Die Fujitsu Limited (TSE: 6702), Japans größtes IT-Dienstleistungsunternehmen, meldete konsolidierte Ergebnisse für das erste Quartal des im März 2027 endenden Geschäftsjahres — die drei Monate vom 1. April bis 30. Juni 2026 — nach IFRS. Der Umsatz stieg um 3,9% auf ¥779.377 Mio., der Betriebsgewinn sprang um 56,9% auf ¥52.534 Mio. und der Gewinn vor Steuern kletterte um 60,4% auf ¥59.445 Mio. Der den Eigentümern der Muttergesellschaft zurechenbare Gewinn belief sich auf ¥40.134 Mio. und lag damit 76,6% niedriger; das unverwässerte Ergebnis je Aktie betrug ¥23,13 nach ¥96,64 im Vorjahr.
Ein Basiseffekt, kein Abschwung
Der Einbruch des Nettogewinns ist ein Vergleichs-, kein operatives Problem. Das Vorjahresquartal enthielt ¥141.982 Mio. an positiven Anpassungsposten — Einmalerträge aus Geschäftsrestrukturierungen und M&A —, während die Anpassungsposten in diesem Quartal leicht negativ ausfielen: −¥2.377 Mio. auf Ebene des Betriebsgewinns und −¥1.753 Mio. auf Nettoebene. Rechnet man sie heraus, dreht sich das zugrunde liegende Bild: Der bereinigte Betriebsgewinn stieg um 56,4% auf ¥54.911 Mio. von ¥35.119 Mio., und der bereinigte, den Eigentümern zurechenbare Gewinn legte um 40,7% auf ¥41.887 Mio. von ¥29.779 Mio. zu. Das bereinigte unverwässerte EPS betrug ¥24,15 nach ¥16,75, das bereinigte verwässerte EPS ¥24,07.
Die Brücke vom bereinigten zum ausgewiesenen Betriebsgewinn ist in diesem Quartal kurz: ¥54.911 Mio. bereinigter Betriebsgewinn, plus ¥3 Mio. aus Geschäftsrestrukturierung und -transformation, abzüglich ¥2.380 Mio. an M&A-bezogenen Kosten ergeben einen Betriebsgewinn von ¥52.534 Mio. Unterhalb der operativen Ebene hoben Finanzerträge von ¥7.138 Mio., Finanzaufwendungen von ¥1.822 Mio. und ¥1.595 Mio. an Ergebnisanteilen at-Equity bewerteter Beteiligungen den Vorsteuergewinn auf ¥59.445 Mio. Das Gesamtergebnis betrug ¥65.739 Mio., ein Minus von 62,7% aufgrund desselben Basiseffekts.
Service Solutions leistet die Schwerarbeit
Service Solutions — das Geschäft mit Systemintegration, Managed Services und digitaler Transformation, das im Zentrum der Fujitsu-Strategie steht — erzielte einen Außenumsatz von ¥545.936 Mio. nach ¥507.605 Mio. und einen bereinigten Betriebsgewinn von ¥62.801 Mio. gegenüber ¥47.842 Mio., ein Plus von rund 31%. Einschließlich der Umsätze zwischen den Segmenten setzte das Segment ¥548.971 Mio. um. Allein damit verdiente es mehr als der gesamte bereinigte Betriebsgewinn des Konzerns und fing die Schwäche der beiden hardwarenahen Segmente auf.
