Rohm: Betriebsgewinn im ersten Quartal springt von ¥195 Mio. auf ¥9,64 Mrd. — KI-Server und Autoerholung heben alle Segmente

Die ROHM Co., Ltd. (TSE: 6963), ein in Kyoto ansässiger Hersteller von Analog- und Leistungshalbleitern und einer der weltweit führenden Anbieter von Siliziumkarbid-Leistungsbauelementen (SiC), meldete konsolidierte Ergebnisse für das erste Quartal, die drei Monate bis zum 30. Juni 2026, nach japanischem GAAP. Der Nettoumsatz stieg um 16,8% auf ¥135.739 Mio., und der Betriebsgewinn belief sich auf ¥9.635 Mio. — nach lediglich ¥195 Mio. im Vorjahresquartal, als die Profitabilität nahezu vollständig verschwunden war. Der ordentliche Gewinn sprang um 352,6% auf ¥11.243 Mio., und der den Eigentümern der Muttergesellschaft zurechenbare Nettogewinn stieg um 203,6% auf ¥9.006 Mio., bei einem unverwässerten Ergebnis je Aktie von ¥23,33 nach ¥7,69. Das verwässerte EPS betrug ¥19,90 nach ¥6,55.

KI-Server und eine Erholung im Automobilgeschäft

Die Nachfrage verbesserte sich in nahezu allen Endmärkten, die Rohm bedient. Die Nachfrage aus Computer und Storage blieb fest, getragen von KI-Servern, da die Verbreitung generativer KI weiterhin Investitionen in Rechenzentren vorzog. Der Automobilmarkt blieb dank Elektrifizierung und steigendem Elektronikanteil je Fahrzeug robust, auch wenn die Kunden hinsichtlich des Tempos des BEV-Nachfragewachstums vorsichtig blieben. Die Nachfrage nach Industrieausrüstung erholte sich, angeführt von der Fabrikautomation. Unterhaltungselektronik war der einzige Schwachpunkt und befand sich weiterhin in einer Anpassungsphase.

Alle Segmente bewegten sich in die richtige Richtung

Das Segment LSI — Rohms größtes — steigerte den Nettoumsatz um 13,3% auf ¥62.128 Mio. und den Segmentgewinn um 69,0% auf ¥7.314 Mio. Der Automobilumsatz wuchs, angeführt von Karosserie- und Infotainment-Anwendungen; die Nachfrage nach Industrieausrüstung erholte sich; und der Umsatz mit Computer & Storage stieg dank Serverprodukten kräftig. Konsum- und Hausgeräteprodukte blieben in einer Anpassungsphase.

Halbleiterbauelemente, das SiC-lastige Segment, steigerte den Nettoumsatz um 25,2% auf ¥58.932 Mio. und verringerte den Segmentverlust auf ¥945 Mio. von ¥6.263 Mio. im Vorjahr — eine dramatische Verengung, die den Großteil des Betriebsgewinnumschwungs des Konzerns erklärt. SiC-Leistungsbauelemente entwickelten sich bei xEV-Produkten für die Automobilindustrie und bei Serverprodukten für Computer & Storage solide; Silizium-Leistungsbauelemente waren im Automobilbereich solide und stiegen bei Servern deutlich; Standardbauelemente und LEDs verbesserten sich, angeführt von Industrieausrüstung; und Halbleiterlaser wuchsen dank Produkten für Bürogeräte.

Auch die kleineren Einheiten trugen bei. Module steigerte den Nettoumsatz um 1,0% auf ¥8.073 Mio. und den Segmentgewinn um 18,1% auf ¥1.015 Mio., da der Umsatz mit Druckköpfen für Bürogeräte zulegte und optische Module von Smartphone-Sensoren profitierten. Sonstige — im Wesentlichen Widerstände — steigerte den Nettoumsatz um 4,4% auf ¥6.604 Mio., getragen von Shunt-Widerständen sowie Hochleistungs- und hochzuverlässigen Produkten für Industrieausrüstung, während der Segmentgewinn um 11,3% auf ¥903 Mio. nachgab.

