CSG 편입, 사회 인프라 급성장
NEC(TSE: 6701)는 2026년 10월 28일 2027년 3월기 상반기(2026년 4월 1일~9월 30일) IFRS 연결 실적을 발표했다. NEC는 5월 14일 미국 통신·브로드밴드 사업자용 과금 및 고객 경험 소프트웨어 기업인 CSG Systems International, Inc. 인수를 현금 3,608억 4,100만 엔에 완료했으며, 자회사 Netcracker와 일체로 운영한다. 이 거래로 47개사가 연결 범위에 들어왔다. 국내 통신사업자용 IT 서비스와 Netcracker를 새로 포함한 IT 서비스 부문은 매출이 9.6% 증가한 1조 3,319억 5,000만 엔, Non-GAAP 부문이익은 30.1% 증가한 1,603억 7,300만 엔이었다. 사회 인프라 부문은 매출이 20.4% 증가한 3,579억 4,000만 엔, 부문이익은 137억 6,500만 엔에서 164.2% 증가한 363억 7,200만 엔이었다. 해외 매출은 북미·중남미가 1,228억 600만 엔, 유럽·중동·아프리카가 2,252억 2,400만 엔으로 크게 늘었다.
Non-GAAP와 IFRS의 차이
두 영업이익 지표의 격차는 커졌다. 구조개혁 관련 비용과 감손손실이 15억 5,700만 엔에서 230억 2,000만 엔으로 늘었고, 인수로 인식한 무형자산 상각비가 115억 4,900만 엔, M&A 관련 비용이 77억 1,700만 엔이었다. 그럼에도 세전이익은 23.2% 증가한 1,421억 9,800만 엔, Non-GAAP 모회사 귀속 순이익은 86.7% 증가한 1,467억 800만 엔이었다. 기본 주당순이익은 54.65엔에서 87.78엔이었고, 포괄이익은 35.9% 감소한 811억 6,100만 엔이었다. NEC는 이번 상반기부터 전사와 부문 모두 Non-GAAP 영업이익만 공시한다.
전망 상향, 배당 계획은 유지
총자산은 3.9% 증가한 4조 6,389억 3,000만 엔이었고 CSG 인수로 영업권이 4,505억 100만 엔에서 8,241억 7,600만 엔으로 늘었다. 모회사 소유주 귀속 지분 비율은 49.2%에서 48.6%였다. NEC는 2027년 3월기 전망을 매출 3조 5,400억 엔에서 3조 7,400억 엔(+4.4%), Non-GAAP 영업이익 4,300억 엔에서 4,600억 엔(+15.8%), Non-GAAP 순이익 2,900억 엔에서 3,100억 엔(+10.8%)으로 상향했으며 Non-GAAP 주당순이익은 233.53엔이다. 중간배당 20엔을 지급했고 기말 20엔을 계획해 연간 40엔(전기 38엔)이다.
| 지표 | 2027년 3월기 상반기 | 2026년 3월기 상반기 | 증감 |
|---|---|---|---|
| 매출 (백만 엔) | 1,753,857 | 1,569,779 | +11.7% |
| 영업이익 (백만 엔) | 146,154 | 118,570 | +23.3% |
| Non-GAAP 영업이익 (백만 엔) | 188,298 | 127,489 | +47.7% |
| 세전이익 (백만 엔) | 142,198 | 115,434 | +23.2% |
| 지배주주 귀속 순이익 (백만 엔) | 116,439 | 72,830 | +59.9% |
| Non-GAAP 모회사 귀속 순이익 (백만 엔) | 146,708 | 78,562 | +86.7% |
| 총포괄이익 (백만 엔) | 81,161 | 126,707 | -35.9% |
| 주당순이익 (엔) | 87.78 | 54.65 | +60.6% |
| IT 서비스 — 매출 (백만 엔) | 1,331,950 | 1,215,683 | +9.6% |
| IT 서비스 — 부문이익 (백만 엔) | 160,373 | 123,251 | +30.1% |
| 사회 인프라 — 매출 (백만 엔) | 357,940 | 297,346 | +20.4% |
| 사회 인프라 — 부문이익 (백만 엔) | 36,372 | 13,765 | +164.2% |
| 총자산 (백만 엔) | 4,638,930 | 4,466,784 | +3.9% |
| 지배주주 귀속 자본 (백만 엔) | 2,253,990 | 2,196,578 | +2.6% |
| 자기자본비율 | 48.6% | 49.2% | -0.6%p |
| 2027년 3월기 가이던스 — 매출 (백만 엔) | 3,740,000 | — | +4.4% |
| 2027년 3월기 가이던스 — Non-GAAP 영업이익 (백만 엔) | 460,000 | — | +15.8% |
| 연간 주당 배당금 (엔) | 40.00 | 38.00 | +5.3% |
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