Lucro do 1T do 77 Bank salta 81% para ¥22.204 milhões com ganhos na venda de ações e reprecificação dos empréstimos

O The 77 Bank, Ltd. (TSE: 8341), banco regional sediado em Sendai que ancora o mercado bancário da província de Miyagi e é listado tanto na Bolsa de Tóquio quanto na de Sapporo, divulgou os resultados consolidados do primeiro trimestre do exercício encerrado em março de 2027 — os três meses de 1º de abril a 30 de junho de 2026 — sob as normas contábeis japonesas. A receita ordinária subiu 40,8%, para ¥63.975 milhões, o lucro ordinário subiu 80,1%, para ¥31.789 milhões, e o lucro atribuível aos proprietários da controladora subiu 80,6%, para ¥22.204 milhões. O lucro básico por ação foi de ¥99,52, ante ¥55,20 um ano antes, sem número diluído. O banco não revisou a projeção anual publicada em 13 de maio de 2026, afirmando que os resultados evoluem em linha com o plano.

Receitas de juros e vendas de ações impulsionaram alta de 41% no topo da demonstração

O aumento de ¥18.565 milhões na receita ordinária veio de duas frentes. As receitas de juros subiram 23,8%, para ¥39.496 milhões, ante ¥31.898 milhões, divididas entre juros de empréstimos, em alta de 28,6%, para ¥22.934 milhões, e juros e dividendos de títulos, em alta de 20,6%, para ¥15.556 milhões. O movimento proporcionalmente maior ocorreu nas outras receitas ordinárias, que mais que triplicaram, para ¥14.446 milhões, ante ¥3.934 milhões, com os ganhos na venda de ações. As receitas de tarifas e comissões contribuíram com ¥6.300 milhões, alta de 10,6%. O material de apresentação do banco mostra a origem da linha de juros em base individual: a margem financeira subiu 18,9%, para ¥33,6 bilhões, com o rendimento médio dos empréstimos ampliando-se para 1,38%, ante 1,15%, enquanto o saldo médio da carteira crescia 7,3%, para ¥6.648,0 bilhões, e o rendimento médio dos títulos subia para 2,38%, ante 1,95%.

Custo dos depósitos e perdas com títulos devolveram parte do ganho

As despesas ordinárias subiram 15,9%, para ¥32.185 milhões, ante ¥27.764 milhões, um aumento de ¥4.421 milhões. Os custos de captação subiram 54,4%, para ¥6.833 milhões, com os juros de depósitos em alta de 59,9%, para ¥5.857 milhões, à medida que o custo médio dos depósitos avançava para 0,27%, ante 0,17% — o outro lado do mesmo ciclo de juros que elevou o rendimento dos empréstimos. As outras despesas operacionais subiram 40,7%, para ¥10.814 milhões, ante ¥7.685 milhões, por conta de perdas maiores na venda de títulos públicos japoneses e outros papéis; em base individual, o resultado com títulos passou a uma perda de ¥7,0 bilhões, ante uma perda de ¥2,7 bilhões. Na direção oposta, as despesas gerais e administrativas caíram 2,0%, para ¥13.120 milhões, e as outras despesas ordinárias recuaram para ¥320 milhões, ante ¥1.544 milhões, com o custo de crédito virando uma pequena reversão líquida — um crédito de ¥0,1 bilhão contra ¥1,6 bilhão de despesa um ano antes, uma variação de ¥1,7 bilhão. Com margem bruta operacional básica de ¥36,9 bilhões contra despesas individuais de ¥12,4 bilhões, o índice de eficiência básico caiu para 33,52%, ante 40,04%.

Um resultado abrangente de ¥76.689 milhões não é o mesmo que lucro

O resultado abrangente mais que dobrou, para ¥76.689 milhões, ante ¥37.543 milhões — cerca de 3,5 vezes os ¥22.204 milhões de lucro líquido — e a diferença não é lucro. Os ganhos não realizados líquidos com títulos disponíveis para venda adicionaram ¥54.720 milhões aos outros resultados abrangentes no trimestre, ante ¥25.154 milhões um ano antes; ganhos de hedge diferidos de ¥24 milhões e uma remensuração negativa de ¥260 milhões em benefícios pós-emprego levaram o total dos outros resultados abrangentes a ¥54.484 milhões. São variações de marcação a mercado registradas diretamente no patrimônio, não receitas realizadas, e revertem se os mercados caírem. A dimensão aparece na divulgação do banco sobre ganhos não realizados de sua carteira de títulos: ¥281,7 bilhões em 30 de junho, ante ¥202,1 bilhões no fechamento de março e ¥99,1 bilhões um ano antes, com as ações respondendo sozinhas por ¥235,8 bilhões e os fundos de investimento e outras posições por mais ¥113,5 bilhões. A carteira de títulos de renda fixa, em contraste, carregava perda não realizada de ¥81,1 bilhões. No trimestre, o Nikkei 225 subiu para 70.062, ante 51.063, enquanto o rendimento do título público japonês de 10 anos subiu para 2,68%, ante 2,34%.

