다이브그룹, 2026년 6월기 영업이익 8.4% 늘어난 8억 1,900만 엔… 리조트 인력 배치 8% 증가

더 많은 근무 자리를 채워 만든 두 자릿수 성장

일본 최대 리조트 바이토(관광지 호텔·료칸 등 숙박·접객 사업장의 계절·단기 근무) 플랫폼을 운영하는 다이브그룹(Dive Group Inc., TSE: 151A)이 2026년 6월 30일로 끝난 회계연도의 개별(비연결) 실적을 일본회계기준(J-GAAP)으로 발표했다. 매출은 137억 8,100만 엔에서 11.2% 늘어난 153억 2,500만 엔, 영업이익은 7억 5,500만 엔에서 8.4% 증가한 8억 1,900만 엔, 경상이익은 7억 6,900만 엔에서 8.0% 늘어난 8억 3,000만 엔을 기록했다. 순이익은 이들을 모두 앞질러 4억 5,400만 엔에서 23.9% 급증한 5억 6,300만 엔에 달했다. 실적은 2026년 8월 13일 공표됐다. 정확한 수치는 매출 153억 2,541만 8,000엔, 영업이익 8억 1,914만 7,000엔, 경상이익 8억 3,046만 5,000엔, 순이익 5억 6,342만 6,000엔이다.

주당순이익(EPS)은 54.11엔에서 24.6% 늘어난 67.41엔, 희석 EPS는 52.10엔에서 65.89엔으로 올라섰다. ROE는 21.8%에서 22.4%로 개선됐고 총자산경상이익률은 17.6%로 전년과 같았다. 유일하게 뒷걸음질한 지표는 영업이익률로 5.5%에서 5.3%로 낮아졌다. 매출이 두 자릿수로 늘어나는 국면에서 광고·브랜드·기술에 투자하기로 한 기업의 산술적 귀결이다. 주당 수치는 2025년 1월 1일 효력이 발생한 1대 3 주식분할이 2025년 6월기 기초에 이뤄진 것으로 간주해 소급 조정됐다.

영업의 엔진은 사실상 사업 전부를 담당하는 관광 인재 부문이다. 이 부문 매출은 11.8% 늘어난 145억 500만 엔, 세그먼트 이익은 6.8% 증가한 13억 6,000만 엔(13억 5,979만 4,000엔)을 기록했다. 그 아래에 있는 물량 지표가 인력 플랫폼에서는 가장 중요하다. 회사는 연간 15,726명을 취업으로 연결했고 이는 8.0% 증가한 수치다. 매출이 배치 인원보다 빠르게 늘었다는 것은 근무 기간이 길어졌거나 단가가 올랐거나, 혹은 둘 다임을 시사한다.

관광 소비는 제자리, 인력난은 그렇지 않다

수요 환경은 두 축이 서로 반대 방향으로 움직인다는 점에서 특이하다. 인바운드 관광 소비액은 2조 5,096억 엔으로 전년 대비 0.2% 증가에 그쳤다. 중국인 여행객 감소를 다른 국가의 증가가 상쇄한 결과다. 소비 항목 중에서는 숙박이 37.0%로 가장 컸다. 6월 방일 외국인 수는 3,148,600명으로 전년 동월 대비 6.8% 줄었지만, 대만·한국·미국·인도 등 15개 시장은 6월 기준 사상 최고치를 기록했다. 회사는 일본 관광청과 일본정부관광국(JNTO)의 「2026년 6월 방일 외국인 수 추계」를 근거로 제시했다.

다이브그룹은 방문객 수 둔화의 영향이 거의 없었다고 명시했다. 2026년 1월 이후 월간 방일 외국인 수가 전년을 밑돌고 있지만, 숙박 사업자인 고객사에 미친 영향은 극히 제한적이었다는 설명이다. 숙박을 중심으로 한 인바운드 수요는 견조했고 이에 따른 인력 수요도 매우 탄탄하게 유지됐다. 이유는 여행 수요가 아니라 노동 공급 쪽에 있다. 숙박·음식 서비스업의 이직률은 전 산업 중 가장 높은 25.1%(후생노동성 2024년도 고용동향조사)이며, 기업의 72.7%가 인력 부족을 느낀다고 답했다(일본상공회의소·도쿄상공회의소 조사, 2024년 9월 5일). 접객 업무는 생성형 AI로 대체하기가 상대적으로 어려워 이들 인력에 대한 구조적 수요는 사라지지 않는다.