Geringere Abschreibungen schlagen direkt durch

Der Betriebsgewinn profitierte von zwei Kräften zugleich: höheren Umsätzen und geringeren Abschreibungen nach den Wertminderungen, die Rohm im vorangegangenen Geschäftsjahr verbucht hatte. Das EBITDA — vom Unternehmen schlicht als Betriebsgewinn plus Abschreibungen definiert — stieg um 38,5% auf ¥18.467 Mio., ein geringerer Zuwachs als beim Betriebsgewinn, gerade weil die Abschreibungskomponente schrumpfte.

Das Management setzt ein Strukturreformprogramm fort, das eine weniger von Marktschwankungen abhängige Geschäftsbasis schaffen und die Profitabilität vor einer künftigen Skalierung verbessern soll: Reorganisation der Produktionsstandorte, Optimierung des Geschäftsportfolios und der Preise sowie die Rückkehr des SiC-Geschäfts in die Gewinnzone. Auch Entwicklung und Vertrieb serverbezogener Produkte werden verstärkt.

Bilanz und Dividende

Die Bilanzsumme lag bei ¥1.298.202 Mio., ¥14.643 Mio. über den ¥1.283.559 Mio. zum Geschäftsjahresende, da Zahlungsmittel, Einlagen und Forderungen aus Lieferungen und Leistungen stiegen, während Wertpapiere des Anlagevermögens zurückgingen. Die Verbindlichkeiten sanken um ¥1.532 Mio. auf ¥523.410 Mio., wobei höhere Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen durch niedrigere abgegrenzte Aufwendungen ausgeglichen wurden. Das Nettovermögen erreichte ¥774.792 Mio. nach ¥758.616 Mio. und das Eigenkapital ¥774.127 Mio. nach ¥757.964 Mio., womit die Eigenkapitalquote auf 59,6% von 59,1% stieg. Das Gesamtergebnis betrug ¥25.818 Mio. nach ¥1.938 Mio. im Vorjahr.

Rohm zahlte für das FY3/2026 ¥50,00 je Aktie (¥25,00 Zwischendividende plus ¥25,00 Schlussdividende). Für das FY3/2027 stellt das Unternehmen erneut ¥50,00 für das Gesamtjahr in Aussicht, unverändert gegenüber der vorherigen Ankündigung, hat den Betrag aber noch nicht auf Zwischen- und Schlussdividende aufgeteilt.

Prognose unverändert

Die Jahresprognose blieb exakt wie zuvor angekündigt: Nettoumsatz von ¥510.000 Mio. (+6,0%), Betriebsgewinn von ¥30.000 Mio. (+176,1%), ordentlicher Gewinn von ¥36.000 Mio. (+87,3%) und den Eigentümern zurechenbarer Nettogewinn von ¥29.000 Mio., bei einem EPS von ¥75,12.

Bemerkenswert ist der Zuschnitt dieser Prognose im Vergleich zum soeben vorgelegten Quartal: Der Betriebsgewinn des ersten Quartals von ¥9,64 Mrd. entspricht bereits rund 32% des Jahresziels von ¥30,0 Mrd., und der Quartalsnettogewinn von ¥9,01 Mrd. rund 31% des Ziels von ¥29,0 Mrd. Das ist eine Beobachtung dazu, wie das Jahr verläuft, und keine Vorhersage — Halbleiterquartale verteilen sich selten gleichmäßig, und Rohm hat seine Zahlen unverändert gelassen.

JapanStockPulse stellt ausschließlich informative Inhalte bereit und stellt keine Anlageberatung dar. Die Zahlen stammen aus dem von der Gesellschaft veröffentlichten Kurzbericht und können nachträglich revidiert werden.