매출보다 빠른 이익률 개선
MS&Consulting Co., Ltd.(TSE: 6555)는 2026년 10월 15일 IFRS에 따른 2027년 2월기 상반기(2026년 3월 1일~8월 31일) 연결 실적을 발표했다. 매출수익은 5.1% 증가한 13억 700만 엔으로 자체 계획을 3.8% 웃돌았고, 매출총이익은 23.7% 늘었다. 영업이익은 117.3% 증가한 1억 5,000만 엔으로 계획 대비 87.0% 많았고, 세전이익은 119.1% 증가한 1억 5,000만 엔이었다. 지배주주 귀속 이익은 85.1% 늘어난 9,700만 엔, 주당 21.46엔이었다. 핵심 서비스인 미스터리 쇼핑 리서치(MSR)를 포함한 CX 영역 매출은 1분기에 전년 대형 스폿 계약 종료의 영향을 받았지만 2분기에 전년을 웃돌아 상반기에는 거의 같은 수준을 회복했다. 컨설팅 매출은 보조금·조성금 컨설팅이 74.8% 급증하며 26.8% 늘었고, 기타는 30.5% 증가했다. MSR 중 해외 관련 조사는 33.5% 늘었다.
가격과 생산성
회사는 MSR 단일 부문이다. 보고서당 제조원가 절감과 가격 적정화로 MSR 매출총이익률이 47.2%에서 49.9%로 개선됐고, 전체로는 원가율이 5.5%포인트, 판관비율이 1.6%포인트 낮아져 영업이익률이 5.9%포인트 상승했다. 매출에서 모니터 사례금과 외주비를 뺀 직접이익 매출은 9.8% 늘었다. 수주액은 7.4%, 직접이익 수주액은 13.7% 증가했으며, 상반기 매출에 하반기 수주잔고를 더한 연간 계획 충족률은 전년 동기보다 6.4%포인트 높은 79.8%다. CX Grid, 고수익 컨설팅, AI 활용이 성장 전략의 핵심이다.
재무상태와 전망
총자산은 1.7% 증가한 37억 6,800만 엔, 지배주주 귀속 지분은 3.5% 증가한 30억 6,000만 엔으로 그 비율은 79.8%에서 81.2%로 높아졌다. 영업활동 현금흐름은 매출채권 증가 등으로 전년보다 9,400만 엔 적은 4,700만 엔이었다. 회사는 2027년 2월기 전망을 유지했다. 매출수익 27억 5,700만 엔(+6.7%), 영업이익 3억 5,500만 엔(+40.7%), 세전이익 3억 5,200만 엔(+40.2%), 지배주주 귀속 이익 2억 2,000만 엔(+27.2%)이다. 이번 기 배당 계획은 없다.
| 지표 | 2027년 2월기 상반기 | 2026년 2월기 상반기 | 증감 |
|---|---|---|---|
| 매출 (백만 엔) | 1,307 | 1,243 | +5.1% |
| 영업이익 (백만 엔) | 150 | 69 | +117.3% |
| 세전이익 (백만 엔) | 150 | 68 | +119.1% |
| 지배주주 귀속 순이익 (백만 엔) | 97 | 52 | +85.1% |
| 주당순이익 (엔) | 21.46 | 12.48 | +72.0% |
| 총자산 (백만 엔) | 3,768 | 3,704 | +1.7% |
| 지배주주 귀속 자본 (백만 엔) | 3,060 | 2,956 | +3.5% |
| 자기자본비율 | 81.2% | 79.8% | +1.4%p |
| 2027년 2월기 가이던스 — 매출 (백만 엔) | 2,757 | — | +6.7% |
| 2027년 2월기 가이던스 — 영업이익 (백만 엔) | 355 | — | +40.7% |
| 2027년 2월기 가이던스 — 세전이익 (백만 엔) | 352 | — | +40.2% |
| 2027년 2월기 가이던스 — 순이익 (백만 엔) | 220 | — | +27.2% |
| 연간 주당 배당금 (엔) | 0.00 | 0.00 | 동일 |
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