销量与成本改善同向发力
丰田合成株式会社（TSE: 7282）于2026年7月31日按国际财务报告准则公布了截至2026年6月30日的三个月合并业绩。营业收入增长16.7%至3,038.96亿日元，管理层归因于客户产量增加（尤以日本为甚）与汇率因素。营业利润在增销效应与成本改善带动下增长26.4%至232.24亿日元，税前利润增长41.3%至257.67亿日元，归属于母公司所有者的利润增长34.2%至180.77亿日元。每股收益由106.04日元升至154.33日元。
综合收益增长537.0%至246.95亿日元。这一数字更多反映的是上年同期的低基数——38.77亿日元，其本身同比下降88.4%——而非本季度表现：外币折算与证券估值会让该科目在两个方向上剧烈波动。
日本利润接近两倍半，美洲则回落
日本因客户产量增加，营业收入增长19.1%至1,276亿日元，并在增销与成本改善带动下实现营业利润增长143.1%至62亿日元。美洲营业收入增长17.5%至1,221亿日元，但受材料行情恶化影响，营业利润下滑2.9%至104亿日元——这是唯一一个营收增长未转化为利润增长的地区。
亚洲营业收入增长31.6%至427亿日元，营业利润增长37.5%至37亿日元。中国是唯一收缩的地区，因客户产量下降，营业收入下滑9.3%至188亿日元，但凭借成本改善与固定费用削减，营业利润仍增长135.0%至15亿日元。欧洲与非洲受汇率带动营业收入增长9.7%至84亿日元，营业利润下滑19.2%至4亿日元。
五比一分割，以及隐含后续放缓的业绩预期
董事会于2026年4月28日决议将普通股按一股拆五股进行分割，基准日为2026年9月30日。股息预期按两种口径列示：2027年3月期分割后中期85.00日元、期末18.00日元，若不考虑分割则相当于期末90.00日元、全年175.00日元；2026年3月期实际派发138.00日元。全年每股收益预期分割后为97.30日元，按分割前股数计为486.48日元。
总资产较2026年3月31日期末增长2.8%至10,204.84亿日元，归属于母公司所有者的权益增长2.3%至5,813.94亿日元，比率由57.3%降至57.0%。业绩预期本身维持不变：营业收入1.2万亿日元（+4.6%），营业利润800亿日元（+0.6%），税前利润840亿日元（−6.9%），归属于母公司所有者的利润570亿日元（−8.1%）。营业利润目标800亿日元中已实现232.24亿日元，仅第一季度就完成29.0%，因此维持预期意味着管理层预计其余三个季度将明显低于这一节奏。
| 指标 | 2027年3月期一季度 | 2026年3月期一季度 | 变动 |
|---|---|---|---|
| 营业收入（百万日元） | 303,896 | 260,417 | +16.7% |
| 营业利润（百万日元） | 23,224 | 18,373 | +26.4% |
| 税前利润（百万日元） | 25,767 | 18,233 | +41.3% |
| 净利润（百万日元） | 19,784 | 15,019 | +31.7% |
| 归属于母公司所有者的净利润（百万日元） | 18,077 | 13,473 | +34.2% |
| 综合收益（百万日元） | 24,695 | 3,877 | +537.0% |
| 每股收益（日元） | 154.33 | 106.04 | +45.5% |
| 资产总额（百万日元） | 1,020,484 | 992,907 | +2.8% |
| 股东权益（百万日元） | 628,179 | 615,161 | +2.1% |
| 归属于母公司所有者的权益（百万日元） | 581,394 | 568,563 | +2.3% |
| 自有资本比率 | 57.0% | 57.3% | -0.3个百分点 |
| 2027年3月期预期——营业收入（百万日元） | 1,200,000 | — | +4.6% |
| 2027年3月期预期——营业利润（百万日元） | 80,000 | — | +0.6% |
| 2027年3月期预期——税前利润（百万日元） | 84,000 | — | -6.9% |
| 2027年3月期预期——净利润（百万日元） | 57,000 | — | -8.1% |
| 2027年3月期预期——每股收益（日元） | 97.30 | — | — |
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