건축 물량 줄었지만 이익률 상승
가지마건설(TSE: 1812)은 2026년 11월 11일 2027년 3월기 상반기(2026년 4월 1일~9월 30일) 연결 실적을 발표했다. 단독 토목 매출은 여러 대형 공사가 최성기를 맞으면서 4.7% 늘어난 2,176억 엔, 매출총이익률은 23.5%였으나, 인건비와 연구개발비 증가로 부문 영업이익은 6.9% 줄어든 357억 엔이었다. 단독 건축 매출은 10.5% 줄어든 4,997억 엔이었지만, 변경계약 체결 등으로 매출총이익률이 11.3%에서 13.1%로 높아졌고 중동 정세의 영향도 경미했다. 부문 영업이익은 3.7% 줄어든 374억 엔이었다. 단독 개발사업은 판매 물건 인도로 27억 엔의 영업이익을 냈다.
연결 건설사업 수주고는 해외가 늘었지만 국내가 줄어 1.4% 감소한 1조 1,734억 엔이었다. 국내 관계사 영업이익은 18.5% 줄어든 106억 엔이었다. 해외에서는 미국 물류창고 매각으로 개발사업이 늘었지만 대양주와 유럽의 건설사업이 부진했으며, 가지마는 금리 상승과 부동산 시장 정체로 해외 개발물건 매각 건수가 줄 것으로 보고 있다. 모회사 주주 귀속 순이익은 7.7% 줄어든 713억 3,700만 엔이었고, 자기자본비율은 40.4%로 높아졌다.
이익 전망 상향, 순이익 목표는 유지
가지마건설은 2027년 3월기 매출 전망 2조 9,000억 엔(5.5% 감소)을 유지했지만, 단독 건설사업 실적 개선과 기초에 예상한 범위 안의 비용 상승을 근거로 영업이익을 17.0% 높인 2,340억 엔, 경상이익을 9.2% 높인 2,250억 엔으로 올렸다. 모회사 주주 귀속 순이익은 해외 개발물건 매각 감소를 반영해 1,700억 엔으로 유지했다. 배당 전망 146엔(중간 73엔, 기말 73엔)도 그대로다.
| 지표 | 2027년 3월기 상반기 | 2026년 3월기 상반기 | 증감 |
|---|---|---|---|
| 매출액 (백만 엔) | 1,333,904 | 1,372,922 | -2.8% |
| 영업이익 (백만 엔) | 101,786 | 108,672 | -6.3% |
| 경상이익 (백만 엔) | 101,093 | 105,377 | -4.1% |
| 지배주주 귀속 순이익 (백만 엔) | 71,337 | 77,328 | -7.7% |
| 총포괄이익 (백만 엔) | 67,998 | 84,448 | -19.5% |
| 주당순이익 (엔) | 154.33 | 165.29 | -6.6% |
| 건설사업 수주고 (억 엔) | 11,734 | 11,900 | -1.4% |
| 매출액 — 토목(단독) (억 엔) | 2,176 | 2,079 | +4.7% |
| 매출액 — 건축(단독) (억 엔) | 4,997 | 5,580 | -10.5% |
| 총자산 (백만 엔) | 3,467,792 | 3,624,341 | -4.3% |
| 순자산 (백만 엔) | 1,420,919 | 1,436,220 | -1.1% |
| 자기자본비율 | 40.4% | 39.0% | +1.4%p |
| 2027년 3월기 가이던스 — 매출 (백만 엔) | 2,900,000 | — | -5.5% |
| 2027년 3월기 가이던스 — 영업이익 (백만 엔) | 234,000 | — | -2.8% |
| 2027년 3월기 가이던스 — 경상이익 (백만 엔) | 225,000 | — | -6.4% |
| 2027년 3월기 가이던스 — 순이익 (백만 엔) | 170,000 | — | -4.1% |
| 연간 주당 배당금 (엔) | 146.00 | 146.00 | 동일 |
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