日亚钢业株式会社（Nichia Steel Works, Ltd.，TSE: 5658）是一家总部位于兵库县尼崎市的线材加工企业，公布了截至 2027 年 3 月财年第一季度（2026 年 4 月 1 日至 6 月 30 日）的日本会计准则（J-GAAP）合并业绩。营收增长 3.6% 至 85.24 亿日元，营业利润增长 62.5% 至 3.55 亿日元，经常性利润增长 26.7% 至 6.23 亿日元，归属于母公司股东的季度净利润增长 86.9% 至 5.45 亿日元。基本每股收益为 12.14 日元，上年同期为 6.20 日元；未披露稀释后数据。季度综合收益增长 105.4% 至 9.48 亿日元，实现翻倍以上。
销量支撑营收，售价则出现下滑
日亚钢业形容，在美国关税与贸易政策、地缘政治风险以及中国经济放缓等前景不明的环境下，日本国内钢材需求表现低迷，尤其是建筑与土木领域受人手短缺和材料设备价格高涨影响持续疲弱。成本大幅上升：除人工费和物流费上涨外，公司还提到受中东局势影响的石油相关产品、受中国出口管制影响的稀有金属相关产品，以及全球价格持续飙升的锌等辅料采购成本。公司的应对方式是一方面通过改善生产成本、提高物流效率等自身努力消化，另一方面将难以自行吸收的成本增幅转嫁至售价，同时积极推进数量确保对策与成本削减措施。结果是营收增加 2.99 亿日元，完全由销量增长带动；尽管整体售价下滑，利润仍因销量增加、库存评估差异及成本削减而改善。毛利由 14.31 亿日元增至 16.41 亿日元，毛利率由 17.4% 扩大至 19.3%；销售及一般管理费用由 12.12 亿日元增至 12.86 亿日元。营业利润率由 2.7% 改善至 4.2%。
特殊线材贡献了利润增长的大部分
三个线材分部营收全部增长，但只有两个实现利润增长。特殊线材制品——以特殊线材为原料的硬钢丝、各类镀层钢丝、钢扁线、钢绞线、钢索等，广泛用于汽车、电力与通信及公共土木领域——是最大业务，也是最大贡献来源：营收增长 2.7% 至 45.33 亿日元，分部利润增长 75.3% 至 2.45 亿日元，销量增长和针对成本上涨的售价改善超过了固定费用增加的影响。普通线材制品——以普通线材为原料的各类镀层铁丝及其加工品，用于公共土木用石笼、落石防护网及各类围栏——营收增长 6.2% 至 21.95 亿日元，分部利润增长 620.8% 至 4,300 万日元，增至七倍以上，尽管围栏与土木用途需求仍在萎缩。螺栓线材制品——以铆螺线材为原料的扭剪型高强度螺栓、六角高强度螺栓及 GN 螺栓等，主要供建筑使用——是唯一的例外：销量带动营收增长 2.0% 至 16.21 亿日元，但售价下降使分部利润下滑 8.2% 至 3,900 万日元，建筑与土木项目依然停滞。不动产租赁基本持平，营收 4,000 万日元、利润 2,400 万日元（+4.8%）；以受托镀层加工为主的"其他"营收增长 15.7% 至 1.51 亿日元，利润则下降 69.4% 至 200 万日元。为更恰当地反映各报告分部的业绩，公司自本季度起变更了部分销售及一般管理费用的分摊方法；与上年同期的比较按变更后的计算方法列示。
3.40 亿日元固定资产税退税将净利润推过半年计划
在营业利润之下，2.96 亿日元的营业外收益——与上年同期的 2.91 亿日元几乎持平，其中 2.17 亿日元为股利收入、4,500 万日元为利息收入——将经常性利润推高至 6.23 亿日元，但 26.7% 的增幅远低于营业利润的 62.5%，原因是上年同期同样的高额金融收益是建立在小得多的营业利润基数之上。2,800 万日元的营业外费用净额中包含 1,700 万日元有价证券偿还损失。真正的跃升来自特别损益：日亚钢业计入返还固定资产税等 3.40 亿日元的特别利益，上年同期为零，并被 6,500 万日元的特别损失部分抵消——其中诉讼相关费用 4,000 万日元、固定资产报废损失 2,400 万日元。税前利润由此从 4.89 亿日元升至 8.99 亿日元；扣除 2.78 亿日元所得税及 7,600 万日元归属于非控股股东的部分后，归属于母公司股东的季度净利润达到 5.45 亿日元，已经超过公司为整个上半年设定的 5.20 亿日元计划。需要注意的是，季度财务报表采用了季度财务报表编制所特有的会计处理，且未经注册会计师或审计事务所审阅。
