L'utile operativo del 1° semestre di MS&Consulting balza del 117% a 150 milioni di yen grazie a prezzi e consulenza

I margini crescono più delle vendite

MS&Consulting Co., Ltd. (TSE: 6555) ha pubblicato il 15 ottobre 2026 i risultati consolidati del primo semestre dell'esercizio 2/2027, dal 1° marzo al 31 agosto 2026, secondo gli IFRS. I ricavi sono saliti del 5,1% a 1.307 milioni di yen, il 3,8% sopra il proprio piano, e l'utile lordo del 23,7%. L'utile operativo è cresciuto del 117,3% a 150 milioni di yen, l'87,0% sopra il piano, e l'utile ante imposte del 119,1% a 150 milioni. L'utile attribuibile ai soci della controllante è aumentato dell'85,1% a 97 milioni di yen, pari a 21,46 yen per azione. I ricavi dell'area customer experience (CX), che comprende il servizio principale di ricerca con cliente misterioso (MSR), hanno risentito nel primo trimestre della fine di un grande contratto una tantum dell'anno scorso, ma nel secondo trimestre hanno superato l'anno precedente tornando nel semestre a un livello analogo. La consulenza è cresciuta del 26,8%, trainata da un balzo del 74,8% nella consulenza su sovvenzioni e contributi, e gli altri ricavi del 30,5%; le indagini MSR legate all'estero sono aumentate del 33,5%.

Prezzi e produttività

La società opera in un unico segmento MSR. Il minor costo di produzione per rapporto e le revisioni dei prezzi hanno portato il margine lordo MSR al 49,9% dal 47,2%; a livello complessivo l'incidenza del costo del venduto è scesa di 5,5 punti e quella delle spese generali di 1,6 punti, migliorando il margine operativo di 5,9 punti. Le vendite a profitto diretto, cioè i ricavi al netto dei compensi ai valutatori e dei costi di esternalizzazione, sono cresciute del 9,8%. Gli ordini sono aumentati del 7,4% e gli ordini a profitto diretto del 13,7%, e i ricavi del semestre più il portafoglio del secondo semestre coprono già il 79,8% del piano annuale, 6,4 punti in più di un anno prima. La piattaforma CX Grid, la consulenza a più alto margine e l'uso dell'IA sono le leve principali della strategia di crescita.

Stato patrimoniale e prospettive

Il totale attivo è salito dell'1,7% a 3.768 milioni di yen e il patrimonio attribuibile ai soci della controllante del 3,5% a 3.060 milioni, portando il relativo rapporto all'81,2% dal 79,8%. Il flusso di cassa operativo è stato di 47 milioni, 94 milioni in meno di un anno prima, soprattutto per l'aumento dei crediti. La società ha confermato la stima per l'esercizio 2/2027: ricavi di 2.757 milioni di yen (+6,7%), utile operativo di 355 milioni di yen (+40,7%), utile ante imposte di 352 milioni (+40,2%) e utile attribuibile ai soci della controllante di 220 milioni (+27,2%). Non prevede dividendi per l'esercizio.

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