Hardware rutscht in die Verlustzone; PC-Umsatz bricht um 28% ein
Hardware Solutions, das Server, Speicher und Netzwerkprodukte umfasst, steigerte den Außenumsatz leicht auf ¥192.354 Mio. von ¥186.941 Mio. (¥211.204 Mio. einschließlich Umsätzen zwischen den Segmenten), rutschte aber in einen bereinigten Betriebsverlust von ¥3.743 Mio. nach einem Gewinn von ¥1.337 Mio. im Vorjahr. Bei Ubiquitous Solutions, dem Bereich für Client-Computing, sank der Außenumsatz um 28% auf ¥34.409 Mio. von ¥47.960 Mio., der bereinigte Betriebsgewinn halbierte sich nahezu auf ¥4.466 Mio. von ¥8.241 Mio. Positiv wirkte die Zentrale: Die bereinigte operative Belastung aus der Position Konsolidierung und Zentralbereiche verringerte sich deutlich auf ¥8.613 Mio. von ¥22.301 Mio.
Bilanz, Dividende und die BrainPad-Übernahme
Die Bilanzsumme belief sich zum 30. Juni 2026 auf ¥3.308.536 Mio. nach ¥3.416.621 Mio. zum Ende des Geschäftsjahres im März, während das Eigenkapital insgesamt leicht auf ¥2.054.586 Mio. und das den Eigentümern zurechenbare Eigenkapital auf ¥2.035.328 Mio. zulegte. Die Eigenkapitalquote verbesserte sich auf 61,5% von 59,4%. Die gewichtete durchschnittliche Aktienzahl sank aufgrund von Rückkäufen auf 1.734,8 Mio. von 1.777,3 Mio.; ausgegeben sind 1.739.778.265 Aktien, davon 5.000.980 eigene Anteile. Fujitsu plant für das FY3/2027 eine Jahresdividende von ¥55 — ¥25 als Zwischendividende und ¥30 zum Jahresende — nach ¥50 für das FY3/2026. Die Quartalsanhänge weisen zudem die Übernahme der BrainPad Inc. aus, einer japanischen Beratungsgesellschaft für Data Science und KI.
Jahresprognose unangetastet
Das Management unter Präsident und Representative Director Takahito Tokita beließ seine Prognose für das FY3/2027 unverändert: Umsatz von ¥3.510.000 Mio. (+0,2%), Betriebsgewinn von ¥415.000 Mio. (+19,1%) und den Eigentümern zurechenbarer Gewinn von ¥310.000 Mio. (−31,0%, erneut wegen des durch Einmaleffekte aufgeblähten Vorjahres), bei einem EPS von ¥182,43. Auf bereinigter Basis lauten die Ziele auf einen bereinigten Betriebsgewinn von ¥425.000 Mio. (+8,8%) und einen bereinigten Gewinn von ¥320.000 Mio. (+7,3%), ein bereinigtes EPS von ¥188,31, wobei die Anpassungsposten für das Gesamtjahr mit −¥10.000 Mio. angesetzt sind. Der bereinigte Betriebsgewinn des ersten Quartals von ¥54,91 Mrd. entspricht 12,9% dieses Ziels von ¥425 Mrd. — ein normaler Startwert für ein Unternehmen, dessen Ergebnisse stark auf das März-Quartal konzentriert sind.
| Kennzahl | Q1 FY3/2027 | Q1 FY3/2026 | Veränderung ggü. Vorjahr |
|---|---|---|---|
| Umsatz (¥ Mrd.) | 779,38 | 749,86 | +3,9% |
| Betriebsgewinn (¥ Mrd.) | 52,53 | 33,49 | +56,9% |
| Bereinigter Betriebsgewinn (¥ Mrd.) | 54,91 | 35,12 | +56,4% |
| Gewinn vor Steuern (¥ Mrd.) | 59,45 | 37,06 | +60,4% |
| Den Eigentümern zurechenbarer Gewinn (¥ Mrd.) | 40,13 | 171,76 | -76,6% |
| Bereinigter, den Eigentümern zurechenbarer Gewinn (¥ Mrd.) | 41,89 | 29,78 | +40,7% |
| Unverwässertes EPS (¥) | 23,13 | 96,64 | -76,1% |
| Eigenkapitalquote (%, 30. Juni vs. 31. März 2026) | 61,5 | 59,4 | +2,1 Pp. |
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