El beneficio operativo semestral de Amiya sube un 31% mientras compra un fabricante de routers, emite 1.500 millones de ¥ en bonos y eleva el dividendo

La demanda por ransomware tira de ambos segmentos

Amiya Co., Ltd. (TSE: 4258) publicó el 12 de agosto de 2026 sus cuentas consolidadas intermedias del EF12/2026, que cubren del 1 de enero al 30 de junio de 2026 bajo normas contables japonesas. Los ingresos subieron un 23,7% hasta 3.397 millones de ¥, el beneficio operativo un 31,3% hasta 638 millones de ¥, el ordinario un 32,3% hasta 633 millones de ¥ y el neto atribuible a los accionistas un 33,8% hasta 435 millones de ¥, con un beneficio por acción de 52,47 ¥ frente a 39,57 ¥.

Detrás hay dos fuerzas de mercado. Los ciberataques y el daño por ransomware siguen empujando a las empresas japonesas hacia arquitecturas zero trust y hacia la gestión del riesgo en la cadena de suministro, y el Gobierno está desarrollando un marco de evaluación y acreditación que estandariza y hace visible el nivel de protección de cada compañía. A la vez, el yen débil ha encarecido los productos extranjeros competidores, lo que según la empresa ha elevado la importancia de las alternativas de fabricación nacional.

La seguridad de datos amplía margen

Los ingresos de seguridad de datos subieron un 27,7% hasta 1.429 millones de ¥ y el beneficio del segmento un 51,5% hasta 681 millones de ¥: el beneficio creció a casi el doble del ritmo de los ingresos. Los pedidos llegaron sobre todo de grandes fabricantes y grandes empresas de TI, en su mayoría con fines de seguridad económica, control interno y auditoría de la cadena de suministro, el tipo de despliegue que los clientes no cancelan: la tasa de bajas se mantuvo baja y la base de ingresos es correspondientemente estable. También empezaron a llegar pedidos nuevos de energía y defensa, sectores que la compañía no atendía antes.

Network All Cloud y el empuje hacia SASE

Los ingresos de seguridad de redes subieron un 20,9% hasta 1.967 millones de ¥, pero el beneficio del segmento solo un 7,7%, hasta 494 millones de ¥: la compañía está invirtiendo en promoción en el mercado SASE, que espera que se expanda con rapidez. Network All Cloud, que asume toda la operación de red de un cliente, se comportó con firmeza, con la demanda más fuerte entre fabricantes medianos con plantas en varios emplazamientos que prefieren externalizar en bloque la operación y gestión de la red. Un gran socio de alianza de capital también amplió el canal de venta.

Comprar a su propio proveedor de hardware

El 30 de junio de 2026 Amiya adquirió el 97,84% de Ampere Inc., fabricante de equipos industriales y de TI, por 538 millones de ¥ en efectivo, generando un fondo de comercio provisional de 280 millones de ¥; los costes de asesoría y relacionados fueron de 2,7 millones de ¥. El motivo es concreto: su servicio SASE totalmente gestionado, Verona, dependía de routers importados, lo que la exponía a la inflación exterior, al yen débil y a retrasos de entrega fuera de su control. Poseer al fabricante busca reducir el coste de aprovisionamiento y asegurar el suministro. Como la fecha de adquisición es el último día del semestre, solo se consolida el balance de Ampere: nada de su actividad está en estas cifras.

El balance cambió de forma

El activo total subió 1.979 millones de ¥ hasta 8.919 millones de ¥: caja 392 millones de ¥ arriba, materias primas y suministros 405 millones de ¥, mercaderías 195 millones de ¥, otros activos corrientes 257 millones de ¥ y fondo de comercio 273 millones de ¥, en su mayoría por la adquisición. El pasivo subió 2.456 millones de ¥ hasta 6.563 millones de ¥, de los que una emisión de bonos de 1.500 millones de ¥ y un aumento de 929 millones de ¥ en pasivos por contratos por las suscripciones estables del software ALog. El patrimonio neto cayó 477 millones de ¥ hasta 2.356 millones de ¥: los 435 millones de ¥ de beneficio quedaron por debajo de 134 millones de ¥ de dividendos y 837 millones de ¥ de compra de acciones propias. La ratio de capital bajó por tanto al 26,2% desde el 40,8%. El flujo operativo fue una entrada de 496 millones de ¥, la inversión una salida de 365 millones de ¥ por la compra de la filial y la financiación una entrada de 156 millones de ¥ por el bono; la caja cerró en 4.837 millones de ¥, 287 millones de ¥ más.

Cambio de política de dividendo y otra recompra

Amiya dejó sin cambios la previsión de resultados publicada el 12 de febrero de 2026 —ingresos anuales de 7.002 millones de ¥ (+18,0%), beneficio operativo de 1.200 millones de ¥ (+14,1%), beneficio ordinario de 1.188 millones de ¥ (+13,3%) y beneficio neto de 850 millones de ¥ (+13,3%), con un beneficio por acción de 101,75 ¥— pero revisó el dividendo. Junto a un cambio de política de dividendo anunciado el mismo día, la previsión anual sube a 20,00 ¥ desde 15,73 ¥, todo al cierre del ejercicio. El semestre ha aportado el 49% del objetivo de ingresos y el 53% del objetivo operativo.

Ese mismo día el consejo aprobó además otra recompra: hasta 185.000 acciones, el 2,10% de las acciones en circulación excluida la autocartera, el 13 de agosto de 2026 mediante la facilidad fuera de subasta ToSTNeT-3 de la Bolsa de Tokio. Parte de las acciones adquiridas se destinará a la entrega por conversión de los primeros bonos convertibles sin garantía y al ejercicio de las terceras opciones sobre acciones emitidas en la colocación privada anunciada el 12 de febrero de 2026. A 31 de julio de 2026 la compañía tenía 596.774 acciones propias frente a 8.233.626 acciones en circulación excluida la autocartera.

JapanStockPulse proporciona contenido informativo únicamente y no constituye asesoramiento de inversión. Las cifras proceden del informe de resultados publicado por la compañía y pueden estar sujetas a revisión posterior.