Seria steigert Q1-Betriebsergebnis um 48,7% und hebt die Jahresprognose an — flächenbereinigte Umsätze plus 11,6%

Die Seria Co., Ltd. (TSE: 2782), Betreiberin der 100-Yen-Ladenkette Seria, legte ihre Zahlen für das erste Quartal des im März 2027 endenden Geschäftsjahres — die drei Monate vom 1. April bis 30. Juni 2026 — nach japanischer Rechnungslegung vor. Der Bericht ist nicht konsolidiert: Seria bilanziert ausschließlich auf Ebene der Muttergesellschaft, sodass es keine Konzernzahlen, keine Zeile für das den Eigentümern des Mutterunternehmens zurechenbare Ergebnis und keine Segmentangaben gibt — das Unternehmen bildet ein einziges 100-Yen-Laden-Geschäft. Der Nettoumsatz stieg um 15,0% auf ¥69.601 Mio., das Betriebsergebnis um 48,7% auf ¥6.163 Mio., das ordentliche Ergebnis um 50,7% auf ¥6.288 Mio. und der Quartalsgewinn um 50,1% auf ¥4.199 Mio. Das unverwässerte Ergebnis je Aktie lag bei ¥67,01 nach ¥37,18; ein verwässerter Wert wird nicht ausgewiesen. Zusammen mit den Zahlen hob das Unternehmen sowohl die Halbjahres- als auch die Jahresprognose an.

Flächenbereinigte Umsätze lagen 11,6% über dem Vorjahr

Das Wachstum des Quartals war ganz überwiegend organisch. Die Umsätze der bestehenden eigenen Filialen erreichten 111,6% des Vorjahresniveaus — ein Verlauf, den das Unternehmen als besser als die eigenen Erwartungen bezeichnete. Seria eröffnete in den drei Monaten 28 eigene Filialen und schloss sieben; nach sorgfältiger Prüfung der Standortrentabilität sei das Programm weitgehend planmäßig verlaufen. Zum Quartalsende zählte die Kette 2.122 eigene Filialen und 33 Franchisegeschäfte, zusammen 2.155. Die Eröffnungen konzentrierten sich auf die Region Kanto-Koshinetsu, auf die 16 der 28 entfielen und die mit 719 Filialen schloss; Kyushu-Okinawa kam auf vier zusätzliche Standorte und 235 Filialen, Tokai-Hokuriku und Kansai auf je drei und 404 beziehungsweise 334 Filialen, Hokkaido-Tohoku und Chugoku-Shikoku auf je eine und 244 beziehungsweise 186. Alle Regionen wuchsen: Chugoku-Shikoku führte mit 117,2% des Vorjahres, gefolgt von Kansai mit 116,4%, Kyushu-Okinawa mit 115,1%, Kanto-Koshinetsu mit 115,0%, Tokai-Hokuriku mit 114,3% und Hokkaido-Tohoku mit 112,5%. Auf Kanto-Koshinetsu allein entfielen ¥25.314 Mio. der ¥68.914 Mio. Umsatz der eigenen Filialen. Unter dem Leitmotiv, die Gewinne des Verbleibenden zu sichern, treibe das Management nach eigenen Angaben die Arbeitsvereinfachung in allen Unternehmensbereichen voran, überprüfe Produktspezifikationen zur Begrenzung von Kostensteigerungen, vertiefe Beziehungen zu Partnern, die mehrere Standorte anbieten können, und erschließe vorrangig Gebiete ohne eigene Filialen.

Niedrigere Kostenquote und operativer Hebel weiteten die Marge auf 8,9%

Der Ergebnissprung stammt aus zwei Quoten, die sich gleichzeitig bewegten. Die Herstellkostenquote sank um 0,4 Punkte auf 58,2%, was das Unternehmen auf gut laufende Verkäufe günstig eingekaufter Ware zurückführte; der Bruttogewinn stieg dadurch um 16,1% auf ¥29.073 Mio. bei einem Umsatzplus von 15,0%. Die Vertriebs- und Verwaltungskosten legten nur um 9,6% auf ¥22.910 Mio. zu und blieben damit deutlich hinter dem Umsatz zurück, sodass die Kostenquote um 1,6 Punkte auf 32,9% fiel — ein Effekt, den Seria darauf zurückführte, dass die Bestandsfilialen über dem Vorjahr lagen und die Fixkosten auf mehr Volumen verteilten. Zusammen hoben beide Bewegungen die operative Marge von 6,9% auf 8,9%. Unterhalb der operativen Ebene führte ein Nettoertrag außerhalb des operativen Geschäfts von ¥125 Mio. zu einem ordentlichen Ergebnis von ¥6.288 Mio.; ein Wertminderungsaufwand von ¥56 Mio. nach ¥25 Mio. im Vorjahr war der einzige außerordentliche Posten, sodass ein Vorsteuerergebnis von ¥6.232 Mio. und Ertragsteuern von ¥2.032 Mio. blieben, eine effektive Steuerquote von 32,6%. Die Steuer der Periode wurde ermittelt, indem eine sachgerecht geschätzte Jahressteuerquote auf das Vorsteuerergebnis des Quartals angewandt wurde — ein für die Quartalsberichterstattung spezifisches Verfahren, das Seria anwendet.