有价证券到期使现金增加；权益比率小幅回落至 72.7%
6 月 30 日总资产为 742.39 亿日元，较 2026 年 3 月财年末的 730.97 亿日元增加 11.41 亿日元。流动资产增加 3.98 亿日元至 344.61 亿日元，主要由现金及存款增加 20.21 亿日元至 111.78 亿日元推动——这在很大程度上是持有的有价证券到期、由 21.91 亿日元降至 6.95 亿日元的镜像。固定资产增加 7.43 亿日元至 397.78 亿日元，主要来自投资有价证券，随着市值走强增加 8.56 亿日元至 186.37 亿日元。负债合计增加 5.02 亿日元至 163.92 亿日元：流动负债 107.36 亿日元，主要因应付款项增加 3.42 亿日元；固定负债 56.57 亿日元，主要因递延所得税负债增加 1.59 亿日元。短期借款增加 2 亿日元至 17 亿日元。净资产增加 6.39 亿日元至 578.46 亿日元，自有资本由 534.03 亿日元增至 540.03 亿日元——留存收益增加 2.76 亿日元，其他有价证券评估差额金增加 3.48 亿日元。权益比率由 73.1% 降至 72.7%，仅因资产增速略快于自有资本。公司未编制季度合并现金流量表。
业绩预测与 10 日元股息均未调整
日亚钢业重申了 2026 年 5 月 14 日公布的上半年及全年预测。上半年计划为营收 167.70 亿日元（+1.4%）、营业利润 5.80 亿日元（+27.9%）、经常性利润 8.40 亿日元（+2.3%）、净利润 5.20 亿日元、每股收益 11.57 日元。全年计划为营收 350 亿日元（+3.6%）、营业利润 14.50 亿日元（+1.3%）、经常性利润 20 亿日元（−10.3%）——这是计划中的下降，因为上一财年的经常性利润受金融收益抬高——净利润 12 亿日元（+17.9%）、每股收益 26.70 日元。以这些数字衡量，本季度在营业利润以下的各项均领先于计划：第一季度约占全年营收计划的 24%、营业利润计划的 25%、经常性利润计划的 31%、净利润计划的 45%。公司提示，实际业绩可能因需求行业的活动水平及主辅原料价格走势等各种因素而与预测存在差异。股息计划同样与此前公告保持一致：中期 4.00 日元、期末 6.00 日元，全年合计 10.00 日元，与截至 2026 年 3 月财年实际派发的 10.00 日元相同。公司编制了决算补充说明资料，但未举办业绩说明会。
| 指标 | 1Q FY3/2027 | 1Q FY3/2026 | 同比 |
|---|---|---|---|
| 营收（百万日元） | 8,524 | 8,225 | +3.6% |
| 营业利润（百万日元） | 355 | 218 | +62.5% |
| 营业利润率（%） | 4.2 | 2.7 | +1.5 个百分点 |
| 经常性利润（百万日元） | 623 | 492 | +26.7% |
| 归属母公司股东的季度净利润（百万日元） | 545 | 291 | +86.9% |
| 基本每股收益（日元） | 12.14 | 6.20 | +95.8% |
| 季度综合收益（百万日元） | 948 | 461 | +105.4% |
| 特殊线材分部营收（百万日元） | 4,533 | 4,415 | +2.7% |
| 特殊线材分部利润（百万日元） | 245 | 140 | +75.3% |
| 总资产（百万日元，对比 FY3/26 期末） | 74,239 | 73,097 | +1.6% |
| 权益比率（%，对比 FY3/26 期末） | 72.7 | 73.1 | −0.4 个百分点 |
| FY3/27 营收计划（百万日元） | 35,000 | — | +3.6% |
| FY3/27 营业利润计划（百万日元） | 1,450 | — | +1.3% |
| 年度股息（日元，FY3/27 预计 vs FY3/26 实际） | 10.00 | 10.00 | 维持不变 |
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