Croissance au Japon et un trimestre avancé
Chugai Pharmaceutical Co., Ltd. (TSE : 4519) a publié le 27 octobre 2026 ses résultats consolidés des neuf premiers mois de l'EX12/2026, du 1er janvier au 30 septembre 2026, selon les normes IFRS. Les ventes de produits ont progressé de 14,1 % à environ 906,8 milliards de ¥. Au Japon, elles ont augmenté de 18,2 % à environ 406,3 milliards de ¥ malgré les révisions des prix de l'assurance maladie et la pénétration des génériques, grâce à Polivy, Hemlibra et Vabysmo et aux nouveaux Lunsumio et Elevidys ; le groupe a en outre avancé des livraisons aux grossistes au trimestre de juillet à septembre avant le démarrage d'un nouveau système ERP, ce qui a gonflé les ventes au Japon. L'oncologie a progressé de 13,3 % à environ 204,8 milliards de ¥ et le domaine des spécialités de 23,6 % à environ 201,5 milliards de ¥. Les ventes à l'étranger ont augmenté de 11,0 % à environ 500,5 milliards de ¥ grâce à la forte hausse des exportations de NEMLUVIO vers Galderma et d'Alecensa vers Roche.
Les redevances soutiennent les marges ; coûts et portefeuille
Les autres revenus ont progressé de 37,7 % à environ 161,3 milliards de ¥ grâce aux redevances d'Hemlibra et de NEMLUVIO et à davantage de paiements ponctuels. Le taux de coût des ventes de produits a augmenté de 1,6 point à 34,7 % en raison du mix, et les frais de R&D Core de 9,6 % à environ 141,2 milliards de ¥, soit 13,2 % du chiffre d'affaires. Les chiffres IFRS incluent 1,9 milliard de ¥ d'amortissement d'actifs incorporels et 11,6 milliards de ¥ de coûts de restructuration et autres exclus des chiffres Core ; le résultat net Core a progressé de 20,2 % à environ 384,7 milliards de ¥. Sur la période, Lunsumio a obtenu une extension d'indication avec Polivy dans le lymphome diffus à grandes cellules B en rechute ou réfractaire, Alecensa une autorisation dans les tumeurs solides avec fusion ALK, et des demandes ont été déposées pour le giredestrant (RG6171) dans le cancer du sein et le sparsentan dans la néphropathie à IgA.
Bilan, prévision et dividende
Le total de l'actif a reculé de 3,8 % à 2 374 320 millions de ¥ par rapport à décembre, tandis que les capitaux propres attribuables aux propriétaires de la société mère ont progressé de 3,1 % à 2 088 536 millions de ¥, portant le ratio à 88,0 % contre 82,1 %. Le groupe maintient sa prévision Core pour l'EX12/2026 : chiffre d'affaires de 1 345 000 millions de ¥ (+6,9 %), résultat opérationnel Core de 670 000 millions de ¥ (+7,5 %), résultat net Core de 485 000 millions de ¥ (+7,5 %) et BPA Core de 295,00 ¥. Il a versé un acompte de 66 ¥ et prévoit 66 ¥ en fin d'exercice, soit 132 ¥ sur l'année ; les 272 ¥ de l'EX12/2025 comprenaient 150 ¥ de dividendes du centenaire, pour 122 ¥ de dividende ordinaire.
| Indicateur | 9 mois ex. 12/2026 | 9 mois ex. 12/2025 | Variation |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires (millions de ¥) | 1 068 074 | 911 640 | +17,2 % |
| Résultat opérationnel (millions de ¥) | 522 570 | 429 827 | +21,6 % |
| Résultat net part du groupe (millions de ¥) | 375 302 | 305 602 | +22,8 % |
| BPA (¥) | 228,07 | 185,70 | +22,8 % |
| Total de l'actif (millions de ¥) | 2 374 320 | 2 468 595 | −3,8 % |
| Capitaux propres part du groupe (millions de ¥) | 2 088 536 | 2 025 732 | +3,1 % |
| Ratio de fonds propres | 88,0 % | 82,1 % | +5,9 pt |
| Prévision ex. 12/2026 — chiffre d'affaires (millions de ¥) | 1 345 000 | — | +6,9 % |
| Prévision ex. 12/2026 — résultat opérationnel de base (millions de ¥) | 670 000 | — | +7,5 % |
| Dividende annuel par action (¥) | 132,00 | 272,00 | −51,5 % |
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