Le résultat d'exploitation de note sur neuf mois est multiplié par 6,7 à 849 millions de ¥, porté par des ventes en hausse de 33 %

Des ventes qui distancent des coûts stables

note inc. (TSE : 5243), exploitant basé à Tokyo de la plateforme pour créateurs note, a publié le 6 octobre 2026 ses résultats consolidés des neuf premiers mois de l'exercice 11/2026, du 1^er décembre 2025 au 31 août 2026, selon les normes comptables japonaises. Les ventes nettes ont progressé de 33,2 % à 4 058 millions de ¥ et la marge brute de 26,4 % à 3 610 millions de ¥, tandis que les frais commerciaux et administratifs n'ont augmenté que de 1,2 % à 2 761 millions de ¥. Le résultat d'exploitation a donc bondi de 567,0 % à 849 millions de ¥, soit une marge de 20,9 % contre 4,2 % un an plus tôt ; avec 538 millions de ¥ au premier semestre, le troisième trimestre a contribué à lui seul pour environ 311 millions de ¥. L'EBITDA ajusté, qui réintègre les amortissements, les rémunérations en actions et les coûts ponctuels, a progressé de 452,0 % à 923 millions de ¥.

Le résultat ordinaire a progressé de 513,6 % à 858 millions de ¥. La comptabilisation d'impôts différés actifs s'étant traduite par un produit fiscal net de 135 millions de ¥, le résultat attribuable aux propriétaires de la société mère, à 994 millions de ¥, a dépassé le résultat avant impôts et progressé de 368,1 %, soit 52,76 ¥ par action contre 13,02 ¥.

La plateforme note poursuit sa croissance

L'activité plateforme média a accru ses ventes de 24,9 % à 3 743 millions de ¥ et son résultat de 420,5 % à 886 millions de ¥. Les ventes de la plateforme grand public note ont progressé de 21,8 % à 2 968 millions de ¥, le service de publication pour entreprises note pro de 32,1 % à 626 millions de ¥, et les services aux entreprises, comme les concours sponsorisés sur note, de 77,5 % à 115 millions de ¥. Le volume d'affaires du trimestre juin–août a augmenté de 18,3 % à 6 553 millions de ¥ ; fin août, note comptait 13,13 millions de membres inscrits et 89,93 millions de contenus publiés, et le revenu récurrent annuel de note pro atteignait 839 millions de ¥, en hausse de 29,5 %.

L'activité PI et création de contenus, articulée autour de la filiale Tales & Co., a accru ses ventes de 28,6 % à 71 millions de ¥, mais sa perte s'est creusée à 24 millions de ¥ contre 8 millions. Le nouveau segment IA, créé cet exercice autour d'un projet retenu par le programme d'IA générative GENIAC du ministère de l'Économie, du Commerce et de l'Industrie et de la NEDO, a réalisé 250 millions de ¥ de ventes et un résultat de 27 millions de ¥.

Deux investisseurs stratégiques font presque tripler les fonds propres

Le total de l'actif a augmenté de 86,4 % à 11 455 millions de ¥ par rapport au 30 novembre et les capitaux propres de 183,7 % à 8 166 millions de ¥. note a reçu environ 2,0 milliards de ¥ d'une augmentation de capital réservée à NAVER Corporation en décembre 2025 et 2 212 millions de ¥ d'une autre réservée à KADOKAWA Corporation en avril 2026 ; la trésorerie a augmenté de 4 850 millions de ¥ à 7 896 millions de ¥, et la société a intégralement remboursé ses 612 millions de ¥ d'emprunts à long terme. Le ratio de fonds propres est passé de 45,9 % à 70,6 %.

Prévision relevée maintenue

note a maintenu la prévision de l'exercice 11/2026 relevée le 7 juillet 2026 : ventes nettes de 5 650 millions de ¥ (+36,4 %), EBITDA ajusté de 1 220 millions de ¥ (+287,5 %), résultat d'exploitation de 1 100 millions de ¥ (+329,4 %), résultat ordinaire de 1 130 millions de ¥ (+330,2 %) et résultat net de 1 200 millions de ¥ (+172,3 %), soit 63,17 ¥ par action. Le résultat d'exploitation sur neuf mois couvre déjà 77 % de l'objectif annuel. Aucun dividende n'est prévu.

JapanStockPulse fournit uniquement des contenus à titre informatif et ne constitue pas un conseil en investissement. Les chiffres proviennent du rapport de résultats publié par la société et sont susceptibles d'être révisés ultérieurement.