CSG intégré, les Infrastructures sociales s'envolent
NEC Corporation (TSE : 6701) a publié le 28 octobre 2026 ses résultats consolidés IFRS du premier semestre de l'ex. 3/2027, du 1er avril au 30 septembre 2026. Le 14 mai, il a finalisé l'acquisition de CSG Systems International, Inc., éditeur américain de logiciels de facturation et d'expérience client pour les opérateurs télécoms et haut débit, pour 360 841 millions de ¥ en numéraire, exploité conjointement avec sa filiale Netcracker ; l'opération a fait entrer 47 sociétés dans le périmètre. Les Services informatiques, qui regroupent désormais aussi les services informatiques aux opérateurs nationaux et Netcracker, ont augmenté leur chiffre d'affaires de 9,6 % à 1 331 950 millions de ¥ et leur résultat sectoriel Non-GAAP de 30,1 % à 160 373 millions de ¥. Les Infrastructures sociales ont augmenté leur chiffre d'affaires de 20,4 % à 357 940 millions de ¥ et leur résultat de 164,2 % à 36 372 millions de ¥ contre 13 765 millions. Le chiffre d'affaires à l'étranger a fortement progressé en Amérique du Nord et latine, à 122 806 millions de ¥, et en Europe, Moyen-Orient et Afrique, à 225 224 millions de ¥.
Du Non-GAAP à l'IFRS
L'écart entre les deux mesures opérationnelles s'est creusé : les coûts de réformes structurelles et pertes de valeur sont passés à 23 020 millions de ¥ contre 1 557 millions, l'amortissement des incorporels acquis a atteint 11 549 millions et les coûts liés aux fusions-acquisitions 7 717 millions. Le résultat avant impôts a tout de même progressé de 23,2 % à 142 198 millions de ¥ et le résultat net Non-GAAP part du groupe de 86,7 % à 146 708 millions de ¥. Le bénéfice de base par action s'établit à 87,78 ¥ contre 54,65 ¥, tandis que le résultat global a reculé de 35,9 % à 81 161 millions de ¥. À partir de ce semestre, NEC ne publie plus que le résultat opérationnel Non-GAAP, pour le groupe comme pour les segments.
Prévision relevée, plan de dividende inchangé
Le total de l'actif a progressé de 3,9 % à 4 638 930 millions de ¥, le goodwill passant à 824 176 millions de ¥ contre 450 501 millions après l'achat de CSG, et le ratio de fonds propres des propriétaires s'établit à 48,6 % contre 49,2 %. NEC relève sa prévision pour l'ex. 3/2027 à un chiffre d'affaires de 3 740 000 millions de ¥ (+4,4 %) contre 3 540 000 millions, un résultat opérationnel Non-GAAP de 460 000 millions de ¥ (+15,8 %) contre 430 000 millions et un résultat net Non-GAAP de 310 000 millions (+10,8 %) contre 290 000 millions, soit un bénéfice Non-GAAP par action de 233,53 ¥. Il a versé un acompte de 20 ¥ et prévoit 20 ¥ en fin d'exercice, soit 40 ¥ sur l'année contre 38 ¥.
| Indicateur | S1 ex. 3/2027 | S1 ex. 3/2026 | Variation |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires (millions de ¥) | 1 753 857 | 1 569 779 | +11,7 % |
| Résultat opérationnel (millions de ¥) | 146 154 | 118 570 | +23,3 % |
| Résultat opérationnel Non-GAAP (millions de ¥) | 188 298 | 127 489 | +47,7 % |
| Résultat avant impôts (millions de ¥) | 142 198 | 115 434 | +23,2 % |
| Résultat net part du groupe (millions de ¥) | 116 439 | 72 830 | +59,9 % |
| Résultat net Non-GAAP part du groupe (millions de ¥) | 146 708 | 78 562 | +86,7 % |
| Résultat global (millions de ¥) | 81 161 | 126 707 | -35,9 % |
| BPA (¥) | 87,78 | 54,65 | +60,6 % |
| Services informatiques — chiffre d'affaires (millions de ¥) | 1 331 950 | 1 215 683 | +9,6 % |
| Services informatiques — résultat sectoriel (millions de ¥) | 160 373 | 123 251 | +30,1 % |
| Infrastructures sociales — chiffre d'affaires (millions de ¥) | 357 940 | 297 346 | +20,4 % |
| Infrastructures sociales — résultat sectoriel (millions de ¥) | 36 372 | 13 765 | +164,2 % |
| Total de l'actif (millions de ¥) | 4 638 930 | 4 466 784 | +3,9 % |
| Capitaux propres part du groupe (millions de ¥) | 2 253 990 | 2 196 578 | +2,6 % |
| Ratio de fonds propres | 48,6 % | 49,2 % | -0,6 pt |
| Prévision ex. 3/2027 — chiffre d'affaires (millions de ¥) | 3 740 000 | — | +4,4 % |
| Prévision ex. 3/2027 — résultat opérationnel Non-GAAP (millions de ¥) | 460 000 | — | +15,8 % |
| Dividende annuel par action (¥) | 40,00 | 38,00 | +5,3 % |
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