매출 항목이 된 규제
사이버트러스트(TSE: 4498)는 2026년 7월 30일 일본 회계기준에 따른 2027년 3월기 1분기(2026년 4월 1일~6월 30일) 연결 실적을 공표했다. 매출은 12.0% 늘어난 21억 3,200만 엔, 영업이익은 31.4% 늘어난 4억 600만 엔, 경상이익은 30.5% 늘어난 4억 800만 엔, 지배주주 귀속 순이익은 116.1% 늘어난 2억 6,900만 엔이다. 주당순이익은 7.74엔에서 16.45엔이 됐다. 두 수치 모두 2025년 10월 1일 1주당 2주 주식분할을 반영해 산정했다.
회사는 디지털 트러스트 단일 부문이지만 매출은 두 서비스군으로 나눠 공시한다. 트러스트 서비스는 10.5% 늘어난 11억 8,800만 엔이다. 그 안에서 전자인증 서비스 'iTrust'가 두드러졌다. 금융기관용 본인확인 서비스와 전자계약 파트너용 전자서명 서비스가 모두 신장했고, 특히 본인확인 서비스는 개정 범죄수익이전방지법 대응에 따른 이용 확대로 전년 동기 대비 2.3배가 됐다. 법무성 상업등기 전자증명서의 리모트 서명 시스템 안건도 7월 운용 개시를 앞두고 구축을 완료했다.
디바이스 증명서 관리 서비스 '디바이스ID'는 기업용 클라우드 인증 서비스를 전개하는 파트너와의 거래가 늘었고, 정령지정도시 교육위원회의 대형 안건도 획득해 교육 분야가 실질적 채널로 자리 잡고 있다. 다만 한 라인은 뒷걸음쳤다. 웹의 신뢰성·보안 향상을 위한 업계 전반의 증명서 유효기간 단축 흐름으로 'iTrust SSL/TLS 서버 증명서' 매출이 감소했다. 각 판매의 계약 기간이 짧아지기 때문이며, 수요 문제가 아니라 가장 오래된 사업 영역의 구조적 역풍이다.
플랫폼 서비스는 더 빠르게 14.0% 늘어난 9억 4,400만 엔이었다. 'Linux 서포트'는 전기부터 시작한 대형 사업자용 대규모 서포트 안건으로 신장했고, 'EMLinux'는 법규제와 업계 사이버보안 가이드라인 대응에 따른 취약성 관리·장기 서포트 수요를 잡아 의료기기 등에서 신규 안건을 확보했다. 이 서비스군의 프로페셔널 서비스는 유럽 사이버복원력법 관련 보안 컨설팅과 자동차 연구개발의 대형 수탁 개발 계속 수주로 전 라인 중 가장 빠른 29.7% 증가한 3억 4,400만 엔을 기록했다.
이익의 출처, 그리고 유의점
서비스별이 아니라 거래 형태별로 보면 구성이 분명해진다. 전자인증 서비스와 자사 제품 서포트 등 모델의 기반인 그룹 리커링 매출은 9.4% 늘어난 14억 6,200만 엔으로 전체의 68.6%를 유지한다. 프로페셔널 서비스는 18.3% 늘어난 4억 9,200만 엔, 라이선스는 17.6% 늘어난 1억 7,700만 엔이다. 더 빠르게 크는 쪽은 프로젝트 성격이 강한 라인이며, 리커링 기반은 회사 평균보다 느리게 늘었다.
지속적인 인원 증가로 비용은 전반적으로 늘었지만 매출 증가가 이를 충분히 앞서 영업이익률이 2.80%포인트 확대됐다. 영업이익 아래에서는 수취이자와 지분법 투자이익 등 영업외수익이 환차손 등 영업외비용에 일부 상쇄되면서 경상이익 증가율이 30.5%로 영업이익보다 다소 낮았다.
순이익 116.1% 증가에는 회사가 스스로 붙인 단서가 따른다. 전기 본사 이전에 따른 특별손실의 소멸과 세효과회계의 영향이 반영된 결과이며 영업 실적이 두 배가 된 것은 아니다. 더 깔끔한 지표인 영업이익은 31.4% 증가다. 규모 감각을 위해 덧붙이면 전기(2026년 3월기) 실적은 매출 83억 6,000만 엔, 영업이익 16억 4,900만 엔, 순이익 9억 8,900만 엔이었다.
