가격 개선과 고부가가치 제품이 이익률 견인
세키스이화학(TSE: 4204)은 2026년 10월 30일 일본 회계기준에 따른 2027년 3월기 상반기(2026년 4월 1일~9월 30일) 연결 실적을 발표했다. 회사는 중동 정세 악화에 따른 원료 가격 급등과 조달 제약에 대응하면서 수요의 조기 집중과 유통 재고 확충 움직임에도 대응했다고 밝혔다. 신속한 판매가격 개선과 고부가가치 제품 판매 확대로 영업이익이 크게 늘었다. 순이익 증가 폭은 특별손실 97억 1,800만 엔으로 작았는데, 여기에는 과거 판매한 일부 축전지의 교환 비용 51억 4,300만 엔과 정치형 축전지 사업 철수에 따른 사업구조 개선 비용 26억 400만 엔이 포함됐다. 주당순이익은 76.47엔에서 86.16엔으로 늘었다.
플라스틱과 관재가 부문 실적 주도
고기능 플라스틱 부문은 매출액이 18.2% 증가한 2,641억 9,900만 엔, 부문 이익이 35.1% 증가한 383억 1,300만 엔이었다. 일렉트로닉스 분야에서 액정 및 반도체 관련 제품 수요가 강했고, 모빌리티 분야에서는 헤드업 디스플레이용 중간막과 항공기 수요가 늘었으며, 산업용 제품도 성장했다. 환경·라이프라인 부문은 관재 출하 증가와 유럽의 합성목재(FFU) 침목 채용 확대로 매출액이 10.0% 증가한 1,232억 3,100만 엔, 이익이 63.3% 증가한 131억 5,700만 엔이었고 영업이익률은 10%를 넘었다. 주택 부문은 신축 판매 동수가 줄었지만 리폼과 레지덴셜 사업이 늘어 매출액이 7.8% 증가한 2,787억 5,700만 엔, 이익이 3.0% 증가한 167억 9,100만 엔이었으며, 일본과 호주에서 주택 기업 인수를 위한 주식 양도 계약도 체결했다. 메디컬 부문은 매출액이 2.2% 증가한 452억 3,300만 엔, 이익이 9.5% 증가한 49억 3,600만 엔이었다.
전망과 배당 상향
세키스이화학은 4월 28일 발표한 2027년 3월기 전망을 상향했다. 매출액은 1조 4,084억 엔에서 1조 4,910억 엔(+13.9%)으로, 영업이익은 1,230억 엔(+15.5%)으로, 경상이익은 1,140억 엔에서 1,220억 엔(+4.1%)으로 높였고, 순이익은 760억 엔(+1.1%)으로 유지했으며 주당순이익은 188.17엔이다. 상반기 수요 조기 집중에 따른 일정한 반동도 예상했다. 중간배당은 계획보다 1엔 많은 41엔으로 늘렸고 기말 41엔을 계획해 연간 배당은 80엔에서 82엔이 된다. 재고자산이 334억 5,000만 엔, 장기차입금이 457억 6,400만 엔 늘어 총자산은 1조 5,055억 4,700만 엔이 됐고, 자기자본비율은 59.6%에서 57.4%로 낮아졌다.
| 지표 | 2027년 3월기 상반기 | 2026년 3월기 상반기 | 증감 |
|---|---|---|---|
| 매출액 (백만 엔) | 701,706 | 629,797 | +11.4% |
| 영업이익 (백만 엔) | 60,439 | 45,447 | +33.0% |
| 경상이익 (백만 엔) | 61,418 | 48,951 | +25.5% |
| 지배주주 귀속 순이익 (백만 엔) | 34,791 | 31,722 | +9.7% |
| 총포괄이익 (백만 엔) | 30,877 | 46,720 | -33.9% |
| 주당순이익 (엔) | 86.16 | 76.47 | +12.7% |
| 주택 부문 — 매출 (백만 엔) | 278,757 | 258,627 | +7.8% |
| 주택 부문 — 부문이익 (백만 엔) | 16,791 | 16,304 | +3.0% |
| 환경·라이프라인 부문 — 매출 (백만 엔) | 123,231 | 112,073 | +10.0% |
| 환경·라이프라인 부문 — 부문이익 (백만 엔) | 13,157 | 8,059 | +63.3% |
| 고기능 플라스틱 부문 — 매출 (백만 엔) | 264,199 | 223,549 | +18.2% |
| 고기능 플라스틱 부문 — 부문이익 (백만 엔) | 38,313 | 28,351 | +35.1% |
| 메디컬 부문 — 매출 (백만 엔) | 45,233 | 44,257 | +2.2% |
| 메디컬 부문 — 부문이익 (백만 엔) | 4,936 | 4,507 | +9.5% |
| 총자산 (백만 엔) | 1,505,547 | 1,427,933 | +5.4% |
| 순자산 (백만 엔) | 895,021 | 881,125 | +1.6% |
| 자기자본비율 | 57.4% | 59.6% | -2.2%p |
| 2027년 3월기 가이던스 — 매출 (백만 엔) | 1,491,000 | — | +13.9% |
| 2027년 3월기 가이던스 — 영업이익 (백만 엔) | 123,000 | — | +15.5% |
| 2027년 3월기 가이던스 — 경상이익 (백만 엔) | 122,000 | — | +4.1% |
| 2027년 3월기 가이던스 — 순이익 (백만 엔) | 76,000 | — | +1.1% |
| 2027년 3월기 가이던스 — 주당순이익 (엔) | 188.17 | — | +3.0% |
| 연간 주당 배당금 (엔) | 82.00 | 80.00 | +2.5% |
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