사와노 나오키 사장이 이끄는 도쿄 상장 브라이덜·파인 주얼리 그룹 프리모글로벌홀딩스(Primo Global Holdings Co., Ltd., TSE: 367A)가 2026년 8월 결산기 첫 9개월(2025년 9월 1일~2026년 5월 31일) IFRS 연결 실적을 발표했다. 매출은 13.6% 증가한 232억 6,700만 엔, 영업이익은 18.4% 증가한 29억 600만 엔, 세전이익은 20.6% 증가한 26억 500만 엔이었다. 전액 모회사 소유주 귀속인 당기이익은 7.0% 증가한 17억 5,800만 엔으로 증가 폭이 상대적으로 작았고, 기본 주당순이익은 전년 187.80엔에서 201.00엔으로 올랐다. 총포괄이익은 110.1% 급증한 36억 8,800만 엔으로 두 배 이상이 됐다.
백금 원가가 가격 인상 속도를 앞지르다
영업이익 증가율 18.4%와 최종 이익 증가율 7.0% 사이의 격차는 이번 분기의 핵심 이슈인 원재료 비용을 가리킨다. 귀금속 가격 급등, 특히 일본 약혼·결혼반지의 핵심 소재인 백금 가격 상승이 그룹의 원재료 부담을 크게 키웠다. 프리모글로벌은 제품 가격을 단계적으로 인상하고 원가 개선 작업을 진행해 왔지만, 3분기에는 금속 가격 상승이 이러한 조치보다 빨라 매출총이익률이 하락했다. 회사 측은 발표한 가격 개정과 원가 개선 효과가 본격화되면서 4분기부터 매출총이익률이 다시 개선될 것으로 보고 있다. 희석 주당순이익 190.87엔도 기본 EPS와 처음으로 실질적인 차이를 보였다. 전년에는 발행 주식매수선택권이 상장을 조건으로 하고 있어 희석 효과가 없었기 때문에 두 수치가 동일했다.
국내: LAZARE DIAMOND 전 점포 매출 사상 최고
국내 부문 매출은 14.8% 증가한 147억 8,000만 엔, 부문 이익은 전년 19억 1,400만 엔에서 10.6% 증가한 21억 1,800만 엔이었다. 가격 개정으로 고객 1인당 평균 구매액이 올랐고 고객 수도 견조하게 유지됐다 — 선택적 소비 카테고리에서는 보기 드문 조합이다. LAZARE DIAMOND는 전 점포에서 사상 최고 매출을 기록했다. 4월에는 제품에 사용하는 다이아몬드를 라자르 캐플란(Lazare Kaplan)으로부터 직접 조달할 권리를 취득해 일본 내 LAZARE DIAMOND 운영 체제를 강화했다. 조달에서 판매에 이르는 전 과정의 의사결정 속도를 높이고 매출총이익률 개선을 통해 수익성을 끌어올리려는 것으로, 원재료 측면의 금속 가격 압박을 고려하면 주목할 만한 움직임이다. 같은 4월에는 '라자르 다이아몬드 부티크 쿼츠 신사이바시' 매장을 이전·재개점했고, 오모테산도에서 브랜드 인지도 제고를 위한 'DIAMOND CAFE' 팝업 이벤트를 열었다. 5월에는 '시간'과 '여행'을 테마로 한 새 결혼반지 컬렉션 'GCT'와 'TRANSIT'을 전국 부티크에서 출시했다. 제품 차별화는 생산 공정부터 품질을 관리하는 I-PRIMO 약혼반지용 'PRIMO QUALITY DIAMOND', 독자적인 착용감 설계 공법, 자체 개발 신합금 'pale brown gold' 등에 기반하며, 애니버서리 주얼리도 확대하고 있다.
