La gastro-entérologie en tête, des charges en baisse
Takeda Pharmaceutical Company Limited (TSE : 4502) a publié le 29 octobre 2026 ses résultats consolidés IFRS du premier semestre de l'ex. 3/2027, du 1er avril au 30 septembre 2026. Le chiffre d'affaires en gastro-entérologie a progressé de 12,1 % à 776,8 milliards de ¥, porté par ENTYVIO contre la rectocolite hémorragique et la maladie de Crohn, en hausse de 13,0 % à 541,7 milliards de ¥ grâce aux nouveaux patients de la forme sous-cutanée aux États-Unis et en Europe. Les thérapies dérivées du plasma ont progressé de 8,5 % à 561,2 milliards de ¥, l'oncologie de 10,1 % à 317,0 milliards de ¥ et les maladies rares de 4,0 % à 395,7 milliards de ¥. Les amortissements et dépréciations des actifs incorporels liés aux produits ont reculé de 35,1 % à 218,5 milliards de ¥ : l'amortissement de VYVANSE a pris fin et l'exercice précédent comprenait une dépréciation de 58,2 milliards de ¥ après l'abandon par Takeda de sa plateforme de thérapie cellulaire T gamma-delta. Les coûts de restructuration du programme de transformation ont augmenté de 52,4 milliards de ¥ et les dépenses de R&D de 10,9 % à 338,6 milliards de ¥. La charge d'impôt a chuté de 80,4 % à 13,0 milliards de ¥, ce qui a dopé le résultat net ; le bénéfice de base par action s'établit à 192,53 ¥ contre 71,57 ¥, et le BPA « core » à 308 ¥ contre 279 ¥.
Prévision relevée grâce au yen
Takeda relève sa prévision pour l'ex. 3/2027, en retenant désormais 158 ¥ pour un dollar : chiffre d'affaires de 4 700 000 millions de ¥ au lieu de 4 640 000 millions de ¥, résultat opérationnel de 453 000 millions de ¥, résultat avant impôt de 270 000 millions de ¥ au lieu de 252 000 millions de ¥ et résultat net part du groupe de 209 000 millions de ¥ au lieu de 166 000 millions de ¥, soit un bénéfice par action de 131,28 ¥. Le résultat opérationnel de base est désormais attendu à 1 190 000 millions de ¥ contre 1 160 000 millions de ¥ et le BPA « core » à 482 ¥ contre 472 ¥. À taux de change constants, Takeda anticipe désormais une baisse du résultat opérationnel de base d'un pourcentage à un chiffre moyen, au lieu d'une baisse de 5 % à 8 %. Le dividende annuel de 204 ¥, dont 102 ¥ à mi-exercice, est inchangé. Le ratio des capitaux propres part du groupe atteint 48,6 % contre 47,9 %.
| Indicateur | S1 ex. 3/2027 | S1 ex. 3/2026 | Variation |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires (millions de ¥) | 2 406 997 | 2 219 481 | +8,4 % |
| Résultat opérationnel de base (milliards de ¥) | 710,6 | 639,2 | +11,2 % |
| Résultat opérationnel (millions de ¥) | 406 739 | 253 561 | +60,4 % |
| Résultat avant impôts (millions de ¥) | 318 688 | 178 804 | +78,2 % |
| Résultat net part du groupe (millions de ¥) | 305 626 | 112 441 | +171,8 % |
| Résultat global (millions de ¥) | 107 101 | 365 385 | -70,7 % |
| BPA (¥) | 192,53 | 71,57 | +169,0 % |
| BPA de base « core » (¥) | 308 | 279 | +10,4 % |
| Total de l'actif (millions de ¥) | 15 271 498 | 15 511 506 | -1,5 % |
| Capitaux propres part du groupe (millions de ¥) | 7 416 185 | 7 429 441 | -0,2 % |
| Ratio de fonds propres | 48,6 % | 47,9 % | +0,7 pt |
| Prévision ex. 3/2027 — chiffre d'affaires (millions de ¥) | 4 700 000 | — | +4,3 % |
| Prévision ex. 3/2027 — résultat opérationnel de base (millions de ¥) | 1 190 000 | — | +1,5 % |
| Prévision ex. 3/2027 — résultat opérationnel (millions de ¥) | 453 000 | — | — |
| Prévision ex. 3/2027 — résultat net (millions de ¥) | 209 000 | — | — |
| Dividende annuel par action (¥) | 204,00 | 200,00 | +2,0 % |
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