AI는 인력을 대체하는 것이 아니라 연결하는 데 쓰인다

회사의 대응은 모객 퍼널에 투자하고 매칭을 자동화하는 것이다. 회계연도 동안 광고 투자를 지속했고 브랜드 앰배서더를 기용했으며, 배치된 인력을 지원하기 위해 대기업 3사와 제휴했다. 또한 대규모 언어모델이 정보를 노출하는 방식에 최적화하는 「AI OverView / LLMO」를 축으로 차세대 전략을 구축했다. 모두 리조트 근무 플랫폼 1위라는 목표 아래 진행됐다. 지속적인 SEO 작업과 함께 업계 최초라고 밝힌 리조트 근무 전용 공식 앱도 출시했다.

매칭 쪽 변화는 더 구체적이다. 회사는 주로 학생을 대상으로 AI 면접과 AI 기반 구인 정보 발송·설명을 도입했고, 이 면접에 AI 에이전트를 연동해 구인 소개와 문의 응대가 인력 없이 24시간 돌아가도록 했다. 경영진은 AI에 익숙한 학생과 젊은 층 사이에서 AI 면접이 빠르게 자리잡아 생산성이 높아졌다고 밝혔다. 지원자를 실제 취업으로 전환하는 비용이 수익 구조를 좌우하는 플랫폼에서 영업 레버리지는 바로 이 퍼널 상단의 자동화에서 나오며, 내년 이익 증가 계획을 뒷받침해야 할 것도 이 부분이다.

흑자로 돌아선 지역 활성화 부문

규모가 훨씬 작은 두 번째 지역 활성화 부문은 매출 8억 1,800만 엔(8억 1,758만 8,000엔)으로 3.2% 늘었고, 세그먼트 이익은 1,700만 엔(1,741만 5,000엔)으로 매우 낮은 기저에서 201.7% 증가했다. 회사는 이 부문이 수익 창출 단계에 들어섰다고 보고 있다. 개선을 이끈 조치는 구조적이라기보다 운영적이다. 성수기를 앞두고 웹 광고 최적화, 소셜미디어 갱신, 인플루언서 마케팅으로 모객을 강화했고, 온라인 여행사(OTA)의 게재 페이지와 플랜을 최적화했으며, 시장 상황에 맞춰 가격을 유연하게 조정했다. 매출의 5.3% 수준이라 그룹 이익에 결정적이지는 않지만, 이제는 소모하는 대신 기여하는 사업이 됐다.

탄탄해진 재무구조와 현금창출력의 도약

총자산은 1년 전 44억 3,900만 엔에서 2026년 6월 30일 기준 49억 8,100만 엔으로 늘었고, 순자산은 22억 7,200만 엔에서 27억 7,600만 엔으로 증가했다. 이 가운데 자기자본은 27억 6,400만 엔이다. 자기자본비율은 51.2%에서 55.5%로 강화됐고 주당순자산은 271.03엔에서 329.11엔으로 올라섰다.

현금창출력은 크게 개선됐다. 영업활동 현금흐름은 전년 플러스 2억 6,800만 엔에서 플러스 8억 엔으로 약 세 배가 됐고 순이익을 여유 있게 웃돌았다. 투자활동 현금흐름은 마이너스 2억 1,000만 엔에서 마이너스 2억 1,900만 엔, 재무활동 현금흐름은 마이너스 3,000만 엔에서 마이너스 1억 6,100만 엔이었다. 기말 현금 및 현금성자산은 20억 6,500만 엔에서 24억 8,500만 엔으로 늘어, 연간 매출 규모에 근접한 현금을 확보했다.

2027년 6월기 전망: 매출 170억 엔, 배당은 여전히 없음

2027년 6월기에 대해 회사는 매출 170억 엔(10.9% 증가), 영업이익 9억 5,000만 엔(16.0% 증가), 경상이익 9억 5,000만 엔(14.4% 증가), 순이익 6억 3,000만 엔(11.8% 증가), EPS 73.25엔을 전망했다. 이 계획은 2년 만에 처음으로 이익이 매출보다 빠르게 늘어야 한다는 것을 의미한다. 영업이익률로는 약 5.6%로 올해의 5.3%를 다시 웃도는 수준이어서, 전망의 무게는 단순한 물량 확대가 아니라 AI 기반 매칭 효율화에 실려 있다.

주주에게 돌아가는 현금은 없다. 회사는 2025년 6월기와 2026년 6월기 모두 0.00엔을 배당했고 2027년 6월기에도 0.00엔을 전망하며 이익 전액을 성장에 재투자한다. 매출을 연 10% 넘게 복리로 키우고 ROE 22.4%를 내는, 상장한 지 얼마 되지 않은 도쿄증권거래소 그로스 시장 기업다운 선택이다.

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