해외: 중국 신규 출점과 말레이시아 진출
해외 매출은 11.6% 증가한 84억 8,900만 엔, 부문 이익은 전년 5억 3,900만 엔에서 46.1% 급증한 7억 8,800만 엔으로 그룹 내에서 가장 빠르게 성장하는 이익원이 됐다. 해외는 매출의 36.5%, 부문 이익의 27.1%를 차지해 수익성 격차가 더 좁혀질 여지가 남아 있다. 5개 해외 자회사는 중화권(중국 본토·대만·홍콩), 싱가포르, 말레이시아에서 사업을 운영한다. 중국 본토에서는 2025년 11월 정저우 출점에 이어 4월에 베이징 3호점 'I-PRIMO Beijing China World Mall Store'와 항저우 3호점 'I-PRIMO Hangzhou Westlake 66 Store'를 열었다. 새로운 동남아 시장인 말레이시아에서는 첫 I-PRIMO 매장 개점을 준비해 6월에 문을 열었고, 신규 연결자회사 Primo Diamond Malaysia Sdn. Bhd.를 편입했다. 부문 간 매출은 100만~200만 엔 수준으로 미미해 상계 처리되며, 부문 이익은 영업이익 기준이다.
재무구조 개선, 배당 전망은 120엔 유지
총자산은 전기 말 459억 4,900만 엔에서 502억 3,100만 엔으로 늘었고, 전액 모회사 소유주 귀속인 자본총계는 180억 5,200만 엔에서 203억 2,900만 엔으로 증가했다. 모회사 소유주 귀속 자기자본비율은 39.2%에서 40.4%로, 주당 자기자본은 2,060.58엔에서 2,317.27엔으로 개선됐다. 영업활동 현금흐름은 전년 +28억 4,300만 엔에서 +28억 2,000만 엔으로 거의 변동이 없었고, 투자활동 현금흐름은 매장·조달 투자 집행으로 −1억 5,000만 엔에서 −12억 8,700만 엔으로 확대됐으며, 재무활동 유출은 −29억 7,900만 엔에서 −21억 900만 엔으로 축소됐다. 기말 현금및현금성자산은 전년 29억 1,900만 엔에서 31억 9,100만 엔이 됐다. 배당은 FY8/2026 중간배당 60.00엔을 지급했고 기말 60.00엔을 예상해 연간 120.00엔으로, 기존 발표에서 변경이 없다. 전기 FY8/2025는 기말에 일괄 지급한 연간 105.00엔이었다.
연간 목표의 약 80%를 3분기까지 달성, 가이던스 유지
FY8/2026 연간 가이던스는 변경되지 않았다. 매출 300억 엔(+7.1%), 영업이익 36억 5,000만 엔(+16.5%), 세전이익 32억 엔(+17.1%), 모회사 소유주 귀속 당기이익 21억 7,000만 엔(+21.5%), 기본 주당순이익 248.08엔이다. 산술적으로 보면 회사는 비교적 여유 있는 위치에 있다. 9개월 매출 232억 6,700만 엔은 연간 목표의 77.6%, 9개월 영업이익 29억 600만 엔은 목표의 79.6%에 해당하며 계절적으로 중요한 4분기가 아직 남아 있다. 회사는 고용과 소득 개선에 힘입어 개인 소비가 회복되는 등 일본 경제가 완만하게 회복되고 있다고 평가하면서도, 물가 동향과 중동 정세는 지속적인 주의가 필요한 요인이라고 밝혔다.
| 지표 | FY8/2026 9개월 | FY8/2025 9개월 | 전년 대비 |
|---|---|---|---|
| 매출 (백만 엔) | 23,267 | 20,477 | +13.6% |
| 영업이익 (백만 엔) | 2,906 | 2,454 | +18.4% |
| 세전이익 (백만 엔) | 2,605 | 2,160 | +20.6% |
| 당기이익 (백만 엔) | 1,758 | 1,642 | +7.0% |
| 기본 주당순이익 (엔) | 201.00 | 187.80 | +7.0% |
| 희석 주당순이익 (엔) | 190.87 | 187.80 | +1.6% |
| 국내 부문 이익 (백만 엔) | 2,118 | 1,914 | +10.6% |
| 해외 부문 이익 (백만 엔) | 788 | 539 | +46.1% |
| 영업활동 현금흐름 (백만 엔) | 2,820 | 2,843 | −0.8% |
| 총자산 (백만 엔, 전기 말 대비) | 50,231 | 45,949 | +9.3% |
| 자기자본비율 (%, 전기 말 대비) | 40.4 | 39.2 | +1.2%p |
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