Crédito a grandes empresas impulsionou expansão de 7,4% da carteira

Os ativos totais cresceram 0,8%, para ¥10.514.778 milhões, ante ¥10.432.807 milhões no fechamento de março. Os depósitos, incluindo certificados de depósito negociáveis, subiram ¥51,8 bilhões, para ¥8.999,8 bilhões, com o crescimento dos depósitos de pessoas físicas e do setor público; os empréstimos subiram ¥80,0 bilhões, para ¥6.683,9 bilhões, com a demanda das grandes empresas; e os títulos subiram ¥54,7 bilhões, para ¥3.023,5 bilhões, com as adições em ações e fundos. Em saldo de fim de período, base individual e comparação anual, a carteira de crédito era 7,4% maior, em ¥6.708,8 bilhões, com o crédito a grandes empresas em alta de 16,8%, para ¥1.889,4 bilhões, a pequenas e médias empresas em alta de 6,6%, para ¥2.944,2 bilhões, e a pessoas físicas em alta de 3,6%, para ¥1.417,7 bilhões, enquanto o crédito a entes públicos locais caía 7,7%, para ¥457,5 bilhões. O patrimônio líquido subiu 9,5%, para ¥757.674 milhões, ante ¥691.904 milhões, e a razão entre patrimônio líquido e ativos totais melhorou para 7,2%, ante 6,6%. Esse número é simplesmente o patrimônio líquido de fechamento dividido pelos ativos totais de fechamento; o banco declara explicitamente que não se trata do índice de adequação de capital definido pela regulamentação japonesa, de modo que não deve ser lido como uma medida de capital de Basileia. Os créditos problemáticos divulgados sob a Lei de Reconstrução Financeira somavam ¥126,2 bilhões, um índice de 1,85%, ante 1,86% no fechamento de março.

Projeção anual inalterada após um trimestre que cobriu 36% da meta

O banco manteve intacta a projeção publicada em 13 de maio. Para o primeiro semestre até setembro, projeta lucro ordinário de ¥44.500 milhões, alta de 26,4%, lucro atribuível aos proprietários de ¥31.000 milhões, alta de 27,5%, e lucro por ação de ¥138,95. Para o exercício completo, projeta lucro ordinário de ¥89.500 milhões, alta de 14,0%, lucro líquido de ¥61.500 milhões, alta de 13,8%, e lucro por ação de ¥275,66. Como é costume entre os bancos japoneses, não há projeção de receita. Frente a esse plano, o primeiro trimestre entregou 35,5% da meta anual de lucro ordinário e 36,1% da meta de lucro líquido — um início concentrado que reflete o calendário das vendas de ações mais do que um ritmo que o banco esteja projetando. Não houve receitas extraordinárias nem despesas extraordinárias relevantes; a alíquota efetiva de imposto foi de 30,1%, ante 30,4%. O grupo reporta um único segmento, o bancário, considerando imateriais o arrendamento mercantil e os demais serviços financeiros. Não foi elaborada demonstração consolidada dos fluxos de caixa do período; a depreciação foi de ¥603 milhões, ante ¥642 milhões. Não houve mudança relevante no perímetro de consolidação, nem alteração de políticas ou estimativas contábeis, e as demonstrações financeiras consolidadas trimestrais não foram submetidas a revisão por contador público independente ou firma de auditoria.

A projeção de dividendo de ¥104,00 é pós-desdobramento, não um corte

Em 1º de abril de 2026 o banco realizou um desdobramento de ações ordinárias na proporção de 3 para 1. Os números de lucro por ação estão reapresentados como se o desdobramento tivesse ocorrido no início do exercício anterior, de modo que a comparação de ¥99,52 contra ¥55,20 é homogênea. Os números de dividendo não estão nessa base. Pelo exercício encerrado em março de 2026, o banco pagou ¥113,00 de dividendo intermediário e ¥147,00 de dividendo final, totalizando ¥260,00 no ano, e o comunicado esclarece que esses são os valores efetivamente pagos antes do desdobramento. A projeção para o exercício 3/2027, inalterada em relação ao anúncio anterior, é de ¥52,00 intermediário e ¥52,00 final, totalizando ¥104,00 no ano, em base pós-desdobramento. Colocados lado a lado, os dois números parecem um corte de 60%; ajustados pelo desdobramento, não são. Os ¥260,00 pagos no ano passado equivalem a ¥86,67 na nova base acionária, de modo que a projeção de ¥104,00 representa um aumento de 20,0% — ou, dito de outro modo, ¥104,00 pós-desdobramento equivalem a ¥312,00 antes do desdobramento. Contra o lucro por ação projetado de ¥275,66, o dividendo anual implica um payout de cerca de 37,7%. As ações emitidas, incluindo as em tesouraria, somavam 229.967.238 no fim do trimestre, reapresentadas pelo desdobramento e inalteradas em relação ao fechamento do exercício; as ações em tesouraria caíram para 6.764.206, ante 6.868.968, e o número médio ponderado de ações do trimestre foi de 223.103.898.

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