Hoden Seimitsu: Betriebsergebnis im ersten Halbjahr steigt um 84 % dank Gasturbinen- und Triebwerksteilen; Dividende auf 25 ¥ erhöht

Energie und Luftfahrt treiben die Marge

Hoden Seimitsu Kako Kenkyusho Co., Ltd. (TSE: 6469), Spezialist für Funkenerosion, Oberflächenbehandlung und Strangpresswerkzeuge mit Sitz in Yokohama, legte am 6. Oktober 2026 den Konzernabschluss für das erste Halbjahr des GJ2/2027 vor, also für die Zeit vom 1. März bis 31. August 2026, nach japanischen Rechnungslegungsstandards. Der Umsatz stieg um 21,6 % auf 8.636 Mio. ¥. Wohnungsbau und Verkehr blieben schwach, doch der durch die Verbreitung von KI steigende Strombedarf belebte die Aufträge für Gasturbinenteile, und das Wachstum im Passagier- und Frachtluftverkehr sowie Japans Aufrüstung hielten das Geschäft mit Triebwerks- und Rüstungsteilen kräftig. Der Bruttogewinn stieg um 32,4 % auf 2.470 Mio. ¥, die Bruttomarge verbesserte sich dank Skaleneffekten in der Luftfahrt und eines höheren Anteils hochwertiger Energieteile um 2,3 Punkte auf 28,6 %, während die Vertriebs- und Verwaltungskosten um 7,0 % auf 1.337 Mio. ¥ zulegten.

Das Betriebsergebnis sprang um 83,7 % auf 1.132 Mio. ¥, eine Marge von 13,1 % nach 8,7 % im Vorjahr, und das ordentliche Ergebnis stieg um 88,2 % auf 1.076 Mio. ¥. Der den Eigentümern des Mutterunternehmens zurechenbare Gewinn stieg um 113,3 % auf 732 Mio. ¥ bzw. 68,53 ¥ je Aktie nach 32,14 ¥. Der Auftragseingang wuchs um 30,3 % auf 9.677 Mio. ¥ und lag damit über dem Umsatz.

Alle Segmente wachsen

Das Kernsegment Funkenerosion & Oberflächenbehandlung, das Komponenten für Flugzeugtriebwerke und Gasturbinen bearbeitet, steigerte den Außenumsatz um 27,2 % auf 6.173 Mio. ¥ und das Segmentergebnis um 46,7 % auf 1.469 Mio. ¥; die im Vorjahr erweiterten Gasturbinenkapazitäten gingen schrittweise in Produktion, und der Auftragseingang stieg um 38,5 % auf 7.308 Mio. ¥. Das Werkzeugsegment steigerte den Umsatz um 9,0 % auf 1.793 Mio. ¥ und das Ergebnis um 38,9 % auf 211 Mio. ¥: Aluminium-Strangpresswerkzeuge für den Wohnungsbau blieben stabil, doch die Nachfrage nach hochwertigen Werkzeugen für keramische Wabenkörper stieg. Maschinen & Sonstiges steigerte den Umsatz dank Preisanpassungen bei Pressteilen für Autos um 11,1 % auf 669 Mio. ¥ und das Segmentergebnis um 163,4 % auf 152 Mio. ¥. Die Segmentzahlen spiegeln eine Umgliederung wider, mit der ein Teil des Umweltgeschäfts vom Bearbeitungs- in das Maschinensegment verlagert wurde; das Vorjahr wurde angepasst.

Bilanz und Cashflow

Die Bilanzsumme stieg gegenüber dem 28. Februar um 2,4 % auf 19.474 Mio. ¥ und das Nettovermögen um 4,1 % auf 10.086 Mio. ¥, womit die Eigenkapitalquote von 45,7 % auf 46,7 % zulegte. Der operative Cashflow sank wegen höherer Forderungen und geringerer Verbindlichkeiten von 1.551 Mio. ¥ auf 655 Mio. ¥, während Investitionen in Sachanlagen 517 Mio. ¥ beanspruchten.

Prognose revidiert, Dividende erhöht

Am selben Tag revidierte das Unternehmen seine Prognose für das GJ2/2027, die nun einen Umsatz von 17.067 Mio. ¥ (+19,2 %), ein Betriebsergebnis von 1.832 Mio. ¥ (+63,2 %), ein ordentliches Ergebnis von 1.715 Mio. ¥ (+65,2 %) und einen Nettogewinn von 1.151 Mio. ¥ (+39,9 %) bzw. 107,80 ¥ je Aktie vorsieht. Der Plan impliziert ein Betriebsergebnis von rund 700 Mio. ¥ im zweiten Halbjahr, weniger als die 1.132 Mio. ¥ des ersten. Die geplante Schlussdividende wurde auf 25,00 ¥ angehoben, nach 18,00 ¥ im Vorjahr.

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