일본 최대 택배 그룹이자 TA-Q-BIN(택큐빈) 네트워크 운영사인 야마토홀딩스(TSE: 9064)는 2026년 6월 30일로 끝난 3개월간의 일본 회계기준(J-GAAP) 연결 실적을 발표했다. 영업수익은 1.4% 늘어난 4,433억 3,200만 엔으로 59억 7,900만 엔 증가했고, 영업손실은 16억 2,200만 엔 줄어든 48억 7,100만 엔, 경상손실은 17억 1,700만 엔 줄어든 49억 3,800만 엔이었다. 모회사 소유주 귀속 순손실은 4억 6,300만 엔 늘어난 58억 8,700만 엔이었다. 1분기는 야마토의 회계연도 중 계절적으로 가장 부진한 분기다.
매출 성장이 비용 상승을 앞서다
영업비용은 43억 5,600만 엔 늘어난 4,482억 300만 엔으로, 매출 증가분 59억 7,900만 엔보다 적었다. 이것이 영업손실이 축소된 산술적 배경이다. 매출 성장은 익스프레스 부문에서 소규모 사업자와 개인 고객의 택배 물량이 늘어난 점, 대형 법인 고객에 대한 가격 최적화, 그리고 기업용 솔루션의 지속적인 확대에서 비롯됐다. 비용 증가는 임직원과 배송 파트너의 처우·근로조건 개선이라는 인적자본 투자 지속과 에너지 가격 및 조달비용 상승을 반영했다. 데이터·AI 기반 수송 계획과 적재율 개선이 그 압력의 일부를 상쇄했다. 이번 분기는 강화된 TA-Q-BIN 네트워크, 확대된 법인·B2B 사업, 신규 비즈니스 모델을 목표로 하는 중기 계획 「Sustainability Transformation 2030 – 1st Stage」에 해당한다.
여전히 계절적 손실을 떠안은 익스프레스
익스프레스(TA-Q-BIN) 부문의 외부 영업수익은 0.4% 늘어난 3,646억 8,000만 엔이었지만, 부문 영업손실은 131억 3,900만 엔으로 전년 대비 2억 9,800만 엔 줄어드는 데 그쳤다. 택배 구성은 뚜렷하게 이동했다. TA-Q-BIN·TA-Q-BIN Compact·EAZY 합계 물량은 3.0% 줄어든 4억 4,900만 개였던 반면, 소형 규격 서비스인 네코포스와 구로네코 유패킷은 18.2% 급증한 1억 2,600만 개였다. 구로네코 유메일은 10.3% 줄어든 2,400만 개였다.
법인·국경 간 사업 부문 확대
컨트랙트 로지스틱스 매출은 9.1% 늘어난 411억 6,700만 엔, 부문 영업이익은 6억 9,400만 엔 늘어난 19억 800만 엔이었다. 이 부문은 분기 중 도쿄·시가·오카야마에 통합 비즈니스 솔루션 거점 3곳을 새로 열어 전국 합계를 9곳으로 늘렸다. 글로벌 매출은 6.1% 늘어난 263억 3,100만 엔, 영업이익은 5,300만 엔 늘어난 26억 6,000만 엔으로, 국경 간 전자상거래 고객에 대한 가격 최적화와 고객 기반 확대, 조달 전략 재정비에 따른 포워딩 수익성 개선이 뒷받침했다. 모빌리티 매출은 8.7% 늘어난 55억 3,500만 엔, 영업이익은 4억 4,200만 엔 늘어난 20억 5,000만 엔이었고, 기타 매출은 13.8% 줄어든 56억 1,700만 엔, 영업이익은 1억 1,300만 엔 줄어든 15억 2,400만 엔이었다.
대차대조표와 현금흐름
총자산은 1조 2,909억 600만 엔으로 2026년 3월 31일 대비 107억 3,500만 엔 늘었다. 신규 통합 비즈니스 솔루션 거점 개설로 리스자산이 76억 6,400만 엔 증가했고, 투자유가증권은 주식 평가이익으로 59억 8,000만 엔 늘어난 반면 현금·예금은 68억 5,200만 엔 줄었다. 부채는 205억 9,400만 엔 늘어난 7,187억 700만 엔으로, 여름 상여를 위한 미지급비용이 460억 4,100만 엔 늘어난 점(상여충당금 181억 3,700만 엔 감소로 일부 상쇄)과 리스채무 92억 6,400만 엔 증가가 주도했으며, 지급어음·외상매입금은 147억 9,500만 엔 줄었다. 순자산은 순손실과 배당금 지급 72억 9,400만 엔의 영향으로 98억 5,800만 엔 줄어든 5,721억 9,800만 엔이었고, 유가증권 평가이익 36억 9,100만 엔이 이를 일부 완충했다. 자기자본비율은 44.6%에서 43.5%로 하락했다.
영업현금흐름은 91억 8,700만 엔의 유입으로 전년 대비 92억 8,800만 엔 감소했다. 투자활동 유출은 81억 2,800만 엔으로 61억 1,800만 엔 줄었는데, 리스 활용이 늘면서 유형자산 취득이 82억 2,000만 엔 감소한 반면 스타트업 투자에 13억 9,700만 엔을 더 썼다. 재무활동 유출은 81억 4,700만 엔으로 237억 500만 엔 줄었으며, 주로 자기주식 취득이 189억 2,400만 엔 감소한 데 따른 것이다. 기말 현금 및 현금성자산은 2,311억 8,100만 엔으로 66억 4,000만 엔 줄었다.
가이던스 변경 없음
야마토는 2026년 5월 14일 발표 대비 상반기 및 연간 연결 실적 전망을 변경하지 않았으며, 경영진은 실적이 대체로 계획대로 진행되고 있다고 밝혔다.
| 항목 | FY3/2027 1분기 | FY3/2026 1분기 | 전년 대비 |
|---|---|---|---|
| 영업수익 (십억 엔) | 443.33 | 437.35 | +1.4% |
| 영업이익(손실) (십억 엔) | -4.87 | -6.49 | 손실 축소 |
| 경상이익(손실) (십억 엔) | -4.94 | -6.66 | 손실 축소 |
| 모회사 소유주 귀속 순이익(손실) (십억 엔) | -5.89 | -5.42 | 손실 확대 |
| 익스프레스 부문 매출 (십억 엔) | 364.68 | 363.23 | +0.4% |
| 컨트랙트 로지스틱스 매출 (십억 엔) | 41.17 | 37.73 | +9.1% |
| 자기자본비율 (%) | 43.5 | 44.6 | -1.1%p |
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