FA가 이끈 전 부문의 성장
미쓰비시전기(TSE: 6503)는 2026년 10월 30일 IFRS 기준으로 2027년 3월기 상반기(2026년 4월 1일~9월 30일) 연결 실적을 발표했다. 매출은 14.4% 증가한 3조 1,251억 4,700만 엔, 조정 영업이익은 68.5% 증가한 3,447억 7,800만 엔(이익률 11.03%, 전년 7.49%), 영업이익은 59.6% 증가한 3,581억 1,200만 엔이었다. 지분법 투자이익이 187억 1,900만 엔에서 488억 2,800만 엔으로 늘면서 세전이익은 58.9% 증가한 4,035억 5,300만 엔, 모회사 주주 귀속 순이익은 56.8% 증가한 2,970억 2,500만 엔을 기록했고 EPS는 145.12엔(전년 91.74엔)이었다. 2분기는 1분기보다 강해 매출이 15%, 조정 영업이익이 83% 늘어난 2,026억 엔이었다. 개선의 일부는 회계 요인이다. 올해 도입한 정률법에서 정액법으로의 감가상각 방법 변경이 상반기 영업이익을 196억 5,000만 엔 늘렸는데, 이는 조정 영업이익 증가분 1,402억 2,200만 엔의 약 14%에 해당한다. 엔화 약세(달러당 160엔, 전년 146엔, 유로당 185엔, 전년 169엔)는 매출을 약 1,370억 엔 끌어올렸다.
인더스트리·모빌리티는 매출이 14.8% 증가한 9,082억 6,800만 엔, 조정 영업이익이 129.7% 증가한 1,236억 2,100만 엔이었다. 이 중 FA 시스템은 매출이 28% 늘어난 4,823억 엔, 조정 영업이익이 약 2.5배인 822억 엔이었고, 자동차기기는 매출이 3% 늘어난 가운데 이익이 약 두 배인 413억 엔이 됐다. 라이프는 매출이 12.5% 증가한 1조 2,813억 9,300만 엔, 이익이 52.5% 증가한 1,414억 3,300만 엔으로, 이익이 64% 늘어난 1,089억 엔의 공조·가전이 견인했다. 인프라는 매출이 16.6% 증가한 6,727억 2,600만 엔, 이익이 50.0% 증가한 605억 6,400만 엔이었다. 방위·우주는 이익이 두 배 이상인 202억 엔, 에너지 시스템은 83% 늘었지만 사회 시스템은 21% 줄어든 142억 엔이었다. 반도체·디바이스는 이익이 37.3% 증가한 329억 6,500만 엔이었고, 디지털 이노베이션은 36억 5,000만 엔 흑자에서 3억 5,800만 엔의 조정 영업손실로 돌아섰다. 수주도 같은 방향으로, FA 시스템이 48%, 반도체·디바이스가 68% 증가했다. 보고 영업이익에는 사업·자산 매각이익 234억 5,900만 엔과 특별퇴직금 104억 2,600만 엔도 포함됐다.
영업 전망 상향, 두 건의 사업 재편과 자사주 매입
미쓰비시전기는 2027년 3월기 매출 전망을 6조 2,700억 엔에서 6조 5,500억 엔(전년 대비 11.1% 증가), 조정 영업이익을 6,200억 엔에서 7,100억 엔(41.6% 증가), 세전이익을 6,700억 엔에서 6,950억 엔으로 상향했다. 반면 모회사 주주 귀속 순이익은 4,950억 엔에서 4,650억 엔(14.0% 증가)으로 낮췄고, EPS 전망은 종전 241.87엔에서 227.20엔이 됐다. 하반기 환율은 달러당 155엔, 유로당 175엔을 전제로 했다. 배당 전망은 연간 60.00엔(전년 55.00엔)으로 변동 없으며, 중간 30.00엔(전년 25.00엔)과 기말 30.00엔으로 구성된다. 모회사 주주 귀속 지분 비율은 3월 말 60.8%에서 63.6%로 높아졌다.
