海外稳健，国内疲软
伊藤火腿米久控股（TSE: 2296）于2026年11月4日公布2027年3月期上半年（2026年4月1日至9月30日）合并业绩。海外业务表现稳健，但国内加工食品和肉类业务销量均下降，原材料价格居高不下，物流成本持续上升。子公司ANZCO Foods去年变更决算期，导致上年同期包含9个月业绩，也影响了同比。
加工食品部门销售下降0.8%至1,970.44亿日元，部门经常利润下降35.0%至24.6亿日元，尽管公司为主力家用品牌投放电视广告并推进提价和内部改善，仍未能抵消原材料和物流成本上涨。肉类部门销售下降0.5%至3,420.33亿日元，经常利润下降3.4%至101.02亿日元：国产鸡肉销售稳健，但国产牛肉行情上涨和进口肉销量减少形成拖累，ANZCO则受益于北美牛肉售价上升以及对欧洲和北美羊肉销售强劲，利润增加。
Greenlea并表，预期重新调整
ANZCO收购了Greenlea Group全部股份，新增商誉和有形固定资产，总资产增长16.1%至6,094.59亿日元，资金主要来自短期借款和商业票据，自有资本比率降至47.9%。考虑到Greenlea下半年的业绩预期，公司将2027年3月期销售收入预期上调至11,200亿日元（增长4.5%），营业利润预期由270亿日元上调至280亿日元，但将经常利润下调至275亿日元，归属于母公司股东的净利润下调至180亿日元（下降11.0%）。公司派发中期股息75日元，计划全年派息155日元；2026年3月期的320日元中包含175日元纪念股息。
| 指标 | 2027年3月期上半年 | 2026年3月期上半年 | 变动 |
|---|---|---|---|
| 销售收入（百万日元） | 539,084 | 542,362 | -0.6% |
| 营业利润（百万日元） | 11,560 | 13,150 | -12.1% |
| 经常利润（百万日元） | 11,322 | 13,636 | -17.0% |
| 归属于母公司所有者的净利润（百万日元） | 7,503 | 9,508 | -21.1% |
| 综合收益（百万日元） | 983 | 10,427 | -90.6% |
| 每股收益（日元） | 132.20 | 167.58 | -21.1% |
| 加工食品——营业收入（百万日元） | 197,044 | — | -0.8% |
| 加工食品——分部利润（百万日元） | 2,460 | — | -35.0% |
| 肉类——营业收入（百万日元） | 342,033 | — | -0.5% |
| 肉类——分部利润（百万日元） | 10,102 | — | -3.4% |
| 资产总额（百万日元） | 609,459 | 524,726 | +16.1% |
| 净资产（百万日元） | 292,225 | 295,509 | -1.1% |
| 自有资本比率 | 47.9% | 56.2% | -8.3个百分点 |
| 2027年3月期预期——营业收入（百万日元） | 1,120,000 | — | +4.5% |
| 2027年3月期预期——营业利润（百万日元） | 28,000 | — | -1.6% |
| 2027年3月期预期——经常利润（百万日元） | 27,500 | — | -9.5% |
| 2027年3月期预期——净利润（百万日元） | 18,000 | — | -11.0% |
| 年度每股分红（日元） | 155.00 | 320.00 | — |
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