Die MIRAIT ONE Corporation (TSE: 1417), einer der größten japanischen Auftragnehmer für Telekommunikations- und Sozialinfrastrukturtechnik, meldete konsolidierte Ergebnisse für das erste Quartal des bis März 2027 laufenden Geschäftsjahres — die drei Monate vom 1. April bis 30. Juni 2026 — nach japanischem GAAP. Der Umsatz stieg um 7,1% auf ¥130.033 Mio., der Betriebsgewinn sprang um 172,9% auf ¥2.804 Mio., und der ordentliche Gewinn kletterte um 156,6% auf ¥3.344 Mio. Der den Eigentümern der Muttergesellschaft zurechenbare Gewinn belief sich auf ¥1.857 Mio., nach einem Verlust von ¥1.311 Mio. im Vorjahresquartal. Das unverwässerte Ergebnis je Aktie betrug ¥21,01, nach einem Verlust je Aktie von ¥14,64.
Eine deutliche Rückkehr in die schwarzen Zahlen
Die Wende ist das bislang klarste Signal, dass der Konzern den Margendruck überwunden hat, der das Auftaktquartal des Vorjahres belastete, als der Betriebsgewinn um 31,2% fiel und der ordentliche Gewinn sich nahezu halbierte. Der Bruttogewinn stieg auf ¥18.412 Mio. von ¥15.736 Mio. und hob die Bruttomarge auf 14,2% von 13,0%, während die Vertriebs- und Verwaltungskosten deutlich langsamer wuchsen als der Umsatz — um 6,1% auf ¥15.608 Mio. gegenüber einem Umsatzplus von 7,1%. Das Gesamtergebnis erreichte ¥3.282 Mio. und drehte damit die minus ¥2.281 Mio. des Vorjahres.
Der Vorjahresverlust wurde durch eine ungewöhnlich hohe Steuerbelastung verstärkt: Ein Vorsteuergewinn von ¥1.220 Mio. trug ¥2.476 Mio. an Ertragsteuern, was das Endergebnis ins Minus drückte. In diesem Jahr trug ein Vorsteuergewinn von ¥3.516 Mio. eine normalere Steuerlast von ¥1.547 Mio. Der Auftragseingang ging jedoch um 1,3% auf ¥162.450 Mio. zurück — eine Erinnerung daran, dass das Umsatzwachstum teilweise die Fertigstellung übertragener Arbeiten und nicht allein neue Nachfrage widerspiegelt.
Rechenzentren treiben das Kerngeschäft, Bausparte schwächelt
Das Management führte die Verbesserung vor allem auf rechenzentrumsbezogene Bauleistungen zurück, bei denen Auftragseingang und Umsatz dank der Verbreitung generativer KI und des steigenden Kommunikationsverkehrs zulegten. Das ICT-Solutions-Geschäft wuchs durch globale Projekte und Rechenzentrumsarbeiten; das NTT-Geschäft legte sowohl im Zugangsnetz- als auch im Mobilfunkbau zu; und das Multi-Carrier-Geschäft steigerte den Umsatz durch die beschleunigte Fertigstellung übertragener Projekte, obwohl der Auftragseingang sank. Das Geschäft mit Umwelt- und Sozialinnovation bildete die Ausnahme: Auftragseingang und Umsatz gingen gegenüber einem starken Vorjahr mit großen Bau- und Renovierungsaufträgen zurück.
Nach Berichtssegmenten erzielte die Kerneinheit MIRAIT ONE Außenumsätze von ¥67.943 Mio. (nach ¥63.065 Mio.) und einen Segmentgewinn von ¥1.982 Mio., mehr als das Dreifache der ¥611 Mio. des Vorjahres. Lantrovision steigerte die Außenumsätze auf ¥11.529 Mio. von ¥8.254 Mio. und den Segmentgewinn auf ¥894 Mio. von ¥342 Mio. TTK meldete Außenumsätze von ¥9.722 Mio. bei ¥190 Mio. Gewinn, und Solcom verringerte seinen Verlust auf ¥11 Mio. von ¥310 Mio. Dem standen gegenüber: Seibu Construction mit einem Rückgang der Außenumsätze auf ¥11.868 Mio. von ¥12.873 Mio. und einem Verlust von ¥283 Mio., die Vermessungs- und Geodaten-Tochter Kokusai Kogyo mit einem Verlust von ¥208 Mio. nach ¥61 Mio. Gewinn sowie Shikoku Tsuken mit einem Verlust von ¥26 Mio.