Haushaltswaren trugen den Umsatz, Süßwaren und Lebensmittel schrumpften

Seria gliedert den Umsatz in drei Warengruppen, von denen eine praktisch das gesamte Unternehmen ausmacht. Haushalts- und Sortimentswaren — Haushaltsartikel, Schreibwaren, Küchenbedarf und Bastelartikel, die Linien, die die Kette prägen — erzielten ¥69.065 Mio. beziehungsweise 115,3% des Vorjahres und damit 99,2% des Gesamtumsatzes. Süßwaren und Lebensmittel fielen auf ¥479 Mio., 87,6% des Vorjahreswertes, und die übrigen Erlöse, die Provisionen aus in den Filialen aufgestellten Automaten enthalten, stiegen leicht auf ¥56 Mio. beziehungsweise 104,9%. Der Einkauf folgte demselben Muster: Die Gesamteinkäufe von ¥41.450 Mio. lagen bei 115,6% des Vorjahres, davon Haushalts- und Sortimentswaren ¥41.076 Mio. (115,9%) sowie Süßwaren und Lebensmittel ¥318 Mio. (84,3%). Nach Vertriebsweg wuchsen die Umsätze der eigenen Filialen von ¥68.914 Mio. mit 115,0%, die Franchiseumsätze von ¥553 Mio. mit 119,3% — dem höchsten Tempo der drei — und die übrigen Umsätze, die Großhandel und Ausland umfassen, beliefen sich auf ¥133 Mio. bei 106,6%.

Ergebnis je Aktie plus 80% bei einer um ein Sechstel geringeren Aktienzahl

Das unverwässerte Ergebnis je Aktie von ¥67,01 lag 80,2% über den ¥37,18 des Vorjahres — weit mehr als der Anstieg des Nettogewinns um 50,1% —, weil der Nenner schrumpfte. Die gewichtete durchschnittliche Aktienzahl des Quartals betrug 62.671.537 und damit 16,7% weniger als die 75.239.484 des Vorjahresquartals. Die ausgegebenen Aktien blieben sowohl zum Quartalsende im Juni als auch zum März-Jahresende unverändert bei 75.840.000, während die eigenen Anteile bei 13.168.465 nach 13.168.462 drei Monate zuvor lagen — ein Unterschied von drei Aktien — und die Position eigene Anteile in der Bilanz unverändert bei minus ¥26.876 Mio. stand. Seria weist zudem darauf hin, dass sich das Eigenkapital im Quartal nicht wesentlich verändert habe. Die geringere Aktienzahl ist somit nicht das Ergebnis eines Rückkaufs in diesem Quartal: Die 13,17 Mio. eigenen Anteile, entsprechend 17,4% der ausgegebenen Aktien, wurden bereits zum März-Jahresende 2026 gehalten, und ihr Fehlen im Durchschnitt des Vorjahresquartals erklärt die Lücke zwischen Gewinn- und Ergebniswachstum je Aktie. Der Bericht macht keine weiteren Angaben dazu, wann oder wie sie erworben wurden.

Eigenkapitalquote um 1,8 Punkte auf 73,9% gestiegen, Verbindlichkeiten gesunken

Die Bilanzsumme lag zum Quartalsende bei ¥128.047 Mio. und damit ¥634 Mio. unter dem März-Jahresende. Das Umlaufvermögen sank um ¥225 Mio., vor allem durch geringere Zahlungsmittel und Einlagen von ¥7.948 Mio. nach ¥8.311 Mio., obwohl die Warenbestände im Vorfeld der neuen Filialen auf ¥26.979 Mio. von ¥26.056 Mio. stiegen. Das Anlagevermögen ging um ¥408 Mio. zurück, überwiegend bei den Sachanlagen. Die Verbindlichkeiten sanken um ¥2.374 Mio. auf ¥33.469 Mio.: Die kurzfristigen Verbindlichkeiten fielen um ¥1.995 Mio., vor allem durch niedrigere Ertragsteuerverbindlichkeiten, die langfristigen um ¥378 Mio., hauptsächlich bei den Rückstellungen für Rückbauverpflichtungen. Das Eigenkapital stieg um ¥1.740 Mio. auf ¥94.577 Mio., da die Gewinnrücklagen auf ¥118.576 Mio. von ¥116.883 Mio. zulegten; die Eigenkapitalquote verbesserte sich auf 73,9% von 72,1% und das Nettovermögen je Aktie auf ¥1.509,10 von ¥1.481,33. Die Investitionen des Quartals beliefen sich auf ¥1.417 Mio., davon ¥1.090 Mio. für Gebäude im Zusammenhang mit Filialeröffnungen und ¥208 Mio. für Mietkautionen; die Abschreibungen lagen bei ¥1.374 Mio. nach ¥1.264 Mio. Eine Quartals-Kapitalflussrechnung erstellt Seria nicht.

