에자이(TSE: 4523)는 2026년 6월 30일로 끝난 3개월간의 1분기 연결 실적을 국제회계기준(IFRS)에 따라 발표했다. 매출은 15.6% 늘어난 2,343억 3,000만 엔, 영업이익은 19.2% 늘어난 247억 2,800만 엔, 세전이익은 12.8% 늘어난 252억 8,300만 엔, 모회사 소유주 귀속 이익은 26.0% 늘어난 182억 4,200만 엔이었다. 기본 주당순이익(EPS)은 51.35엔에서 64.71엔으로 늘었으며 희석 효과는 없었다. 총포괄이익은 181.7% 급증한 311억 7,700만 엔으로 두 배 이상 늘었다.
주력 3개 제품이 분기를 견인
의약품 사업 매출은 16.4% 늘어난 2,309억 엔으로, 회사의 3대 성장 동력이 이를 이끌었다. 항암제 Lenvima는 15.9% 늘어난 973억 엔을 기록했고, Biogen Inc.와 공동 개발한 알츠하이머병 치료제 Leqembi는 26.7% 늘어난 293억 엔, 불면증 치료제 Dayvigo는 37.9% 늘어난 189억 엔을 기록했다. 엔화 약세는 해외 사업의 보고 기준 성장률을 키웠다.
프랜차이즈 확대와 함께 늘어난 비용
판매관리비는 Lenvima 매출 성장과 연동된 Merck & Co., Inc., Rahway, NJ, USA에 대한 이익 배분 지급과 Leqembi 출시 프로그램에 대한 공격적인 자원 투입으로 증가했다. 연구개발비도 Leqembi에 대한 지속 투자와 항-MTBR 타우 항체 E2814, 선택적 오렉신-2 수용체 작용제 E2086에 대한 투자를 반영해 늘었다. 그럼에도 주력 제품의 성장이 전년도 중국 유통업체 재고 축적의 반작용을 충분히 흡수하면서 영업이익은 크게 늘었다. 일회성 수익과 비용을 제외한 영업이익인 코어 영업이익은 217억 엔에서 13.9% 늘어난 247억 엔이었다.
미주와 EMEA가 지역별 성장 주도
미주는 매출 866억 엔(+22.3%), 세그먼트 이익 519억 엔(+25.0%)으로 가장 크고 가장 빠르게 성장한 지역이었다. Lenvima가 665억 엔(+14.5%), Leqembi가 155억 엔(+70.5%), Dayvigo가 33억 엔(+74.5%)을 기여했다. EMEA는 매출 236억 엔(+24.4%), 세그먼트 이익 125억 엔(+51.8%)을 기록했으며, Lenvima/Kisplyx가 151억 엔(+36.6%), Fycompa가 48억 엔(+18.3%), Leqembi가 5억 엔(+341.2%)이었다. 동아시아·글로벌 사우스는 매출 202억 엔(+25.3%), 세그먼트 이익 95억 엔(+15.0%)으로, Lenvima 52억 엔(+20.3%)과 Leqembi 24억 엔(+214.0%)이 이끌었고 Aricept는 4.0% 줄어든 36억 엔이었다.
일본은 안정적, 중국은 기저 재조정
일본 매출은 3.4% 늘어난 579억 엔, 세그먼트 이익은 8.1% 늘어난 210억 엔이었다. 처방의약품이 527억 엔(+4.1%), OTC 및 기타가 52억 엔(-3.5%)을 기여했다. 국내 포트폴리오에서 Dayvigo는 124억 엔(+13.4%), Leqembi는 61억 엔(+10.9%), Lenvima는 37억 엔(+3.0%), Jyseleca는 54억 엔(+25.2%), Movicol은 30억 엔(+48.3%), Goofice는 26억 엔(+18.2%), Fycompa는 22억 엔(+5.8%), Chocola BB 그룹은 39억 엔(+1.1%)을 기록했다. 중국 매출은 16.6% 늘어난 425억 엔, 세그먼트 이익은 18.2% 늘어난 212억 엔이었으나 구성은 달라졌다. Lenvima는 0.9% 줄어든 68억 엔, Leqembi는 전년도 유통업체 재고 축적의 반작용으로 37.3% 줄어든 48억 엔이었던 반면, Dayvigo는 1억 엔에서 14억 엔으로 늘었고 Merislon은 67.1% 늘어난 51억 엔, Methycobal은 27.7% 늘어난 37억 엔을 기록했다.
Leqembi, 출시국 4곳 추가
Leqembi는 이번 분기에도 글로벌 확대를 이어가 2026년 6월 벨기에와 호주에, 같은 달 브라질과 인도에 출시됐다. 한 분기에만 4개국이 추가된 것이다. 이러한 확장은 미주에서의 70.5% 성장과 EMEA 및 동아시아·글로벌 사우스 세그먼트에서의 세 자릿수 증가율을 뒷받침했다.
매출채권과 Leqembi 재고로 확대된 대차대조표
총자산은 2026년 3월 31일 1조 4,491억 1,300만 엔에서 2026년 6월 30일 1조 5,580억 9,100만 엔으로 1,090억 엔 늘었다. 매출 증가에 따른 매출채권 및 기타 채권 증가와 Leqembi 생산 확대에 따른 재고 증가가 주된 요인이다. 총자본은 9,251억 2,400만 엔에서 9,331억 6,900만 엔으로, 모회사 소유주 귀속 자본은 8,989억 9,200만 엔에서 9,065억 6,400만 엔으로 늘었다. 자산 기반이 자본보다 빠르게 늘면서 소유주 귀속 자기자본비율은 62.0%에서 58.2%로 낮아졌고, 주당 순자산은 3,189.15엔에서 3,216.02엔으로 소폭 올랐다. 운전자본도 같은 매출채권과 Leqembi 재고 축적으로 늘었다.
가이던스와 배당은 유지
에자이는 FY3/2027 연간 전망을 그대로 유지했다. 매출 8,835억 엔(+7.0%), 영업이익 700억 엔(+58.6%), 세전이익 740억 엔(+45.1%), 당기순이익 540억 엔(+33.3%), 소유주 귀속 이익 523억 엔(+35.6%), 기본 EPS 185.00엔이다. 1분기는 연간 영업이익 목표의 약 35%에 해당한다. 연간 배당 전망도 주당 160.00엔(중간 80.00엔 + 기말 80.00엔)으로 변함이 없으며, 이는 FY3/2026 및 기존 전망과 동일한 수준이다.
| 항목 | 1Q FY3/2027 | 1Q FY3/2026 | 전년 대비 |
|---|---|---|---|
| 매출 (십억 엔) | 234.33 | 202.65 | +15.6% |
| 영업이익 (십억 엔) | 24.73 | 20.74 | +19.2% |
| 코어 영업이익 (십억 엔) | 24.70 | 21.70 | +13.9% |
| 소유주 귀속 이익 (십억 엔) | 18.24 | 14.47 | +26.0% |
| 기본 EPS (엔) | 64.71 | 51.35 | +26.0% |
| Lenvima 매출 (십억 엔) | 97.30 | 83.95 | +15.9% |
| Leqembi 매출 (십억 엔) | 29.30 | 23.13 | +26.7% |
| Dayvigo 매출 (십억 엔) | 18.90 | 13.70 | +37.9% |
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