공시는 인더스트리·모빌리티의 두 거래를 상세히 밝혔다. 2026년 10월 16일 회사는 자동차기기 사업을 Mitsubishi Electric Mobility에 이전하고 이 회사 지분 50%를 Hon Hai Precision Industry의 투자회사인 Lin Yin International Investment에 1,150억 엔(예정)에 매각하기로 해 EV 플랫폼을 제공하기로 했으며, 2027년 3월기에 약 1,000억 엔의 손상차손을 계상할 전망이다. 10월 20일에는 저압 차단기, 전자 개폐기, 계측 제어기기, 소형 UPS 등 배전 제어기기 사업을 신설 회사로 이전하고 지분 51%를 ABB 일본 법인에 824억 엔(예정)에 매각하기로 했으며, 2028년 3월기에 약 900억 엔의 이익을 예상한다. 두 거래 모두 2027년 10월 완료 예정이다. 이사회는 또 2026년 11월 1일부터 2027년 3월 31일까지 최대 8,000만 주, 2,000억 엔의 자사주 매입을 승인했으며, 2026년 11월 30일 발행주식의 1.09%인 자사주 2,300만 주를 소각한다.
| 지표 | 2027년 3월기 상반기 | 2026년 3월기 상반기 | 증감 |
|---|---|---|---|
| 매출 (백만 엔) | 3,125,147 | 2,732,504 | +14.4% |
| 조정 영업이익 (백만 엔) | 344,778 | 204,556 | +68.5% |
| 조정 영업이익률 | 11.03% | 7.49% | +3.54%p |
| — 사업·자산 매각손익 (백만 엔) | 23,459 | 15,888 | +47.7% |
| — 특별퇴직금 (백만 엔) | −10,426 | — | — |
| 영업이익 (백만 엔) | 358,112 | 224,366 | +59.6% |
| 영업이익률 | 11.46% | 8.21% | +3.25%p |
| 세전이익 (백만 엔) | 403,553 | 253,975 | +58.9% |
| 지배주주 귀속 순이익 (백만 엔) | 297,025 | 189,397 | +56.8% |
| 총포괄이익 (백만 엔) | 289,136 | 256,985 | +12.5% |
| 주당순이익 (엔) | 145.12 | 91.74 | +58.2% |
| 인프라 — 매출 (백만 엔) | 672,726 | 576,933 | +16.6% |
| 인프라 — 조정 영업이익 (백만 엔) | 60,564 | 40,384 | +50.0% |
| 인더스트리·모빌리티 — 매출 (백만 엔) | 908,268 | 791,190 | +14.8% |
| 인더스트리·모빌리티 — 조정 영업이익 (백만 엔) | 123,621 | 53,812 | +129.7% |
| 라이프 — 매출 (백만 엔) | 1,281,393 | 1,139,117 | +12.5% |
| 라이프 — 조정 영업이익 (백만 엔) | 141,433 | 92,762 | +52.5% |
| 디지털 이노베이션 — 매출 (백만 엔) | 48,280 | 38,449 | +25.6% |
| 디지털 이노베이션 — 조정 영업이익 (백만 엔) | −358 | 3,650 | 흑자에서 적자로 |
| 반도체·디바이스 — 매출 (백만 엔) | 147,338 | 127,322 | +15.7% |
| 반도체·디바이스 — 조정 영업이익 (백만 엔) | 32,965 | 24,002 | +37.3% |
| 기타 — 매출 (백만 엔) | 67,142 | 59,493 | +12.9% |
| 기타 — 조정 영업이익 (백만 엔) | 18,273 | 13,014 | +40.4% |
| 전사 비용 및 조정, 조정 영업이익 (백만 엔) | −31,720 | −23,068 | 적자 확대 |
| 매출 — 일본 (백만 엔) | 1,418,228 | 1,285,251 | +10.3% |
| 매출 — 해외 (백만 엔) | 1,706,919 | 1,447,253 | +17.9% |
| — 이 중 아시아 (백만 엔) | 742,652 | 589,585 | +26.0% |
| — 이 중 유럽 (백만 엔) | 455,992 | 381,696 | +19.5% |
| — 이 중 북미 (백만 엔) | 447,919 | 425,875 | +5.2% |
| 총자산 (백만 엔) | 7,385,602 | 7,369,571 | +0.2% |
| 자본 합계 (백만 엔) | 4,832,360 | 4,629,993 | +4.4% |
| 지배주주 귀속 자본 (백만 엔) | 4,695,982 | 4,484,266 | +4.7% |
| 자기자본비율 | 63.6% | 60.8% | +2.8%p |
| 2027년 3월기 가이던스 — 매출 (백만 엔) | 6,550,000 | — | +11.1% |
| 2027년 3월기 가이던스 — 조정 영업이익 (백만 엔) | 710,000 | — | +41.6% |
| 2027년 3월기 가이던스 — 세전이익 (백만 엔) | 695,000 | — | +32.1% |
| 2027년 3월기 가이던스 — 순이익 (백만 엔) | 465,000 | — | +14.0% |
| 2027년 3월기 가이던스 — 주당순이익 (엔) | 227.20 | — | — |
| 연간 주당 배당금 (엔) | 60.00 | 55.00 | +9.1% |
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