Bilanz schrumpft deutlich durch Forderungseingänge
Die Bilanzsumme sank um ¥65.625 Mio. auf ¥507.768 Mio. von ¥573.393 Mio. zum Ende März 2026 — ein Rückgang um 11,4%, der fast ausschließlich auf den Eingang von Wechseln und Forderungen aus fertiggestellten Bauleistungen zurückgeht, die auf ¥156.209 Mio. von ¥234.644 Mio. fielen. Dies ist ein üblicher saisonaler Verlauf bei japanischen Bau- und Ingenieurkonzernen, deren Forderungen zum März-Geschäftsjahresende mit dem Projektabschluss anschwellen und sich dann über das erste Quartal wieder abbauen. Die Verbindlichkeiten sanken um ¥61.956 Mio. auf ¥222.989 Mio. durch die Rückzahlung kurzfristiger Kredite und geringere Bauverbindlichkeiten.
Das Nettovermögen ging um ¥3.668 Mio. auf ¥284.779 Mio. zurück: Der Quartalsgewinn von ¥1.857 Mio. wurde durch Dividendenzahlungen von ¥4.009 Mio. und Aktienrückkäufe von ¥2.917 Mio. mehr als aufgezehrt. Da die Verbindlichkeiten schneller schrumpften als die Aktiva, verbesserte sich die Eigenkapitalquote deutlich auf 54,3% von 48,7%, bei einem Eigenkapital von ¥275.684 Mio.
Rückkauf durchgeführt, Dividende erhöht, Prognose unangetastet
Im Rahmen eines am 12. Mai 2026 vom Verwaltungsrat beschlossenen Rückkaufprogramms erwarb das Unternehmen im Quartal 749.700 Aktien für ¥2.917 Mio., wodurch die eigenen Anteile auf ¥8.707 Mio. stiegen und die Zahl eigener Aktien von 2.659.574 auf 3.409.321 zunahm — Zahlen, die auch von einem leistungsbezogenen Aktienvergütungstrust gehaltene Aktien einschließen. Die Zahl ausgegebener Aktien blieb mit 91.325.329 unverändert.
Die Dividendenprognose für das FY3/2027 bleibt unverändert bei ¥45,00 Zwischendividende und ¥50,00 Schlussdividende, also ¥95,00 im Jahr, nach ¥85,00 (¥40,00 plus ¥45,00) für das FY3/2026 — ein Plus von 11,8%.
Jahresziele bestätigt
Die am 12. Mai 2026 veröffentlichte Prognose blieb unangetastet: Umsatz von ¥660.000 Mio. (+9,6%), Betriebsgewinn von ¥40.000 Mio. (+16,7%), ordentlicher Gewinn von ¥40.000 Mio. (+9,5%), den Eigentümern zurechenbarer Nettogewinn von ¥25.500 Mio. (+9,5%) sowie ein EPS von ¥290,79. Das erste Quartal ist für japanische Telekommunikationstechnik-Auftragnehmer saisonal das schwächste des Jahres, da Bauabschlüsse und die damit verbundene Umsatzrealisierung sich im zweiten Halbjahr und besonders im März-Quartal ballen. Der Betriebsgewinn des ersten Quartals entspricht daher nur rund 7% des Jahresziels — in dieser Branche ein normaler Startwert und kein Warnsignal, der jedoch den Großteil der Arbeit auf den weiteren Jahresverlauf verschiebt. Die Abschreibungen stiegen auf ¥3.158 Mio. von ¥2.807 Mio., während die Firmenwertabschreibung auf ¥559 Mio. von ¥619 Mio. zurückging.
| Kennzahl | Q1 FY3/2027 | Q1 FY3/2026 | Veränderung ggü. Vorjahr |
|---|---|---|---|
| Umsatz (¥ Mrd.) | 130,03 | 121,37 | +7,1% |
| Betriebsgewinn (¥ Mrd.) | 2,80 | 1,03 | +172,9% |
| Ordentlicher Gewinn (¥ Mrd.) | 3,34 | 1,30 | +156,6% |
| Den Eigentümern zurechenbarer Gewinn (¥ Mrd.) | 1,86 | -1,31 | Rückkehr in die Gewinnzone |
| Unverwässertes EPS (¥) | 21,01 | -14,64 | Rückkehr in die Gewinnzone |
| Gesamtergebnis (¥ Mrd.) | 3,28 | -2,28 | Rückkehr in die Gewinnzone |
| Auftragseingang (¥ Mrd.) | 162,45 | — | -1,3% |
| Bilanzsumme (¥ Mrd., ggü. Ende FY3/2026) | 507,77 | 573,39 | -11,4% |
| Eigenkapitalquote (%, ggü. Ende FY3/2026) | 54,3 | 48,7 | +5,6 Pp. |
| FY3/2027-Umsatzprognose (¥ Mrd.) | 660,00 | — | +9,6% |
| FY3/2027-Betriebsgewinnprognose (¥ Mrd.) | 40,00 | — | +16,7% |
| Jahresdividende (¥, FY3/2027-Prognose ggü. FY3/2026) | 95,00 | 85,00 | +11,8% |
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