A SBI Global Asset Management Co., Ltd. (TSE: 4765), holding de gestão de ativos do grupo SBI, divulgou os resultados consolidados do primeiro trimestre do exercício encerrado em março de 2027 — os três meses de 1º de abril a 30 de junho de 2026 — sob as normas contábeis japonesas (J-GAAP). A receita foi multiplicada por 4,5, para ¥12.823 milhões, um aumento de ¥9.978 milhões ante ¥2.845 milhões um ano antes. O lucro operacional foi multiplicado por 5,2, para ¥2.663 milhões, ante ¥513 milhões; o lucro ordinário foi multiplicado por 3,4, para ¥2.701 milhões, ante ¥794 milhões; e o lucro líquido atribuível aos acionistas da controladora foi multiplicado por 2,8, para ¥1.389 milhões, ante ¥501 milhões. As quatro principais linhas foram recordes para um primeiro trimestre.
A integração transforma a escala
O trimestre foi o primeiro reportado sob a atual estrutura de três companhias do grupo, construída em torno de SBI Asset Management, SBI Okasan Asset Management e Rheos Capital Works, que deverá ser rebatizada como SBI Rheos Capital Works em dezembro de 2026. As duas companhias integradas contribuíram integralmente a partir do quarto trimestre do exercício anterior, mas não estavam no perímetro de consolidação no trimestre do ano anterior, o que é a principal razão da magnitude dos aumentos. O custo das vendas e as despesas com vendas, gerais e administrativas subiram com o perímetro mais amplo, mas o crescimento da receita mais do que os absorveu: a margem operacional melhorou para 20,8%, ante 18,0%. O LPA básico foi de ¥10,06, ante ¥5,59 um ano antes — alta de cerca de 80%, mesmo com o número de ações tendo crescido cerca de 50% em decorrência das fusões, de modo que o crescimento do lucro superou a diluição.
Ativos sob gestão se aproximam de ¥14 trilhões
Os ativos sob gestão do grupo estavam em cerca de ¥14,0 trilhões em 30 de junho de 2026, ante cerca de ¥12,2 trilhões em 31 de março de 2026 — um ganho de aproximadamente ¥1,8 trilhão em três meses. Na comparação anual, os ativos sob gestão cresceram 34,8% na SBI Asset Management, 53,5% na SBI Okasan Asset Management e 26,1% na Rheos Capital Works, favorecidos pela alta dos mercados e por captações líquidas. No levantamento da Investment Trusts Association referente a junho de 2026, o grupo ficou em 9º lugar no Japão em ativos líquidos totais.
Ofensiva de produtos em índices e alternativos
O SBI・NASDAQ 100 Index Fund, lançado em maio de 2026, superou ¥80 bilhões em patrimônio líquido em 34 dias úteis. A partir de junho, o grupo passou a gerir um fundo privado de ¥20 bilhões para investidores institucionais domésticos que investe em empréstimos bancários norte-americanos geridos pela KKR, ampliando sua linha de alternativos para além dos produtos indexados e ativos tradicionais. A Rheos Capital Works seguiu ampliando o número de contas diretas, favorecida pelas distribuições de seu fundo com benefícios ao acionista.
Sem projeção anual
A SBI Global Asset Management não publica projeções para o exercício completo. A companhia afirma que as condições dos mercados financeiros, estreitamente ligadas ao seu negócio, são difíceis de projetar ao longo de um ano inteiro, de modo que uma estimativa razoável não é possível e a projeção permanece indeterminada nesta etapa. A ausência de guidance contrasta com um longo histórico de crescimento no primeiro trimestre: a receita do primeiro trimestre subiu pelo sétimo ano consecutivo e estabeleceu um sétimo recorde consecutivo; o lucro ordinário subiu pelo sexto ano consecutivo e estabeleceu um quarto recorde consecutivo; e o lucro líquido subiu pelo quarto ano consecutivo e estabeleceu um quarto recorde consecutivo.
No balanço, o ativo total foi de ¥54.136 milhões em 30 de junho, alta de ¥1.108 milhões ante ¥53.027 milhões em 31 de março. O passivo total subiu ¥1.028 milhões, para ¥12.130 milhões, ante ¥11.102 milhões, e o patrimônio líquido avançou ¥80 milhões, para ¥42.006 milhões, ante ¥41.926 milhões. Os lucros acumulados caíram ¥509 milhões no trimestre, já que o lucro trimestral de ¥1.389 milhões foi mais do que compensado por ¥1.898 milhões de dividendos pagos.
| Indicador | 1T FY3/2027 | 1T FY3/2026 | Variação |
|---|---|---|---|
| Receita (¥ bilhões) | 12,82 | 2,84 | +350,7% |
| Lucro operacional (¥ bilhões) | 2,66 | 0,51 | +419,1% |
| Lucro ordinário (¥ bilhões) | 2,70 | 0,79 | +240,2% |
| Lucro líquido atribuível aos acionistas (¥ bilhões) | 1,39 | 0,50 | +177,2% |
| LPA básico (¥) | 10,06 | 5,59 | +80,0% |
| Margem operacional (%) | 20,8 | 18,0 | +2,8 p.p. |
| Ativos sob gestão do grupo (¥ trilhões, ante 31 de mar. de 2026) | 14,0 | 12,2 | +14,8% |
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