Solide à l'étranger, faible au Japon
Itoham Yonekyu Holdings Inc. (TSE: 2296) a publié le 4 novembre 2026 ses résultats consolidés du premier semestre de l'exercice 3/2027, du 1er avril au 30 septembre 2026. Les activités internationales ont tenu, mais au Japon les produits transformés comme la viande ont vu leurs volumes baisser, sur fond de matières premières chères et de coûts logistiques en hausse. La comparaison a aussi été faussée par le changement de période comptable de la filiale ANZCO Foods l'an dernier, dont le semestre précédent comprenait neuf mois de résultats.
Les ventes de produits transformés ont reculé de 0,8 % à 197 044 millions et le résultat ordinaire du segment de 35,0 % à 2 460 millions, les hausses de prix et les gains internes ne compensant pas le renchérissement des matières et du fret, malgré la publicité télévisée pour les marques phares. Les ventes de viande ont baissé de 0,5 % à 342 033 millions et le résultat ordinaire de 3,4 % à 10 102 millions : le poulet national s'est bien vendu, mais la hausse du bœuf japonais et la baisse des volumes importés ont pesé, tandis qu'ANZCO a amélioré son résultat grâce à des prix du bœuf plus fermes en Amérique du Nord et à de fortes ventes d'agneau vers l'Europe et l'Amérique du Nord.
Greenlea arrive, la prévision est remaniée
ANZCO a acquis la totalité de Greenlea Group, ajoutant un écart d'acquisition et des immobilisations corporelles ; le total de l'actif a augmenté de 16,1 % à 609 459 millions, financé surtout par des emprunts à court terme et des billets de trésorerie, et le ratio de fonds propres est tombé à 47,9 %. Intégrant les perspectives de Greenlea au second semestre, la société a relevé sa prévision pour l'exercice 3/2027 de ventes nettes à 1 120 000 millions (+4,5 %) et de résultat opérationnel à 28 000 millions contre 27 000 millions, mais abaissé le résultat ordinaire à 27 500 millions et le bénéfice attribuable à 18 000 millions (−11,0 %). Elle a versé un acompte de 75 yens et prévoit 155 yens sur l'année ; les 320 yens de l'exercice 3/2026 comprenaient 175 yens de dividendes commémoratifs.
| Indicateur | S1 ex. 3/2027 | S1 ex. 3/2026 | Variation |
|---|---|---|---|
| Ventes nettes (millions de ¥) | 539 084 | 542 362 | -0,6 % |
| Résultat opérationnel (millions de ¥) | 11 560 | 13 150 | -12,1 % |
| Résultat courant (millions de ¥) | 11 322 | 13 636 | -17,0 % |
| Résultat net part du groupe (millions de ¥) | 7 503 | 9 508 | -21,1 % |
| Résultat global (millions de ¥) | 983 | 10 427 | -90,6 % |
| BPA (¥) | 132,20 | 167,58 | -21,1 % |
| Produits transformés — chiffre d'affaires (millions de ¥) | 197 044 | — | -0,8 % |
| Produits transformés — résultat sectoriel (millions de ¥) | 2 460 | — | -35,0 % |
| Viande — chiffre d'affaires (millions de ¥) | 342 033 | — | -0,5 % |
| Viande — résultat sectoriel (millions de ¥) | 10 102 | — | -3,4 % |
| Total de l'actif (millions de ¥) | 609 459 | 524 726 | +16,1 % |
| Actif net (millions de ¥) | 292 225 | 295 509 | -1,1 % |
| Ratio de fonds propres | 47,9 % | 56,2 % | -8,3 pt |
| Prévision ex. 3/2027 — chiffre d'affaires (millions de ¥) | 1 120 000 | — | +4,5 % |
| Prévision ex. 3/2027 — résultat opérationnel (millions de ¥) | 28 000 | — | -1,6 % |
| Prévision ex. 3/2027 — résultat courant (millions de ¥) | 27 500 | — | -9,5 % |
| Prévision ex. 3/2027 — résultat net (millions de ¥) | 18 000 | — | -11,0 % |
| Dividende annuel par action (¥) | 155,00 | 320,00 | — |
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