거의 움직이지 않은 대차대조표와 수정 없는 계획
총자산은 0.6% 늘어난 107억 6,400만 엔에 그쳤다. 유동자산은 현금 및 예금 3억 4,200만 엔, 선급비용 1억 4,900만 엔 증가가 수취어음·매출채권 및 계약자산 3억 6,100만 엔 감소를 웃돌아 1억 4,000만 엔 늘어난 77억 6,800만 엔이다. 고정자산은 서비스 제공 인프라 투자로 유형고정자산이 4,600만 엔 늘었지만 세효과회계 영향으로 이연법인세자산이 1억 2,900만 엔 줄어 7,800만 엔 감소한 29억 9,600만 엔이 됐다. 부채는 1,700만 엔 줄어든 32억 4,300만 엔이다. 계약부채가 3억 2,900만 엔 늘어난 반면 납부로 미지급법인세가 2억 9,400만 엔, 지급으로 상여충당금이 2억 2,300만 엔 줄었다. 순자산은 7,900만 엔 늘어난 75억 2,100만 엔, 자기자본비율은 69.9%다.
사이버트러스트는 연간 전망을 그대로 뒀다. 매출 92억 5,000만 엔(+10.6%), 영업이익 18억 6,000만 엔(+12.8%), 경상이익 18억 6,700만 엔(+12.6%), 순이익 12억 4,000만 엔(+25.3%), 주당순이익 75.68엔이다. 회사는 연차 단위로 업무 관리를 하기 때문에 상반기 누계 연결 전망은 기재를 생략한다.
계획 대비 진척은 대체로 궤도에 있지만 앞서 있지는 않다. 1분기는 매출 목표의 23.0%, 영업이익 목표의 21.8%를 달성했다. 남은 9개월은 방금 끝난 분기보다 약간 더 강하게 달려야 한다. 채용으로 비용이 앞서고 리커링 기반이 연중 쌓이는 사업 구조와 부합하는 모습이다. 연간 배당은 2026년 3월기 12.00엔에 대해 전액 기말 지급인 14.00엔이 예정돼 있다.
| 지표 | 2027년 3월기 1Q | 2026년 3월기 1Q | 증감 |
|---|---|---|---|
| 매출 (백만 엔) | 2,132 | 1,903 | +12.0% |
| 영업이익 (백만 엔) | 406 | 309 | +31.4% |
| 영업이익률 | 19.04% | 16.24% | +2.80%p |
| 경상이익 (백만 엔) | 408 | 313 | +30.5% |
| 지배주주 귀속 순이익 (백만 엔) | 269 | 124 | +116.1% |
| 총포괄이익 (백만 엔) | 269 | 124 | +116.6% |
| 주당순이익 (엔) | 16.45 | 7.74 | +112.5% |
| 트러스트 서비스 매출 (백만 엔) | 1,188 | 1,075 | +10.5% |
| 플랫폼 서비스 매출 (백만 엔) | 944 | 828 | +14.0% |
| — 리커링 서비스 매출 합계 (백만 엔) | 1,462 | 1,336 | +9.4% |
| — 프로페셔널 서비스 매출 합계 (백만 엔) | 492 | 416 | +18.3% |
| — 라이선스 매출 합계 (백만 엔) | 177 | 151 | +17.6% |
| 총자산 (백만 엔) | 10,764 | 10,702 | +0.6% |
| 부채 총계 (백만 엔) | 3,243 | 3,260 | −0.5% |
| 순자산 (백만 엔) | 7,521 | 7,442 | +1.1% |
| 자기자본 (백만 엔) | 7,519 | 7,440 | +1.1% |
| 자기자본비율 | 69.9% | 69.5% | +0.4%p |
| 2027년 3월기 가이던스 — 매출 (백만 엔) | 9,250 | — | +10.6% |
| 2027년 3월기 가이던스 — 영업이익 (백만 엔) | 1,860 | — | +12.8% |
| 2027년 3월기 가이던스 — 경상이익 (백만 엔) | 1,867 | — | +12.6% |
| 2027년 3월기 가이던스 — 순이익 (백만 엔) | 1,240 | — | +25.3% |
| 2027년 3월기 가이던스 — 주당순이익 (엔) | 75.68 | — | — |
| 연간 주당 배당금 (엔) | 14.00 | 12.00 | +16.7% |
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