Softcreate Holdings Co., Ltd. (TSE: 3371), la sociedad holding con sede en Tokio que está detrás de la plataforma de comercio electrónico ecbeing y de una gama de servicios empresariales de nube y seguridad, publicó sus resultados consolidados del primer trimestre del ejercicio que cierra el 31 de marzo de 2027 — los tres meses del 1 de abril al 30 de junio de 2026 — bajo normas contables japonesas (J-GAAP). Las ventas netas subieron un 8,8% hasta ¥8.583 millones, el beneficio operativo subió un 7,7% hasta ¥1.194 millones, el beneficio ordinario cedió un 1,1% hasta ¥1.316 millones y el beneficio neto atribuible a los propietarios de la matriz subió un 1,4% hasta ¥854 millones. El BPA básico fue de ¥33,64, frente a ¥33,84 un año antes; el BPA diluido fue de ¥33,64, frente a ¥33,41. El resultado global se disparó un 41,1% hasta ¥1.337 millones.
Ambos segmentos crecieron, pero la mezcla de beneficios se invirtió
Softcreate reporta en dos segmentos, y ambos ampliaron sus ingresos. Soluciones EC, que vende el paquete de creación de tiendas ecbeing junto con productos SaaS como el servicio de nube para comercio electrónico Mercart, la herramienta de marketing visual visumo, la herramienta de optimización de reseñas ReviCo y la suite de análisis omnicanal Sechstant, elevó las ventas externas un 7,9% hasta ¥4.626 millones gracias a una mayor actividad de construcción de tiendas y al crecimiento de los ingresos de nube. Pero el beneficio del segmento cayó un 16,9% hasta ¥944 millones, lo que apunta a una base de costes más pesada mientras la compañía invierte en su catálogo SaaS.
Soluciones TI — donde residen los servicios propios del grupo SC Cloud y el servicio de flujos de trabajo X-point Cloud, los productos AgileWorks y L2Blocker, y el negocio de seguridad y construcción de infraestructuras — aumentó las ventas externas un 9,9% hasta ¥3.956 millones y elevó el beneficio del segmento un 25,8% hasta ¥655 millones. El movimiento bastó para compensar el retroceso de EC: el beneficio combinado de los segmentos reportables ascendió a ¥1.600 millones, frente a ¥1.658 millones un año antes, con costes corporativos no asignados y eliminaciones intersegmento que restaron ¥284 millones (frente a ¥327 millones el año pasado). La dirección también señaló la demanda de Safe AI Gateway, su servicio propio de IA generativa para clientes corporativos, como un nuevo motor junto a los temas ya consolidados de DX, nube y seguridad.
Por qué el beneficio ordinario cayó mientras el operativo subía
La divergencia se sitúa íntegramente por debajo de la línea operativa. Los ingresos no operativos cayeron un 43,0% hasta ¥127 millones desde ¥222 millones, y la causa principal fue el resultado de inversiones por puesta en equivalencia, que bajó a ¥52 millones desde ¥172 millones — una variación de ¥120 millones por sí sola. Los ingresos por patrocinios (¥41 millones) y los dividendos cobrados (¥24 millones) subieron ambos, pero no lo suficiente para cerrar la brecha. Al mismo tiempo, los gastos no operativos subieron a ¥4,6 millones desde unos insignificantes ¥14.000, al contabilizar la compañía costes de acuerdos y compensaciones. En neto, la mejora de ¥86 millones en la línea operativa quedó más que anulada, dejando el beneficio ordinario ¥15 millones por debajo del interanual.
Una plusvalía en cartera y luego una factura fiscal más alta
Por debajo del beneficio ordinario el cuadro vuelve a ser positivo. El trimestre incorporó ¥208 millones de ingresos extraordinarios — principalmente una plusvalía de ¥204 millones por la venta de valores de inversión, más ¥5 millones por la reversión de derechos de suscripción de acciones — sin ninguna pérdida extraordinaria. El beneficio antes de impuestos subió por tanto un 14,6% hasta ¥1.525 millones. Sin embargo, esa plusvalía se devolvió en gran medida a la línea fiscal: el gasto total por impuestos subió un 39,4% hasta ¥577 millones, elevando el tipo efectivo al 37,9% desde el 31,1%. Los intereses minoritarios se llevaron otros ¥93 millones, frente a ¥74 millones. Lo que llegó a los accionistas de la matriz fue, en consecuencia, un mucho más plano +1,4%.