Jahresumsatzprognose auf ¥276.100 Mio. und Betriebsergebnis auf ¥22.100 Mio. angehoben

Seria hob die am 8. Mai veröffentlichten Prognosen an und verwies auf über Plan liegende Umsätze der Bestandsfilialen sowie auf eine Herstellkosten- und eine Vertriebskostenquote unterhalb der Planung. Für das erste Halbjahr erwartet das Unternehmen nun einen Nettoumsatz von ¥136.500 Mio. — ¥2.500 Mio. oder 1,9% mehr als bisher geplant —, ein Betriebsergebnis von ¥10.900 Mio. (+¥1.000 Mio. beziehungsweise 10,1%), ein ordentliches Ergebnis von ¥11.100 Mio. (+9,9%) und einen Halbjahresgewinn von ¥7.300 Mio. (+¥600 Mio. beziehungsweise 9,0%), entsprechend einem Halbjahresergebnis je Aktie von ¥116,48 nach ¥106,90. Gemessen am Vorjahreshalbjahr — Nettoumsatz ¥121.382 Mio., Betriebsergebnis ¥8.351 Mio., ordentliches Ergebnis ¥8.443 Mio. und Halbjahresgewinn ¥5.652 Mio. — impliziert der neue Plan ein Wachstum von 12,5%, 30,5%, 31,5% und 29,2%. Für das Gesamtjahr stellt das Unternehmen einen Nettoumsatz von ¥276.100 Mio. in Aussicht (+¥2.500 Mio. beziehungsweise 0,9% gegenüber dem früheren Plan und +8,0% gegenüber den ¥255.695 Mio. des im März 2026 beendeten Jahres), ein Betriebsergebnis von ¥22.100 Mio. (+¥1.000 Mio. beziehungsweise 4,7% und +5,4% gegenüber Vorjahr), ein ordentliches Ergebnis von ¥22.400 Mio. sowie einen Jahresgewinn von ¥15.400 Mio. (+¥600 Mio. beziehungsweise 4,1% und +4,8% gegenüber Vorjahr), entsprechend einem Jahresergebnis je Aktie von ¥245,72 nach ¥219,08. Die Anhebung für das Halbjahr und die für das Gesamtjahr sind identisch — jeweils ¥2.500 Mio. Umsatz und ¥1.000 Mio. Betriebsergebnis —, sodass für das zweite Halbjahr keine weitere Verbesserung unterstellt wird. Allein das erste Quartal steht bereits für 27,9% des Jahresziels beim Betriebsergebnis, und der angehobene Halbjahresplan impliziert für das zweite Quartal ein Betriebsergebnis von rund ¥4.737 Mio. — unter den soeben erzielten ¥6.163 Mio.

Dividendenprognose bleibt bei ¥80,00

Seria ließ die Dividendenplanung unverändert und stellt ¥40,00 zum Halbjahr und ¥40,00 zum Jahresende, insgesamt ¥80,00, in Aussicht, nach ¥75,00 für das im März 2026 beendete Jahr, die sich aus ¥35,00 zum Halbjahr und ¥40,00 zum Jahresende zusammensetzten — der Anstieg entfällt somit vollständig auf die um ¥5,00 höhere Zwischendividende. Gemessen an der angehobenen Ergebnisprognose von ¥245,72 je Aktie entspricht das einer Ausschüttungsquote von rund 32,6%. Der Bericht hält ausdrücklich fest, dass die Dividendenprognose gegenüber der vorherigen Ankündigung nicht revidiert wurde. Es gab im Berichtszeitraum keine Änderungen von Rechnungslegungsstandards, Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden oder Schätzungen und keine Anpassungen früherer Abschlüsse; die Quartalsabschlüsse wurden weder von einem Wirtschaftsprüfer noch von einer Prüfungsgesellschaft prüferisch durchgesehen. Ergänzendes Erläuterungsmaterial wurde nicht erstellt, eine Ergebnispräsentation fand nicht statt.

JapanStockPulse stellt ausschließlich informative Inhalte bereit und stellt keine Anlageberatung dar. Die Zahlen stammen aus dem veröffentlichten Kurzbericht des Unternehmens und können nachträglich revidiert werden.