营业收入（百万日元） | 1,314,513 | 236,340 | +456.2% |
| 其他——营业收入（百万日元） | 141,923 | 92,835 | +52.9% |
| 毛利（百万日元） | 3,433,229 | 193,317 | +1,676.0% |
| 毛利率 | 80.8% | 24.4% | +56.4个百分点 |
| Non-GAAP营业利润（百万日元） | 3,314,530 | 132,377 | +2,403.9% |
| 营业利润（百万日元） | 3,264,727 | 130,820 | +2,395.6% |
| 营业利润率 | 76.9% | 16.5% | +60.4个百分点 |
| 税前利润（百万日元） | 3,203,390 | 84,010 | +3,713.1% |
| 归属于母公司所有者的净利润（百万日元） | 2,197,871 | 58,946 | +3,628.6% |
| 归属母公司Non-GAAP净利润（百万日元） | 2,235,582 | 60,172 | +3,615.3% |
| 综合收益（百万日元） | 2,324,726 | 80,298 | +2,795.1% |
| 每股收益（日元） | 1,349.33 | 36.42 | +3,604.9% |
| 第二季度（7–9月）营业收入（百万日元） | 2,480,035 | 448,346 | +453.2% |
| 第二季度（7–9月）营业利润（百万日元） | 1,994,710 | 85,921 | +2,221.6% |
| 资产总额（百万日元） | 5,883,885 | 3,690,071 | +59.5% |
| 归属于母公司所有者的权益（百万日元） | 2,928,964 | 1,398,929 | +109.4% |
| 自有资本比率 | 49.8% | 37.9% | +11.9个百分点 |
| 第三季度（10–12月）营业收入预测（百万日元），对比第二季度实绩 | 2,500,000 | 2,480,035 | +0.8% |
| 第三季度（10–12月）营业利润预测（百万日元），对比第二季度实绩 | 1,995,000 | 1,994,710 | +0.0% |
| 第三季度（10–12月）归属于母公司所有者的利润预测（百万日元），对比第二季度实绩 | 1,360,000 | 1,355,706 | +0.3% |
| 中期股息（日元，拆股前口径） | 90.00 | 0.00 | 新增 |
JapanStockPulse 仅提供信息内容，不构成投资建议。数据取自公司公布的决算短信，可能会有后续修订。