El BPA cedió por un mayor número de acciones
El BPA básico bajó a ¥33,64 desde ¥33,84 pese al aumento del beneficio atribuible, porque el denominador creció más deprisa. El número medio ponderado de acciones subió un 2,0% hasta 25.405.136 acciones desde 24.898.758, al reducirse la autocartera durante el último año — la posición en autocartera era de 2.077.788 acciones a 30 de junio, frente a 2.211.388 al cierre de marzo, sobre unas 27.550.278 acciones emitidas sin cambios. El BPA diluido se movió en sentido contrario, subiendo a ¥33,64 desde ¥33,41, al dejar de pesar en el cálculo unos derechos de suscripción antes dilutivos.
El balance se refuerza al deshacerse las cuentas por cobrar
Los activos totales cerraron el trimestre en ¥41.460 millones, ¥600 millones menos que al cierre de marzo, ya que una caída de ¥1.863 millones en efectos, cuentas a cobrar y activos contractuales superó a un aumento de ¥564 millones en efectivo y depósitos y a una subida de ¥513 millones en valores de inversión. Los pasivos cayeron aún más — ¥1.223 millones menos, hasta ¥11.635 millones — por un descenso de ¥865 millones en impuestos a pagar y una reducción de ¥452 millones en la provisión para bonus. El patrimonio neto subió ¥623 millones hasta ¥29.824 millones, favorecido por un aumento de ¥399 millones en plusvalías latentes de otros valores. Unos fondos propios de ¥25.775 millones elevaron el ratio de fondos propios al 62,2% desde el 59,7%. La amortización del trimestre fue de ¥378 millones y la amortización del fondo de comercio de ¥97 millones, muy por encima de los ¥11 millones de un año antes.
La guía se mantiene pese al arranque rápido
Softcreate dejó sus previsiones semestrales y anuales exactamente como las publicó el 11 de mayo, señalando que los resultados evolucionan conforme al plan. Para el primer semestre prevé unas ventas netas de ¥17.840 millones (+8,1%), un beneficio operativo de ¥2.745 millones (+0,2%), un beneficio ordinario de ¥2.965 millones (−2,4%), un beneficio neto de ¥1.815 millones (−2,9%) y un BPA de ¥71,63. Para el conjunto del ejercicio prevé unas ventas netas de ¥37.000 millones (+7,6%), un beneficio operativo de ¥6.300 millones (+1,5%), un beneficio ordinario de ¥6.550 millones (+0,1%), un beneficio neto de ¥4.200 millones (+0,6%) y un BPA de ¥165,75. La distancia entre un avance operativo del 7,7% en el primer trimestre y un objetivo anual del 1,5% implica una visión claramente más prudente de los nueve meses restantes — aunque con ¥1.194 millones el trimestre solo aportó el 19,0% del objetivo operativo anual y el 43,5% de la cifra semestral, por lo que el reparto está sesgado hacia trimestres posteriores. La previsión de dividendo anual se mantiene sin cambios en ¥62,00 por acción (¥31,00 a cuenta más ¥31,00 complementario), igual que el año anterior.
| Métrica | 1T FY3/2027 | 1T FY3/2026 | Var. interanual |
|---|---|---|---|
| Ventas netas (¥ millones) | 8.583 | 7.887 | +8,8% |
| Beneficio operativo (¥ millones) | 1.194 | 1.108 | +7,7% |
| Beneficio ordinario (¥ millones) | 1.316 | 1.330 | -1,1% |
| Beneficio neto atrib. propietarios (¥ millones) | 854 | 842 | +1,4% |
| BPA básico (¥) | 33,64 | 33,84 | -0,6% |
| Ventas Soluciones EC (¥ millones) | 4.626 | 4.287 | +7,9% |
| Beneficio segmento Soluciones EC (¥ millones) | 944 | 1.136 | -16,9% |
| Ventas Soluciones TI (¥ millones) | 3.956 | 3.599 | +9,9% |
| Beneficio segmento Soluciones TI (¥ millones) | 655 | 520 | +25,8% |
| Activos totales (¥ millones) | 41.460 | 42.060 | -1,4% |
| Ratio de fondos propios (%) | 62,2 | 59,7 | +2,5 pp |
| Guía beneficio operativo FY3/2027 (¥ millones) | 6.300 | — | +1,5% |
JapanStockPulse proporciona contenido informativo únicamente y no constituye asesoramiento de inversión. Las cifras proceden del informe abreviado de resultados publicado por la compañía y pueden estar sujetas a revisión posterior.