I motori di crescita funzionano nel farmaceutico
Otsuka Holdings Co., Ltd. (TSE: 4578) ha pubblicato il 30 ottobre 2026 i risultati consolidati dei primi nove mesi dell'FY12/2026, dal 1° gennaio al 30 settembre 2026, secondo gli IFRS. I ricavi farmaceutici sono saliti del 14,2% a ¥1.460.575 milioni grazie all'antipsicotico Rexulti e all'antitumorale Lonsurf, motori di crescita del quarto piano a medio termine, oltre agli iniettabili a lunga durata Abilify Maintena e Abilify Asimtufii, all'anticorpo anti-APRIL Voyxact lanciato nel 2025, a royalty più alte e a un'attività di soluzioni endovenose avviata negli Stati Uniti a maggio 2025. I ricavi nutraceutici sono saliti del 6,9% a ¥460.631 milioni e l'utile del segmento del 15,3% a ¥55.965 milioni, con tutte e tre le categorie di crescita in aumento. L'utile di gestione prima della R&S è salito del 13,3% a ¥697.201 milioni; la spesa in R&S è cresciuta del 4,7% a ¥260.316 milioni, quasi stabile al netto dei cambi, e l'utile di gestione è salito del 19,2%. L'utile operativo è cresciuto solo del 4,0% a ¥423.733 milioni.
Previsione alzata, pipeline ampliata
L'utile attribuibile ai soci della controllante è salito dell'8,2% a ¥322.105 milioni, pari a ¥612,03 per azione. Otsuka ha mantenuto la previsione di ricavi per l'FY12/2026 a ¥2.725.000 milioni, poiché le vendite più forti di Rexulti e Voyxact compensano la debolezza delle bevande funzionali, ma ha alzato l'utile di gestione a ¥500.000 milioni da ¥470.000 milioni, l'utile operativo a ¥488.000 milioni da ¥469.000 milioni e l'utile attribuibile a ¥370.000 milioni da ¥355.000 milioni, citando un margine lordo più alto, il controllo dei costi e una spesa in R&S ora prevista a ¥373.000 milioni anziché ¥385.000 milioni. A giugno Otsuka Pharmaceutical ha completato l'acquisto di Transcend Therapeutics per 700 milioni di dollari, aggiungendo il candidato per il PTSD TSND-201, con fino a 525 milioni di dollari aggiuntivi legati alle vendite. Il dividendo annuo previsto è di ¥200, con un acconto di ¥100, contro ¥140 lo scorso anno, e il rapporto di patrimonio netto è salito al 74,4%.
| Indicatore | 9M es. 12/2026 | 9M es. 12/2025 | Variazione |
|---|---|---|---|
| Ricavi (milioni di ¥) | 2.042.439 | 1.818.743 | +12,3% |
| Utile delle attività (milioni di ¥) | 436.884 | 366.503 | +19,2% |
| Utile operativo (milioni di ¥) | 423.733 | 407.421 | +4,0% |
| Utile ante imposte (milioni di ¥) | 422.273 | 392.772 | +7,5% |
| Utile netto di pertinenza della capogruppo (milioni di ¥) | 322.105 | 297.658 | +8,2% |
| Risultato complessivo (milioni di ¥) | 323.881 | 267.571 | +21,0% |
| UPA (¥) | 612,03 | 560,81 | +9,1% |
| Farmaceutico — ricavi (milioni di ¥) | 1.460.575 | 1.278.680 | +14,2% |
| Farmaceutico — utile di settore (milioni di ¥) | 380.241 | 371.609 | +2,3% |
| Nutraceutico — ricavi (milioni di ¥) | 460.631 | 430.767 | +6,9% |
| Nutraceutico — utile di settore (milioni di ¥) | 55.965 | 48.555 | +15,3% |
| Prodotti di consumo — ricavi (milioni di ¥) | 26.967 | 25.811 | +4,5% |
| Prodotti di consumo — utile di settore (milioni di ¥) | 24.483 | 21.219 | +15,4% |
| Attivo totale (milioni di ¥) | 4.323.273 | 4.197.562 | +3,0% |
| Patrimonio di pertinenza della capogruppo (milioni di ¥) | 3.216.875 | 3.033.444 | +6,0% |
| Rapporto patrimoniale | 74,4% | 72,3% | +2,1 p.p. |
| Stima es. 12/2026 — ricavi (milioni di ¥) | 2.725.000 | 2.468.892 | +10,4% |
| Stima es. 12/2026 — utile delle attività (milioni di ¥) | 500.000 | 446.129 | +12,1% |
| Stima es. 12/2026 — utile operativo (milioni di ¥) | 488.000 | 479.375 | +1,8% |
| Stima es. 12/2026 — utile netto (milioni di ¥) | 370.000 | 363.150 | +1,9% |
| Dividendo annuale per azione (¥) | 200,00 | 140,00 | +42,9% |
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